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投資
2023 年金融股深陷配息疑慮？不能再存金融股了？近期股市波動加上升息題材，股債市走空，各金控投資虧損加劇，造成攸關配息的「其他權益」科目從正轉負，14 家金控去年獲利腰斬，許多金控 2023 年恐無法配息或降低配息，估全年配息額剩 1,200 億元下探近 9 年新低。
2022 年外資大幅調節金融股庫存，加上金融股投資虧損影響獲利表現，因此許多存股族煩惱是否繼續相信金融股？究竟金融股有哪些？ 2022 年金融股的股利發放、獲利狀況為何？金融股可以投資嗎？本文帶你一探究竟！
14 家上市金控前八月整體獲利達 3,118 億元，比去年同期翻轉為正成長約 1.1%，金控雙雄國泰金、富邦金更超越去年全年獲利，而 8 月單月獲利由中信金拔得頭籌，累計每股稅後純益（EPS）前兩名為富邦金 4.75 元、國泰金 3.45 元。
文末有其他金融股最新消息！
金融股有哪些？
金融股，又稱「金融保險類股」，一般而言，金融股依據出資背景可以分為官股、民營兩種，官股意思是由政府直接或間接持有大部分股數的金控或銀行，俗稱的「八大公股銀行」、「八大行庫」即為官股代表，其中有上市櫃的官股金融股總共為四間金控股、兩間銀行股，而民營則為民間投資人出資持有的金融機構；除了官股與民營之外，金融股也可以依據營業項目分為金控股、銀行股、證券股、保險股，金控股即為透過控股方式持有銀行、證券、保險或票券等公司的金融機構。
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| 金融股一覽表 | ||
| 出資背景 | 分類 | 金融股 |
| 官股 | 金控 | 華南金、合庫金、兆豐金、第一金 |
| 銀行 | 彰銀、臺企銀 | |
| 民營 | 金控 | 富邦金、國泰金、開發金、元大金、玉山金、台新金、新光金、國票金、永豐金、中信金、日盛金 |
| 銀行 | 京城銀、台中銀、高雄銀、聯邦銀、遠東銀、安泰銀、王道銀行、上海商銀、華票 | |
| 證券 | 統一證、致和證、群益證、宏遠證、康和證、大展證、美好證、福邦證、元大期、群益期 | |
| 保險 | 旺旺保、台產、新產、中再保、第一保、三商壽、台名 | |
金融股配息（2022）
許多投資人投資金融股的目的並非創造價差、賺取資本利得，而是以存股、領取股利為主，因此每年金融股除權息時常成為投資人關注的焦點，金融股配息也成為投資人選擇的重要因素之一，以下整理 2022 年金融股宣布發放股利的前 15 名，即 2022 年度將發放股利的排名，供投資人作為參考。
| 資料來源：Goodinfo!台灣股市資訊網、作者整理 | |||||
| 2022 年金融股配息 | |||||
| 排名 | 股票代碼 | 股票 | 現金股利 | 股票股利 | 合計 |
| 1 | 2881 | 富邦金 | 3.5 | 0.5 | 4 |
| 2 | 2882 | 國泰金 | 3.5 | 0 | 3.5 |
| 3 | 6026 | 福邦證 | 1.28 | 2 | 3.28 |
| 4 | 5878 | 台名 | 3 | 0 | 3 |
| 5 | 6015 | 宏遠證 | 1.8 | 0.6 | 2.4 |
| 6 | 6020 | 大展證 | 2.38 | 0 | 2.38 |
| 7 | 6023 | 元大期 | 2.3 | 0 | 2.3 |
| 8 | 2809 | 京城銀 | 2.1 | 0 | 2.1 |
| 9 | 5876 | 上海商銀 | 1.8 | 0 | 1.8 |
| 9 | 2885 | 元大金 | 1.5 | 0.3 | 1.8 |
| 9 | 2851 | 中再保 | 1.8 | 0 | 1.8 |
| 12 | 2886 | 兆豐金 | 1.4 | 0.25 | 1.69 |
| 13 | 2884 | 玉山金 | 0.67 | 0.67 | 1.34 |
| 14 | 5880 | 合庫金 | 1 | 0.3 | 1.3 |
| 15 | 2891 | 中信金 | 1.25 | 0 | 1.25 |
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金融股本益比
金融股股價的高低常常成為存股族、小資族的考量之一，而本益比則是綜合考量了獲利與股價之間的關係，投資人可以從低本益比的金融股中，尋找股價被低估的金融股，作爲投資標的的選擇，雖然同產業中的個股本益比會相近，但低本益比也可能代表公司的未來不被看好，或是相較其他公司擁有某些缺點，因此投資人以本益比挑選金融股時，也須特別注意選擇的金融股是否存在此風險，或是加入股價淨值比進行比較。由於本益比適合同產業、同性質的公司比較，以下僅對金控股進行分析，根據 2022 年 12 月 30 日的收盤價，以及 2021 年的 EPS 數據，整理出幾檔低本益比的金融股，供投資人作為參考。
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| 低本益比金融股 | ||||
| 股票代碼 | 股票 | 2022 底股價 | 2021 EPS | 本益比 |
| 2881 | 富邦金 | 56.3 | 12.49 | 4.5 |
| 2882 | 國泰金 | 40 | 10.34 | 3.86 |
| 2888 | 新光金 | 8.77 | 1.67 | 5.25 |
| 2883 | 開發金 | 12.6 | 2.34 | 5.38 |
| 2885 | 元大金 | 21.7 | 2.87 | 7.56 |
| 2891 | 中信金 | 22.1 | 2.73 | 8.09 |
| 2887 | 台新金 | 15.1 | 1.63 | 9.26 |
| 2889 | 國票金 | 11.3 | 1.3 | 8.69 |
| 2890 | 永豐金 | 16.75 | 1.44 | 11.63 |
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金融股殖利率
除了股利發放的數量外，投資人更在意的為金融股的股利殖利率，因為殖利率考慮了投入成本，更能代表投資股票所能夠獲得的股利報酬率，以下整理 2022 年金融股殖利率排行，以下金融股殖利率排名以 2022 年 12 月 30 日股價作為計算依據，供投資人參考。
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| 2022 金融股殖利率 | |||||
| 排名 | 股票代碼 | 股票 | 現金殖利率 | 股票殖利率 | 合計 |
| 1 | 6026 | 福邦證 | 12.7% | 19.9% | 32.6% |
| 2 | 6015 | 宏遠證 | 20.5% | 6.84% | 27.4% |
| 3 | 6020 | 大展證 | 12.8% | 0 | 12.8% |
| 4 | 6016 | 康和證 | 16% | 0 | 16% |
| 5 | 2855 | 統一證 | 12.1% | 0 | 12.1% |
| 6 | 5864 | 致和證 | 5.85% | 5.85% | 11.7% |
| 7 | 2852 | 第一保 | 7.66% | 0 | 7.66% |
| 8 | 2889 | 國票金 | 5.75% | 4.42% | 10.17% |
| 9 | 2885 | 元大金 | 6.91% | 1.38% | 8.29% |
| 10 | 2851 | 中再保 | 10.6% | 0 | 10.6% |
| 11 | 2887 | 台新金 | 4.01% | 3.28% | 7.29% |
| 12 | 2883 | 開發金 | 7.94% | 0 | 7.61% |
| 13 | 2881 | 富邦金 | 6.22% | 0.89% | 7.11% |
| 15 | 2890 | 永豐金 | 4.78% | 0.6% | 5.38% |
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金融股 EPS
對於投資人而言，金融股的股利與殖利率相當重要，然而投資人在選擇金融股時，也應該要考量各金融股的獲利能力，由於獲利狀況很可能直接反映至股價表現上，因此在投資金融股之前，應慎選獲利能力好的公司，才不會出現賺了股利、賠了價差的狀況，而獲利能利之中又以 EPS 最具代表性，以下整理 2021 與 2022 年部分金融股 EPS 排行，供投資人參考。
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| 金融股 EPS 整理 | |||
| 股票代碼 | 股票 | 2021 EPS | 2022 EPS |
| 2881 | 富邦金 | 12.49 | 3.54 |
| 2882 | 國泰金 | 10.34 | 2.58 |
| 2880 | 華南金 | 1.3 | 1.27 |
| 2883 | 開發金 | 2.34 | 0.98 |
| 2884 | 玉山金 | 1.54 | 1.1 |
| 2885 | 元大金 | 2.87 | 1.72 |
| 2886 | 兆豐金 | 1.89 | 1.32 |
| 2890 | 永豐金 | 1.44 | 1.4 |
| 2834 | 台企銀 | 0.66 | 1.26 |
| 2887 | 台新金 | 1.63 | 1.09 |
| 2809 | 京城銀 | 5.02 | 1.98 |
| 2888 | 新光金 | 1.67 | 0.1 |
| 2889 | 國票金 | 1.3 | 0.41 |
| 2851 | 中再保 | 3.5 | 0.41 |
| 2891 | 中信金 | 2.73 | 1.55 |
| 5876 | 上海商銀 | 3.19 | 3.33 |
| 2892 | 第一金 | 1.52 | 1.56 |
| 5880 | 合庫金 | 1.51 | 1.45 |
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金融股股價
想了解最新金融股股價，可以到各大股價網查看！例如：Yahoo!股市、PChome股市、MoneyDJ。
金融股優缺點
金融股在 2021 年獲利大爆發之後，大多數的金融股股價也經歷很大的漲幅，加上 2022 年投資環境的變數眾多，包括俄烏戰爭、通膨加劇、原物料大漲、疫情升溫等，究竟金融股推薦買進嗎？首先必須要瞭解投資金融股的主要目的，若投資人買金融股的目的是長期持有、賺取配息，則短期內的利空因素影響不大，且擔心股價波動的投資人，則可以選擇定期定額買金融股，或是金融股 ETF 來分散風險，投資人在選擇金融股時，也應挑選資產規模大、獲利表現穩定的公司，一般而言金控股、銀行股獲利較為穩定，例如：富邦金（ 2881-TW ）、國泰金（ 2882-TW ）、元大金（ 2885-TW ）、玉山金（ 2884-TW ）、兆豐金（ 2886-TW ）等，證券股、保險股則獲利波動大。那麼投資金融股有什麼優缺點呢？
金融股優點
- 穩定配息：金融股大多為獲利較為穩定的大公司，每年皆會有穩定且優渥的配股、配息，長期下來能夠累積不錯的報酬率。
- 風險較低：金融股的股價波動相對較小，且因其獲利穩定的優勢，投資風險較低。
- 所需資金成本較低：金融股的股價相對較便宜，比起昂貴的科技股、大型股，通常一張金融股僅需數萬元即可投資。
- 金融產業護城河：由於金融業為政府特許行業，且進入門檻較高，不容易有新的競爭者加入市場．
- 大到不能倒：金融股通常為「大到不能倒」的公司，金融機構倒閉會導致嚴重的後果，因此金融機構經營不善時，政府通常會介入保護，也會設立多項法規進行嚴格管控，公司倒閉的風險較低。
金融股缺點
- 長期報酬可能較大盤差：金融股屬於成熟產業，股價雖有穩定的優勢，但在多頭市場中，報酬率時常較大盤或其他成長性高的股票差。
- 資金流動性問題：金融股的投資期間通常要長，才能累積不錯的報酬率，對於有急需運用資金的投資人而言，存在流動性風險。
- 仍存在系統性風險：雖然投資金融股風險相對較低，但仍存在系統性風險的影響，包括景氣狀況、戰爭、能源危機等，如 2008 年金融海嘯時，金融業受到嚴重影響。
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金融股買點
2022 年險峻的經濟環境也讓金融股股價大打折扣，上述所提到的玉山金、國泰金、富邦金紛紛向十年線靠攏，十年線對於金融股來說已經到了相對低檔區，是逢低承接的好機會，像是下圖的富邦金，過去幾年，十年線都是完美的支撐點，但時代不同，現今通膨的威力不容小覷，且 2023 年的經濟前景堪慮，加上通膨的步調還未放緩，種種原因也讓投資人卻步，但若以定期定額的角度，現在便是買入的好時機。逢低買入也必須擇優則強，還是須參考標的殖利率、過往配息等紀錄來選擇標的！
| 標的 | 股價（截至 2022/10/25 ) | 十年均線 |
| 國泰金（ 2882-TW ） | 37.5 | 47.5 |
| 富邦金（ 2881-TW ） | 49.95 | 50.74 |
| 玉山金（ 2884-TW ） | 22 | 22.03 |
富邦金過去十年線支撐
資料來源：台灣股市資訊網
從下圖可以看到雖然富邦金在十年線幾乎都會有支撐，但因為今年防疫險與海外資本利得讓金控獲利大減，因此股民擔心國泰金營運狀況，10/21 股價應聲下跌至兩年來新低點 36.55。熊市當頭，十年線未必已經成為之前的低點支撐，公司若基本面沒有轉佳或是有大動作還是會造成股民恐慌，但對於存股族來說，只要這間公司營運狀況有好轉，都可以慢慢佈局喔，因為股價其實算是來到相對低點的位階！
國泰金股價跌破十年均線
資料來源：台灣股市資訊網
金融股配息最新消息
開發金不配息！台新金股利優於預期！
開發金（2883）宣布不配發股票股利，11 年來首度不配發股利，隔週開盤引發失望性賣壓，一度下跌將近 5%，創下近六日來的低點，開盤 10 分鐘就湧 3 萬張大量。但台新金就不一樣了！台新金在不透過資本公積發放下，宣布分配 0.51 元現金股利以及 0.42 元股票股利，總計發放 0.93 元股利，以近期股價 17.55 元計算，現金殖利率還有 2.9％。如果依照台新金去年 EPS 1.09 元，盈餘分配率達 85.3％，將回到 2020 年水準 86.3％。
中信金配發現金股利 1 元，殖利率 4% 奪金控現金殖利率之冠！
中信金決議每股配發1元現金股利，雖比去年 1.25 元低，但仍符合市場期待，若以近日收盤價 22.6 元計算，股息殖利率為 4.4％。因為去年受到疫情影響，這次配發 1 元算是近期最低，畢竟去年還有配發1.25元、前年也還有 1.05 元，2020、2019 年也都發 1 元。檢視過去 16 年，只有兩年股利在 1 元以下，算是非常配息相當穩定，而最高配息在 2015 年的 1.62 元，當時股票與現金各半皆配 0.81 元，2016 年同樣股票與股息各半配發 1.61 元。
中信金 2022 年每股稅後盈餘（EPS）1.55元、年減 42.44％。原本許多股民擔心股利配發會很少，但中信金過去股利主要來源來自銀行，中信銀行去年獲利仍創新高，因此公司表示今年還是發放 1 元！
富邦金股利出爐！每股配發 2 元（現金股利 1.5 元、股票股利 0.5 元）
富邦金控今（27）日發布重大訊息指出，富邦金控董事會通過擬每股配發現金股利1.5元及股票股利0.5元，合計每股總股利配發 2 元。配發率達 56.5%，維持穩定的股利政策。
國泰金動用資本公積 配發 0.9 元股利（殖利率 2％）
國泰金宣布以資本公積配發每股 0.9 元現金股息，以公布當日股價 42.25 元估算，現金殖利率約 2％，創 9 年來新低。拉長時間來看，國泰金近 5 年股利都有發放 1 元以上，由高到低依序為 2022 年配發 3.5 元，2018年、2021 年每股配發皆為 2.5 元，2020 年每股配發 2 元，2019 年也還有 1.5 元。
公股銀行最新配息消息！
公股銀行股民看這裡！第一金（2892）決議由盈餘分配之現金股利 0.8 元，盈餘轉增資配股 0.3 元，共配發 1.1 元。而華南金（2880）則決定每股配發現金股利 0.59 元，殖利率 2% 多，配息公佈後，華南金 4/28 開盤股價爆量下挫，開盤 15 分鐘，交易量已逾 25,000 張，將近前一天成交量的 4 倍，股價也一度下跌超過 4％，顯示市場對於股利政策並不滿意。彰化銀行則宣布每股配發現金股利 0.55 元與股票股利 0.25 元，合計配發 0.8 元股利，現金殖利率約 3％、創下近三年新高，其中現金股利更創四年來新高。
合庫金動用資本公積 擬配發 1 元股利
合庫金（5880）董事會決議配發 1 元股利，其中，分成以盈餘分配的現金股利 0.12 元、以資本公積發放的現金股利 0.38 元，最後是用資本公積轉增資配股 0.5 元，合計 1 元股利（現金股利 0.5 元 + 股票股利 0.5 元）。合庫金已連續 12 年發放股利，配息穩定，過去 6 年平均股利都有 1 元以上，去年雖然盈餘減少 1.86%，但仍是公股獲利王，更配出 1.3 元股利（現金股利 1 元、股票股利 0.3 元）。
兆豐金每股配 1.32 元，配發率 100% 史上新高！
兆豐金（2886-TW）拍板將動用未分配盈餘配發股利，每股擬配發 1.24 元現金股息、0.08 元股票股利，合計每股共配發 1.32 元股利，依照去年 EPS 1.32 元，配發率百分百破歷史紀錄！
兆豐金近 4 年盈餘配發率都在 8 成上下，前年盈餘配發率更高達 87%，此次動用未分配盈餘後，配發率直接拉高到 100%，4/18 早盤受到權值股壓回影響，金融股普遍表現不佳，唯獨兆豐金開盤漲逾 3%，盤中漲幅也維持在 2% 附近，看來股利政策受到市場買單！以前一天收盤價 33.45 元計算，現金殖利率約 3.7%。
永豐金每股配發 0.8 元股利，殖利率逾 3.6%
永豐金（2890-TW）通過 2022 年度每股配發現金股利 0.6 元、股票股利 0.2 元，合計每股股利 0.8 元，連 14 年發放股利；依 3/24 收盤價 16.40 元計算，現金殖利率達 3.6% 以上。
開發金特別股不配息，財務狀況恐影響普通股配息！
開發金（2883）法說會表示，開發金有資本公積 300 多億元，但特別股在法令上只能從盈餘發放，無法適用公積股息，因此特別股今年恐怕沒有股息，而普通股配息狀況因財務比率不是太好，雖然法令上可動用資本公積，但也要兼顧財務穩健性，因此並沒有透露最終股息數字，最後結果會等 4、5 月董事會決議。
元大金現金股利 0.8 元、股票股利 0.15 元
元大金公布 2022 年 EPS 1.72 元，宣布發放現金股利 0.8 元及股票股利 0.15 元，合計為 0.95 元，股利配發率為 55.23%，若以近期 22 元計算，現金殖利率為逾 3.6%。
國票金宣布不發股利，終結連 13 年發放
國票金控（2889-TW）3/13 公佈不發股利，終止連 13 年發放，原因是 2022 年稅後純益衰退 66.8％，每股純益僅有 0.41 元。
受到國壽拖累，國泰金累計前 2 月 EPS 僅剩 0.29 元
受到國泰人壽 2 月持續虧損拖累，國泰金（2882-TW）自結 2 月稅後純益，累計稅後純益較 2022 年同期大幅衰退 8 成，累計 EPS 僅剩 0.29 元；不過，國泰金 2 月獲利月成長，旗下國泰證券及國泰產險單月獲利創同期新高，國泰世華銀行單月及累計獲利也都創新高。
中信金：每股有配發 1.1 元的實力
中信金（2891）法說會表示，預估全球經濟成長率不如 2022 年，加上升息導致股債市績效恐不如以往，投資事業體比較難向銀行一樣盈餘續創高。但談到股利部分，公司表示，以未分配盈餘扣除股/債資產評價損失部位後，每股仍有 1.1 元現金實力，且該部分並未包含資本公積，但最終的配息數字仍待定。
玉山金公佈股利！存股變存骨？玉山金股價重砍 5%
玉山金是廣大存股族喜愛的標的，2/20 晚間股利分配出爐，卻讓眾人跌破眼鏡！雖然金管會通過拿公積配股的政策，但玉山金去年擬分配僅 0.2 元現金股息、0.4 元股票股利，相較以往現金、股票各半，今年股利政策偏向股票股利，另外也擬啟動現金增資，每股暫定價格 20 元，此消息一出，玉山金控（2884）2/21 早盤跳空開低 24.9 元，賣壓出籠，帶量殺低 5%，跌落月線與半年線。
4/28 玉山金公告調整 111 年股利政策，原發放股東股票股利每股約 0.40 元，現金股利每股 0.20 元。調整成發放股票股利每股約 0.38 元，現金股利每股約 0.19 元。
金控准拿資本公積配息
2022 年股債市崩跌，讓大部分金控，被龐大股債損失吃掉了未分配盈餘和獲利導致無法配息。2/16 金管會宣布，各金控研議以資本公積及法定盈餘公積等配發現金股息，只需由各金控審慎評估必要性、妥適性後，再提報董事會討論，不需事前跟金管會溝通也不需金管會同意，換言之，原本有配息疑慮的 14 家金控全都有能力配息，此消息對金控存股族來說是一大利多。
國泰金（2882）、新光金（2888）、開發金（2883）、合庫金（5880）、玉山金（2884）、國票金（2889）等 6 家金控，是原本大家最擔心不配息的 6 家，現在全可配息，受惠最大；華南金（2880）、台新金（2887）、永豐金（2890）則可能多加發股息。至於原本就有辦法配息的富邦金（2881）、元大金（2885）、第一金（2892）、兆豐金（2886）、中信金等 5 家，市場預估再多拿資本跟法定公積去加發股息的機率可能較低。
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通膨對金融股有影響嗎？
金融股一般被認為是抗通膨股，到底通膨會怎麼影響金融股呢？當通貨膨脹速度過快時，世界各國政府為了避免通膨造成物價過度上漲，影響人民的基本生活，通常會採取升息來降低通膨現象，升息會使利率上升，由於存款利率上升，投資人會將較多的錢放置於金融機構存款，金融機構便有更多的資金可以運用，同時借款利率也上升，金融機構可以擁有更多的錢、以更高的利率借貸給企業或投資人，因此升息金融股獲利通常會增加，屬於升息受惠股
然而通膨或是升息背後通常代表經濟狀況可能轉差，且美國聯準會升息也會導致美元走強，使資金流向美國，因此在經濟疑慮與匯率因素的影響下，股債市場的波動與投資的風險上升，金控可能面臨投資虧損，造成帳上現金減少影響配息的狀況，投資人在投資前應該要注意金融股未來營收表現與去年年底未分配盈餘，來預估金融股明年配息狀況。
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