何謂套利交易?傳統套利交易正回歸

作者:曹弋   |   2016 / 04 / 27

文章來源:華爾街見聞   |   圖片來源:華爾街見聞


隨著全球匯率波動率減小,外匯市場最流行的交易模式,套利交易策略正開始重新獲利。

所謂套利交易(Carry Trade)是指借入低利率國家貨幣,用融資所得在高利率國家購買資產,從而“套取”資產收益和匯率利差的雙重收益。

名家分享-財經媒體-carry_trade_returns_climb

德意志銀行G10貨幣套利籃子指數(G10 FX Carry Basket Index)本週創下自去年12月7日以來新高。本月以來南非蘭特(南非貨幣),以及加拿大幣對歐元分別上漲近4%,為支持了套利策略。同時彭博統計的數據顯示,自4月份以來,31種以歐元為融資貨幣的策略中,有29種獲得獲利,獲利數創去年10月份來新高。

市場波動趨緩套利交易回歸

事實上自去年年內美國聯準會升息以來,外匯市場傳統的套利活動出現了退潮。今年第一季日元、歐元匯率大幅反彈,新興國家貨幣大幅下跌,導致大量借入歐元、日元的無風險套利交易平倉。

華爾街見聞此前報導稱,摩根士丹利和法興銀行研究發現,將美國和日本的國債經過通膨調整後對比,10年期日本國債的走勢甚至比同期限的美國國債更有吸引力。然而進入4月份以來,大宗商品全線反彈,導致澳幣、加幣、蘭特等大宗商品貨幣大舉反彈,使得套利交易重新獲得了獲利機會。

摩根大通全球外匯波動指數(JPMorgan’s Global FX Volatility Index)下降至10.95%,創四周新低。同時歐元對美元期貨價格隱含波動率,本週跌至7.6%創下2014年12月的最低水​​平,這意味外匯市場波動正在減小。匯豐銀行研究指出,上海G20會議後,全球主要央行政策步調驚人一致,決策者可能秘密達成了聯手壓低美元匯率的“上海協議”,以平復金融市場。

今天聯準會將公佈FOMC決議,外匯市場暫時平衡態勢能否持續,將取決於聯準會升息步伐快慢。

名家分享-財經媒體-CME_group_fedwatch

CME聯儲觀察工具顯示,市場預期聯準會4月份升息的可能性僅為2%,6月升息的可能性為21%,11月升息的可能性為52%,12月升息的可能性為66%。

華爾街見聞》授權轉載

(更多精彩財經資訊,點擊這裡下載華爾街見聞App)華爾街見聞-文末圖片連結

喜歡這篇文章?加入你的S夾!

分享好文章

個股相關基金

發行地點

全部
境內
境外

發行類型

全部
股票
平衡

切換表頭

基本資料
股票指標
收益指標
歷史績效

基金名稱

排序條件
歷史年化報酬率
歷史年化波動度
歷史年化夏普值
個股權重
發行地點
淨值
資產規模
台灣人投資金額/比重
排序依照
高→低
低→高

類型/
計價幣別

近1月
報酬率

近1月
近3月
近6月
近1年
近3年
近5年
近10年
年初至今

歷史年化
報酬率

歷史年化
波動度

歷史年化
夏普值

個股
權重

發行
地點

淨值

資產規模
百萬美元

台灣人投資
金額/比重
百萬美元

類型/
計價幣別

近1月
報酬率

近1月
近3月
近6月
近1年
近3年
近5年
近10年
年初至今

歷史年化
報酬率

歷史年化
波動度

歷史年化
夏普值

預估未來
本益比

市值
營收比

產業
集中度

類型/
計價幣別

近1月
報酬率

近1月
近3月
近6月
近1年
近3年
近5年
近10年
年初至今

歷史年化
報酬率

歷史年化
波動度

歷史年化
夏普值

信用評等

存續期間

到期殖利率

類型/
計價幣別

報酬率 /年化波動度

近1月

近3月

近6月

近1年

近3年

近5年

近10年

年初至今

我要集氣100%權重的主題投資
已集氣投組上線通知我 >

* 基金成立日期在西元2000年以前者,目前資料僅顯示自2000-01-01開始,相關數據皆由2000-01-01後之數據計算而成。

基金淨值、報酬率、波動率及夏普值為每日更新,基金各項分析數據為每週更新,資產規模/月報為每月更新,台灣人投資金額為每季更新

產業地區分布

投資產業分布

投資地區分布

未有公開資訊

67.2%

科技

26.8%

金融

26.8%

原物料/能源

26.8%

傳產

2.2%

工業

2.0%

必需性消費

0.1%

可選性消費

0.1%

醫療保健

2.0%

公共事業

0.7%

服務

0.6%

未有公開資訊

67.2%

已開發國家

26.8%

北美

19.5%

歐洲區

3.9%

日本

3.3%

亞太區

0.1%

大中華

4.8%

新興市場(不含大中華)

1.3%

成功集氣+1

留個信箱,投組上線通知你

送出
loading animation
華爾街見聞
華爾街見聞,中國領先的財經新媒體平台,提供全球經濟和金融資訊,幫助中國投資者理解國際金融市場。讀懂金融、理解各國宏觀政策,從華爾街見聞開始。