美國鄉民「資產暴漲」到 3 億台幣?Gamestop 股價發生什麼事?
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美國鄉民「資產暴漲」到 3 億台幣?Gamestop 股價發生什麼事?

2021 年 1 月 26 日


我開始注意到 GME 是因為我在練習我的選擇權賣方交易時,因為他的高權利金還有暴漲,發現到了這個我本來就小有了解的公司。看看我一週前的紀錄

GME 就是「大賣空」裡主角 Michael Burry 現在重倉的 GameStop 。當天因為也是成長股的 Chewy 共同創辦人 Ryan Cohen 大舉加碼敲進持股,加上軋空(Short Squeeze)暴漲。Cohen曾建議將 GameStop 從傳統零售店轉型為電玩界的電商巨頭,類似他成功將 Chewy 打造成美國最大寵物用品電商那樣。

我因為對於選擇權,投機成分較多,所以感覺「催化劑」有機會對了,就會嘗試交易看看。沒想到,卻被捲入了一場美國鄉民 vs. 專業放空者的戰爭當中!

GameStop 開始暴漲

我大概搜集了一下資訊,也許會有錯誤,但故事大致上是在美國版PTT,Reddit版上有一個價值派散戶,帳號名深幹價值,從 2019 年就 all in買入 GME 的看漲期權,然後先是每個月接著每週、每日分享他的獲利情況。

▲他真的叫 “ 深幹價值 ”

隨著大市變好,還有管理層裁員削減成本進入轉型,加上 PS5 、XBOX 新機販售等消息,雖然基本面、財報還未快速扭轉,但這兩年 GME 的股價已經逐步上漲。深幹價值的堅定信念跟高額獲利帶動了版上一些追隨者也加入同樣操作。 GME 的股票從 2019 年的 6 塊持續暴漲到 2021 年 1 月 20 日的 43 塊。

為什麼機構看空 GameStop

直到最近,終於專業放空公司香櫞看不下去了。在 Twitter 放話要在 1 / 21 直播影片,說 GameStop 會快速暴跌回 20 美元的 5 個原因。結果當天直播並沒有如期發生,因為網民群起攻擊,也有駭客攻擊香櫞的 Twitter 。股價 1 / 21 當天休息一下後, 1 / 22 繼續暴漲到 65 塊。

▲香櫞主理人:安德魯·左(Andrew Left)

CNBC的 Jim Cramer也看空 GME ,結果他的 Twitter 也被鄉民灌爆,用火箭🚀留言攻擊他。Jim Cramer 也不甘示弱,繼續說看空 GameStop !香櫞的論點其實也不夠強,跟過去放空者那種踢爆詐騙,比如瑞幸咖啡(Luckin Coffee, LK-US),相較有點薄弱。這五點分別是:

  1. 雖然 GME 的放空利息高,但 “ 沒有出現軋空的情況 ” (?),因為仍有大量 GME 股票可供借來放空;
  2. 雖然 GME 去年 12 月硬體銷售與上期相比成長 23 %,但整體營收銷售下降了 9 %,所以 GME 的市場佔有率正在輸給競爭者,比如沃爾瑪(Walmart, WMT-US)和亞馬遜(Amazon, AMZN-US)等;
  3. GME 的估值太貴,股價是遠期EBITDA的 40 倍;
  4. Twitter 散戶正在推動股價上漲,從而導致高估值;
  5. GME 的債務超過 10 億美元,可能會出售股票以減少債務,從而稀釋了股東股權。

小蝦米打敗大鯨魚

報導說這是一個散戶對抗專業放空者的危險遊戲,還用《蟲蟲危機》的故事比喻螞蟻團結也可以打敗總是把螞蟻吃乾枺淨的蚱蜢。這些散戶是怎麼做的呢?他們團結起來,群起買入看多期權(Long Call),作為另一方的賣方(Short Call),大部分是造市商,則是要買入股票來避免隨著上漲而造成的行權風險,這都導致了股價的上漲。

直到 1 / 22 ,這位深幹價值還未賣出他的看多期權,這個投資組合已經漲到 1100 萬美元了,大概是 3 億台幣左右。美國鄉民已經叫深幹價值 legend 了,你覺得呢?一起 YOLO 嗎?

▲右下角顯示: 11 Million

美股大叔》授權轉載

資料參考:

  • Why GameStop Stock Just Popped 21%
  • GameStop and the Dangerous Game of Gamma Squeezes
  • What happened with GME (GameStop) stock market price today (wall street bets reddit vs short sell)
  • flair:YOLO

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