賣股的最佳時機
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阿格力(許凱廸)
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賣股的最佳時機

2019 年 4 月 16 日


會買股票的只是徒弟,會賣股票的才是師傅。但不同類型股票的賣出時機有所差異,彼得.林區將股票分為六大類,並給予賣出時機的建議。

緩慢成長股的賣出時機

1、缺乏新產品,研發經費也下降。更有甚者,公司的市場率連續兩年下滑。

2、多角(慘)化經營,併購了跟本業毫無相關的公司,或是因為收購而耗費太多資金,造成公司現金流不足甚至是負債(投資現金流)。

3、即使股價跌到很低,但殖利率過低,也不適合繼續持有。

穩定成長股的賣出時機

1、本益比相較於同業顯著高,例如同業的平均本益比為 10 倍,但此公司已到 20 倍(本益比)。

2、公司透過降低成本來維持獲利水準,但未來持續降低成本的幅度已經不高。

3、公司內部人如董監事在過去一年皆無買進自家股票。

快速成長股的賣出時機

1、公司本益比遠高於盈餘成長率,例如本益比高達 40 倍,但盈餘成長率僅有 20%。

2、企業之新店面或新產品的銷售狀況令人失望(範例:早期宏達電(2498-TW)手機販售失利)。

3、重要的電視媒體、法人機構都已經開始吹捧或持有此檔股票。

資產股的賣出時機

1、個股的股價已低於實際的市價,公司卻依舊要發行新股募資來幫助多角化經營。

2、法人持股從低比率攀升到相當高的程度,例如五年前 20%,而現在已高達 70%。

3、公司以低於預估行情的價格出售內部事業單位。

景氣循環股的賣出時機

1、公司原料成本上漲,這是領先財報的訊號,應提早售出股票。

2、由於產能滿載,公司開始擴大產能,可能導致供過於求。

3、存貨大幅上升,而且沒有降低的趨勢,後續的降價求售或認列庫存損失,將會導致公司盈餘衰退。

轉機股的賣出時機

1、相較於預估盈餘的成長性,本益比被過度高估。

2、存貨增加速度是銷售成長率的倍數。

3、公司產品高度集中在單一客戶,而此客戶近期的市場銷售狀況開始衰退。

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