淨現金流
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淨現金流

2019 年 4 月 17 日


淨現金流代表公司在一段期間內之現金流狀態,計算方式為營業現金流加上投資現金流與融資現金流之總和。淨現金流是公司整體現金流的總和,因此可以從淨現金流的組成,判斷公司當下的營運狀態。

投資時除了要留意淨現金流是否為正(流入),更要探討淨現金流主要來源是營業現金流還是融資現金流。營業現金流是最好的淨現金流來源,代表公司的營運確實能帶回現金,且足以支付股利發放與投資等資金需求。相反的,當融資現金流是淨現金流的主要來源,代表公司是透過借款來支應公司所需資金,如果長年都是如此,那麼公司的財務風險就非常大。

實戰範例

零食大廠 L 公司近三年之淨現金流逐年成長,而且主要是來自營業現金流增加所帶動,而非靠借貸來增加公司資。L 公司之融資現金流為負(流出),意謂無靠借貸來支應營運所需現金,因此 L 公司的負債比逐年下降。像 L 公司這樣能營業現金流扣除投資以及還款後還能產生淨現金流入的公司就比較沒有財務上的風險。

升級測驗

是非題

1.(O)淨現金流是指一段時間內公司的總現金動向(流入或流出)。

2.(X)融資現金流是公司增加淨現金流的最好方式。

選擇題

1. 下列何者會影響淨現金流?

(A)營業現金流(B)投資現金流(C)融資現金流(D)以上皆是

2. 下列何者是最好的淨現金流來源?

(A)投資現金流(B)融資現金流(C)營業現金流(D)以上皆是

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