非常潛力股(二) 為什麼要買成長股?買進的時機又是什麼?

作者:阿升   |   2018 / 02 / 28

文章來源:阿升   |   圖片來源:Haowei


為什麼要買成長股?

非常潛力股(二) 買進成長股的時機是什麼?-01

成長股可以在10年就翻好幾倍,但是便宜股頂多便宜50%。

要買成長股,而非買便宜股。

便宜股過幾年可能倒虧,幾年後還會跌到你的買價。

和聰明人聊聊 並問對問題

別想要在家研究報表就能賺錢,你要走出去。引起別人的興趣,這樣別人才會將事情告訴你。

實際去公司走走

要相當了解有關的原則,才能找到真正的專家,才不會被冒充內行的人欺騙。要找顧問,要看他的投資紀錄,要確定他的誠信沒問題。並看他在空頭時的紀錄有沒有打敗平均。只看他多頭時的表現很危險,因為他有可能是亂壓飆股運氣好,投資股票要把目標放在長期的厚利上,別賺蠅頭小利。

選擇大型績優股還是年輕小型股? 每個人的狀況不同

一般人投資股票的錢只能是閒錢,要只賺股利還是承受風險賺大錢,沒有一定答案,但我選後者。據統計,投資 5 ~ 10 年,後者賺得多的多。

要了解公司的每個主要部門在做什麼

他們的計劃是什麼,他們的產品是什麼,這個產品在它的領域的地位又是什麼。管理階層夠不夠強,讓這些計畫運作的好。

要在還沒賺錢,但你認為以後會賺錢時,去買股票 (這時候才是低點)。

非常潛力股(二) 買進成長股的時機是什麼?-05

傑出公司發生問題時,是買進時機

除了推出新產品和複雜的工廠開始運轉會出現問題外,發生其他問題時也可能是買進時機。例如中西部一家電子公司原本以勞資關係十分融洽著稱,但由於規模成長,公司調整對待員工的方式,導致勞資摩擦,怠工式的罷工,生產力低落。偏偏公司又誤判某種新產品的市場潛力,因此盈餘驟降,股價也一樣。非常能幹和足智多謀的管理階層,馬上擬訂計畫矯正這種狀況。雖然計畫在幾周內就完成,但要付諸實行卻要很久。這些計畫的成果展現在盈餘報表上,要一年半的時間。

在這之前就是買點。

深入觀察,才能發現寶物

願意深入表層去觀察真正發生什麼事的人,才能以便宜的價格,買到會上漲好幾年的股票。

投資人應買進的公司,是在非常能幹的管理階層領導下做事的公司。他們一定會有暫時性的失誤之後才否極泰來。如果你認為股價重挫,幾個月內就能解決問題,那這就是買點。適合投資的公司,盈餘即將大幅改善,但盈餘增加的展望還沒有推升股價。

這就是買點。

那投資人在選買點時 是不是要完全忽略景氣循環?

把重點放在選擇優秀的公司,景氣循環非常難預測,除了真的過熱,那就不該買。

優秀的公司多頭漲更多,空頭也抗跌。資金不要押太滿,留一些等加碼。

為什麼我認為股價不能預測?

透過研究經濟資料,企業景氣循環,未來的資金利率走向,來預測股市高低點,非常愚蠢。我認為股市走勢不可預測,說能預測的人,表現上講得頭頭是道,其實跟算命仙沒兩樣。不要一直擔心景氣循環。

其實有 5 種影響股市的力量

1. 景氣循環
2. 利率趨勢
3. 政府對投資和私人企業的整體態度
4. 通貨膨脹的長期趨勢
5. 新發明和新技術影響舊行業 (這個可能最猛)

這些力量很少同時把股價推往同一個方向,而且沒有任何一股力量的重要性長期遠高於另一種力量。

所以這些影響力很複雜和多樣化,你根本無法預估。

所以最簡單的,就是確定某家公司值得投資時,就放手去投資。別被推測而產生的恐懼或希望,影響你的決定。

阿升理財筆記》授權轉載

【延伸閱讀】

loading animation
喜歡這篇文章?加入你的S夾!

分享好文章

阿升
台大資訊系畢,投資經驗十年,現為專職投資人。成長股與價值股兼具,研究範圍陸股、港股、美股、台股。 FB粉絲團:阿升投資討論區 Blog:阿升理財筆記
阿升的最新文章
More