科技當道!科技ETF有什麼投資機會?科技ETF 買入世界科技巨頭
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科技當道!科技ETF有什麼投資機會?科技ETF 買入世界科技巨頭

2020 年 8 月 11 日


不管你有沒有接觸過投資,或許都有聽過AI、5G、電動車等名詞;或許你看到這邊已經覺得「這些東西好難….」,但你現在在滑的手機(或用的電腦)、每天晚上滑的IG或Facebook,都跟這些名詞一樣,屬於「科技類股」

科技類股,就在我們生活之中

雖然科技類股聽來很高大上、感覺需要很厲害的知識才能搞懂,但其實它就在我們的生活之中。現在我們的生活幾乎到處是科技,像是幾乎佈滿城市的無線網路訊號、叫外送的手機app、追劇用的網站等,甚至連汽車上也有越來越多電子零件。那到底什麼樣的公司算是「科技公司」呢?我們可以說,只要它提供的服務或產品與電腦相關,那就是科技類股,更不用說是那些賣電腦的公司了。然而,雖然科技與生活的界線越來越難分開,但在股市中大概還是可以分成兩大類:

科技類股兩大類:硬體和軟體

所謂「硬體(hardware)」,就是看得著摸得到的設備;「軟體(software)」,則是由程式碼構成的功能,我們摸不著,卻用得很開心。以安卓Android手機來舉例,華碩的zenphone就是由華碩做硬體、Google做軟體再結合而成的。

當然這是個很粗略的分類,因為現在同時做軟硬體的公司越來越多了,像蘋果就是自家設計軟硬體,微軟也推出自家設計的平板電腦等。不過,也有許多純軟體的公司,像是臉書;或者純硬體的公司,像是台灣的護國神山台積電等等。

而科技類股的相關指數也很多,而「那斯達克指數&費城半導體指數」是這些指數當中較受關注的。要細講這兩大指數又要再寫上一兩千字,所以我們之後再來談。那為什麼科技類股漲跌會特別劇烈呢?這要從股價是怎麼決定的開始說起。

股價,反映了所有我們對未來的估算

除非真是極大的意外,不然我們在新聞上看到的事,大多都反映在股價上了。特別是美股,美股是全世界的焦點,全球數以千計的分析師聚精會神關注它的一舉一動,分析師們千方百計的設計模型、調整參數,想辦法估算出可能的股價,猜測這間公司的未來。

然而每個人判斷不盡相同,同樣一檔股票,可能有些分析師看漲,有些分析師看跌。看漲的買多一些,看跌的可能連買都不買,甚至還鼓勵別人賣。股價就像推力和拉力互相拉扯一樣,最後達到的平衡就是我們看到的價格。然而,雖然每個人對同一檔股票看法不盡相同,但如果是老公司、或者做些歷史悠久產品的公司,分析師們就有更多依據。

大多公司的業績,有歷史可以參考

比方說做球鞋的Nike,每個人就兩隻腳,就算再會買鞋也有個上限;過往經濟好的時候球鞋能賣多好大家也早就都有個底,Nike再厲害也不會多到哪裡去;做飛機的波音,在波音出事之前,雖然它也很會漲,但是全世界需要的飛機總量就差不多那樣,頂多隨著落後國家經濟發展而逐漸變多,不可能會突然增加幾十倍;星巴克等餐廳或者其他民生必需品也是,土地就那麼多,人也只有一個胃,能喝的咖啡、吃的食物、用的雜七雜八等雜貨就那麼多,這些數據也多半能推算出來,他們都是在一個已知的框架內,我們知道在經濟好的時候大概能賣多少,知道在經濟慘的時候大概會衰退到哪裡,真有差異也不會大到離譜 (這也是年初疫情時股市急殺的原因,大家都沒想過會發生這種事)。但科技公司不是如此。

科技股的業績,大多靠假設和推測來預估

大多數的科技公司,目標都是「改變現狀」,也就是他們做的都是「史上從未發生過的事」。像是「雲端」、「5G」、「人工智慧」、「自駕車」、「電動車」等等。比方說在蘋果推出iPhone之前,世上從沒出現過這種東西啊!所以分析師們要怎麼推算iPhone會賣多好?只能靠假設和推測了,很少有歷史依據可以追尋。

而既然對未來的估算大多基於假設和推測,它就沒有什麼框架,也因此要常常視情況來調整。可能比假設的情況好,也可能比假設情況差,而不論是好還是差,既然沒有過去的框架,股價起伏就會比其他那些「有過去框架」的股票更大了,這就是為什麼科技類股的起伏可能比其他類股更嚴重的原因。但也不是所有科技類股都是如此,因為有些公司雖然是科技類股,但賣的卻是我們比較熟悉的東西,像是個人電腦之類的。如果賣的是個已經飽和的產品(換句話說就是大家都更熟悉),那大家就會知道上限和下限在哪裡,就更好推估價格,因此這類股票的起伏也會比較小。但是那些很夯的AI、5G、「雲端」等類股就不是如此了。要投資這類股票的朋友千萬要提防風險啊!

科技類股ETF整理

以下,我們列出2020年上半年來日均成交量大於50萬股的科技相關ETF,以及國內所有科技相關的上市ETF提供給各位參考,我們之後會陸續推出相關文章來比較和介紹這些ETF

ETF名稱 ETF代碼
Invesco納斯達克100指數ETF QQQ
SPDR科技類股ETF XLK
iShares費城半導體ETF SOXX
VanEck Vectors半導體ETF SMH
Vanguard資訊科技類股ETF VGT
First Trust雲端運算ETF SKYY
SPDR通訊服務類股ETF XLC
Global X雲端運算ETF CLOU
iShares擴展科技軟體類股ETF IGV
國泰台韓科技 00735
國泰AI+ROBO 00737
統一FANG+ 00757
元大全球AI 00762
台新全球AI 00851
元大關鍵未來科技
00876
元大全球未來通訊
00861
國泰網路資安
00875

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