紙箱、包材通路─榮成(1909)、新洲(3171)

作者:Cheryl   |   2015 / 11 / 06

文章來源:股感知識庫   |   圖片來源:Jayroz


中國電商龍頭阿里巴巴自2009年起,將每年11月11日訂為「光棍節」,以巨額折扣吸引網購族群消費,今年更以「全球化」、「全渠道」的購物模式為賣點,將在11/10比照春晚規格的盛大宴會開場,來推動「雙11購物狂歡節」。

重慶商報,菜鳥網路預計,今年「雙11」當天包裹量將達3.75億件,遠超過2014年的2.78億件。除了大大激勵物流業者之外,另一個受惠的族群是包裝相關行業。由電商發展引發的供需迴圈,開啟了紙箱廠、包材商的商機,刺激了供應商的市場需求,帶動整個包裝市場繁榮發展。

包裝過程可能使用到的材料種類繁多,廣義的包裝材料尚包含膠帶、緩衝包材、塑膠袋、包裝機械、保護膜、塑料薄膜加工等專業技術及產品,在商品流通和消費過程中,包裝扮演著重要的角色,不僅是實現商品價值和使用價值的手段,也是商品生產與消費之間的橋樑。

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產業概況─造紙業

目前全世界造紙業的生產基地以北美洲(美國與加拿大)、北歐(瑞典、芬蘭及俄羅斯)以及東亞(中國大陸、日本及俄羅斯)地區為主,另外,澳洲與巴西也有頗具規模的造紙及製漿產業。目前中國大陸為世界最大生產國,其年產能已超過1億公噸,而臺灣排名在全球第20大造紙生產國,生產量居亞洲第七。造紙業為我國主要能源密集產業之一,能源密集度僅次於化學材料業與非金屬礦製品業。

  1. 台灣工紙產業之現況與發展

台灣工紙業系屬於內需及支持外銷所需之產業,客戶涵蓋台灣地區內民生必需品與相關產業及產品外銷所需的紙張與包裝。近年隨著台灣國內觀光業與網購業的興起,台灣工業用紙受惠來台觀光人數增加以及網路購物熱潮,103年紙箱用紙為232.91萬噸,較102年之222.55萬噸成長4.66%,其中內需市場消費量為156.05萬噸,較102年之151.06萬噸成長3.3%;而外銷消費量76.87萬噸,亦較102年之71.49萬噸成長7.53%,顯見國內外經濟環境穩健復甦,台灣外銷出口導向且國內消費持續成長,帶動工業紙產品需求。

隨著台灣製造的商品已逐漸在中國大陸市場建立口碑,且兩岸商貿限制也逐漸開放,台灣工紙業者長期可望受惠兩岸貿易熱絡。此外,中國沿海城市建置造紙廠房設備的政策門檻已高,台灣具有鄰近中國沿海城市優勢,未來可以透過船運就近供應中國大陸沿海城市的需求,獲得更大的市場。

  1. 中國工紙產業之現況與發展

中國工紙市場這幾年發展非常快速,據中國造紙協會調查資料,2013年全國紙及紙板生產企業約3,400家,全國紙及紙板生產量10,110萬噸,較上年度減少1.37%。消費量為9,782萬噸,較上年度減少1.37%,人均年消費量為72公斤(13.61億人)。2004-2013年,紙及紙板生產量年均增長8.26%,消費量年均增長6.74%,和國家的整體的經濟發展水準是同步。雖然在2013年行業面臨了少見的衰退現象,中國包裝市場成長空間還很大。2013年中國的人均紙張和紙板消耗量成長至72公斤,仍低於發達國家的人均消耗水準,與美國和日本2012年的人均消耗量224公斤和218公斤相較,中國工紙消費有很大的增長空間。

中國一向是傳統造紙大國,近年來通過引進技術裝備與國內自主創新相結合,中國造紙行業已經完成技術水準高、裝備先進、單機產能規模大的投資項目和消費量分別占到全世界的25.63%和25.03%。

目前中國造紙行業屬於充分競爭的行業,價格由市場決定小,產品同質化較嚴重,行業集中度低,截至2013年底,共有2,934家規模以上造紙企業,其中大中型造紙企業526家,占17.93%。

中國造紙行業主要產品類別分為包裝用紙(含箱板紙、瓦楞原紙及白板紙等)、新聞紙、文化紙及生活用紙等,其中以包裝用紙所佔比重為最高。

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產業概況─包裝材料市場通路

包裝材料通路產業隨著民生消費與工業發展,從過去傳統店面或賣場Business to Customer(企業對消費者),提供架面產品零售買賣,而民生消費的塑膠袋、企業行號的膠帶、保護膜等產品與產業應用,除了價格實惠與適用諮詢是顧客考慮購買的主要因素,更考慮可提供專業諮詢、品質良好、客製化服務的實體通路。

包裝產業不僅涵蓋了包裝容器的設計與製作、包裝設備的設計與製造、包裝方法與包裝工藝流程,還涉及到包裝相關的原輔材料生產與供應、商品的流通與銷售、包裝廢棄物的回收、處理與再生利用。

產業上、中、下游之關聯性

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上游為紙漿製造業,其主要原料紙漿與廢紙、木質纖維、蔗渣、木片等;經過備漿系統與散漿系統後製成紙漿或廢紙漿。目前國內紙漿生產廠商全臺僅兩家,扣除自用後,供給國內市場的量占少數,因此大多均以進口為主,因此國內的紙業行情與國際紙漿、廢紙價格的連動性高。

中游為紙漿加工後製成文化用紙、工業用紙、家庭用紙、包裝用紙以及特殊用紙等紙張與紙板。

下游則為紙業進出口業務與銷售,一般通常多為紙廠直接銷售至量販店或超市,但因網購業興起,紙廠也開始自行架站銷售家庭用紙如衛生紙、尿布、濕紙巾、廚房用紙…等相關商品,創造新的市場機會。

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以包裝材料產業供應鏈資源體系,提供各類包裝材料產品應用解決方案及配送服務,在膠帶銷售方面,為確保產品品質,透過內部產銷合作及供應鏈管理、評鑑,從源頭控管品質,提升通路的差異化與競爭力。新洲係屬包裝材料產業下游之通路廠商。

榮成與新州在產業中的商機

榮成(1909) 主要生產工業用紙及瓦楞紙箱產品,具有板紙、紙張、加工紙等產銷30餘年經驗,是台灣最早進軍大陸的紙廠,目前為台灣三大工紙廠以及中國華東前三大工紙廠,深耕中國製紙市場多年。

新洲 (3171)所經營專業包材通路品牌「包大師」,具有線上虛擬及線下實體通路優勢。以通路為王的概念,借重包材通路,透過自身物流體系,搶攻零售包材市場及網購商機。目前獲利主要來源為台灣市場,中國市場則正積極佈局展店中,目前以大的指標性客戶為主要合作廠商,降低呆帳風險,未來可望提高中國獲利比重。

榮成(1909)

榮成為台灣前三大工業用紙一貫廠,且已深耕中國製紙市場多年,在中國華東地區工紙產能規模為第三大。榮成投入板紙、紙張、加工紙等產銷30餘年,擁有產業上中下游整合優勢。

主要產品之用途:

(1)工業用紙類:牛皮箱紙板與瓦楞芯紙係製造各瓦楞紙板和瓦楞紙箱之原材料

(2)瓦楞紙箱類:瓦楞紙版供應下游紙箱加工廠加工製造各種類型瓦楞紙箱。瓦楞紙箱在包裝工業中,係供作產品外包裝,以利產品之運送並保護紙箱內產品不會受損。

(3)能源與資源回收再生類:汽電共生、焚化爐、空氣汙染防制、廢水處理、水汙染回收工程規劃、設計統包及委託代營運。

產品之各種發展趨勢及競爭情形:

  1. 台灣地區

自2002年加入WTO後,紙張與紙板進口量明顯成長,國內造紙業為營運需求,不得不把部分產量設法外銷;另外隨著下游產業不斷外移,造紙廠跟隨客戶進行海外設廠作為因應。

主要發展趨勢如下

  • 設計行銷導向,開發高附加價值紙種及紙箱
  • 就地供應,增加中國大陸生產基地進行兩岸分工的生產模式
  • 電子化,強化內部管理及電子商務等電子化作業能力以降低成本提高效率
  • 採取策略聯盟,由上至下整合,延伸為一貫化生產、產銷合一模式,提高與同業競爭之優勢
  • 亞洲是目前全球造紙業中成長相對快速的地區,網購興起、新興國家ˋ經濟發展及出口成長等因素,均促使台灣地區主要大廠的積極在台投資掌握紙品包裝市場需求
  1. 中國大陸地區

中國造紙行業經過幾十年快速發展,造紙工業透過大規模引進國外先進技術、裝備及高速擴張產能後,已滿足了經濟高增長時期用紙需求。

2013年造紙工業產銷量首次出現了負增長,顯示過去長期依靠高投入、高消耗、低成本的增長模式已不可持續。隨著當前中國經濟由高速增長進入中高速增長的新常態。造紙行業必須進入深度調整的新階段採用新的發展途徑和方式力求升級。

  • 從依靠擴大投資和規模擴張轉向依靠技術進步、創新和生產要素升級。例如將內部成本控制作為年度營運重點:通過不斷加強管理,控制原料成本,降低物流費用。或是對現有紙機進行改造升級,完善產品組合和產品品質,有效提高產能效益。
  • 通過產品和產業鏈高端化戰略來提升產品質和檔次,進一步提高發展品質和附加價值。推進技術進步和技術創新,縮小與國外先進技術差距。
    例如向下游包裝客戶延長產業鏈,建立預印新概念包裝,直接與終端客戶搭建連結,提升供應鏈效率。或是採用新型大資料管理模式,通過整個供應鏈的一體化整合,一是減少庫存,減少倉儲費用;二是把資訊及成話、集中化,使運營實現視覺化,提高運營效率及服務客戶的效率。
  • 持續強化節能減排降耗,從源頭做好減量工作。

主要商品(服務)之銷售(提供)地區、市場占有率:

榮成產品主要銷售地區為台灣及中國,並透過經銷商將產品自台灣銷售至海外地區。

(1)台灣地區

  1. 工業用紙:103年銷售量為409,354噸(含內部轉發),佔台灣市場銷售量的比率約為18%。銷售地區100%為國內銷售。
  2. 瓦楞紙箱:103年銷售量為2.98億元,市場占有率約13.4%。銷售地區100%為國內銷售。104年的市場佔有率目標為14%。
  3. 能源與資源回收再生類:商品為能源(熱能及電力)、能源與資源回收再利用(廢棄物焚化產生熱能-蒸汽)及能源環保工程服務。

能源(熱能)供應二林廠,電能則供應二林廠與回收台電公司。

市場佔有率:

國內廢紙處理量:398,000噸/年,佔國內71%

進口廢紙處理量:34,000噸/年

有機肥生產量:3,000噸/年

(2)中國大陸地區:

經過10幾年不斷努力,榮成於中國大陸已發展出強勢的上游工業用紙產製能力,搭配優異的下游瓦楞紙箱產品包裝設計能力,可迅速調整產品組合以因應市場變化趨勢,提供客製化包裝解決方案。榮成中國大陸華東地區工紙產能次於當地玖龍、理文兩家中資、港資廠商,居市場第三位;紙箱產品則贏得許多獎項,包括gmi、LOWE’S及G7,且為中國大陸獲得杜邦認證之企業之一。

市場未來之供需狀況與成長性:

(1)台灣地區

近年政府積極推廣台灣觀光業,以及網購業興起,台灣國內工紙銷售市場從97年後即為逐年增長態勢,預估104年工紙市場下游客戶需求將成長3%以上。另看好台灣地理位置優勢與中國華南地區沿海城市需求,榮成將以更新的設備,滿足更多的市場需求。

(2)中國大陸地區

中國造紙業與中國國內生產總值於過去實現同步快速增長。但自2013以來,中國紙品消費市場整體延續了增速放緩的態勢而首次出現負成長。另由於宏觀經濟景氣度偏低,下游需求短期內難以消化近年來集中釋放的新增產能,早紙行業內競爭非常激烈,產品價格不易走升,另一方面由於成本、費用等要素居高不下,導致相關企業利潤空間收窄。未來中國地區消費領域增漲乏力,紙品需求未明顯改善下,全行業過剩產能]還需要一定時間逐步消化。

中長期看,造紙行業作為國民經濟的基礎原材料行業,在目前中國人均消費紙量遠低於發達國家水準的背景下,長期看造紙行業仍具有較好的增長空間。未來隨著落後的小型造紙企業加速淘汰出局,造紙行業環保門檻將不斷提高,優質企業的併購重組是行業發展趨勢,行業集中度將持續提高,整合能力強的大型企業具備較好的發展前景。

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紙品包裝的下游需求與經濟增速高度相關。中國工業用紙市場受到中國經濟結構調整、經濟增速放緩及人工等成本日益高漲導致製造業外移東南亞等地,近幾年工業需求成長已明顯放緩,2013年首次出現負增長。2014年預估有0.1%的年成長率。

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中國工業用紙市場在2011年和2012年新增大量產能後,2013年新增產能減少;但預期新增生產線在2014年下半年陸續完工投產後,2015年-2017年將有新產能逐步釋放,市場整體供給能量將可能提高。

綜上,預計中國工業用紙市場短期內面臨較大供需壓力,造紙行業整體產能過剩情況將持續。展望未來,惟隨著老舊產能的淘汰及新增產能速度增加趨緩,加上電商興起帶動物流需求增長影響,中國工業供需失衡的情況將逐漸改善,2015-2017年預計工紙產能共388萬噸,中國身為網購消費使用大國,將有助於紙包裝產業的成長。

新洲(3171)

前身為天馳科技股份有限公司,以簡易電腦為主要業務,但無法技術瓶頸,市場反應不佳,在2011年由炎洲集團(4306)入主,合併炎洲集團旗下負責包材通路之子公司「新洲全球股份有限公司」(簡稱「原新洲全球」),此後更名為「新洲全球股份有限公司」,原有電腦業務僅保留軟體相關部分,專攻雲端運算應用市場,亦為也做為內部成立網購部門與資訊平台的後盾。

包材通路方面由炎洲集團完整的上下游垂直整合資源及供應鏈支援,經營專業包材通路品牌「包大師」,搶進零售包材市場。目前正積極在兩岸展店中,將集團所生產之產品透過「包大師」門市銷售,建立具競爭力之包材通路。

目前約有八成營收來自台灣通路,其餘兩成則來自大陸。台灣地區長久深耕,獲利表現穩健中成長。近年致力於優化大陸市場通路佈局,未來將增加網路平台銷售管道,切入大型生產製造商之供應鏈。

銷售主力產品為膠帶系列、電子包裝材料系列、緩衝包材系列、塑膠袋系列、包裝機械系列、紙品包裝系列、包裝材料系列及各式客製化需求服務。

產品之發展趨勢及競爭情形:

包裝材料市場:

(1.)節約資源與環境保護

進行包裝設計時,國外先進工業國宣導採用3R 原則(即Reduce、Recycle、Reuse),全面考慮節約資源、保護環境和生態平衡等問題。因此,包裝製品的設計、生產與流通,要顧及"節約與環保"理念。

(2.)高度重視包裝廢棄物旳回收與利用

在包裝廢棄物回收與利用方面,歐美、日本等發達國家要求進口商、產品製造商與零售商必須肩負包裝回收再利用的責任。因此,要更新設計理念、堅持節約、環保和發展迴圈經濟的原則,高度重視包裝製品在生產、流通和消費過程中造成的污染,對廢棄物的管理和回收利用要制訂相應的法規,及時採取行之有效地措施,保護環境、創造新的價值。

(3.)電子產品包裝

電子資訊產品增長很快,以高效、低耗、節能、環保型包裝材料開發應用為主攻方向,推動包裝技術進步。

(4.)生活化產品包裝

生活化產品的包裝已經越來越重視時尚、新穎、環保,已成為包裝更新最快市場之一。高品質的包裝是包裝工業發展的要標誌,隨著商品經濟的繁榮和生活水準的不斷提高,人們對包裝物的需求也會越來越多,對包裝的要求也越來越高。因此,只有不斷開發適合市場需求的更可靠、更安全的包裝材料和製品,不斷提高包裝設備的層次和水準,提高包裝產業的水準和實力。

市場未來之供需狀況與成長性:

因原物料價格平穩波動不大,以目前狀況,客戶端需求穩定,電子業、紡織業、食品業等客戶訂單仍有增加趨勢的可能,故新洲將調整並專注經營特定客戶群、產品線,中大型關鍵客戶養成及開發潛在需求,隨時注意原料價格變動之需求變化。強化未來庫存管理及成本風險管控能力。

參考資料:
1. 公開資訊觀測站
2. 產業價值鏈資訊平台
3. 榮成、新洲、炎洲年報

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「一個不務正業的藥師,盡力讓自己在這未知的人生旅程活得精彩 活出自我』
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