全新任務中心上線了!
會員專屬好禮都在這

立即前往
任務中心
台積電法說會(2330)2023 Q1(含財報)
收藏文章
很開心您喜歡 Max的金融生活 的文章, 追蹤此作者獲得第一手的好文吧!
Max的金融生活
字體放大


分享至 Line

分享至 Facebook

分享至 Twitter


台積電法說會(2330)2023 Q1(含財報)

2023 年 1 月 13 日

 
展開

晶圓代工龍頭-台積電(2330)4/20 召開 Q1 法說會 ,同時間說明 2023 年 Q1 財報 ,公司報告人為魏哲家(執行長)。台積電(2330):「第二季財測皆下修,不過下半年市況會比上半年好,3奈米家族在Q3貢獻營收,相信今年谷底在Q2,高雄廠則可能改為 3奈米 以下先進製程 。」台積電(2330) Q1 財報表現如何?台積電(2330) Q1 財報有哪些重要的營運數據?台積電(2330) Q1 財報公布後,前景還看好嗎?台積電(2330)可以投資嗎?

台積電法說會

台積電法說會(2330)財報

台積電(2330)Q1 財報

台積電在 Q4 法說會對 2023 Q1 財測,預估 2023Q1 毛利率約介於 53.5%~55.5% 之間(預期 30.7,實際 30.42 匯率來計算),Q1 毛利率為 56.3 %,高於財測高標;預估 2023Q1 營利率約介於 41.5%~43.5% 之間,Q1 營利率為 45.5 %,高於財測高標。

  • 台積電(2330)累積合併營收 5,083.3 億元,年增 +3.6%(YoY)
    因匯率差於財測,營收換算成新台幣則略低於財測低標。
  • 台積電(2330)毛利率 56.3%,年增 +0.7 個百分點(YoY)
    較上季降低,主因為產能利用率降低及新台幣升值。高於財測是因受惠控管成本開支,抵銷部分產能利用率下降影響。
  • 台積電(2330)營利率 45.5% ,年減 -0.1 個百分點(YoY)
  • 台積電(2330)稅後淨利 2,069 億元,年增 +2.1%(YoY)
  • 台積電(2330)每股盈餘(EPS)7.98 元,年增 +0.16元(YoY)
    優市場預期。

台積電綜合損益表

台積電(2330)2022年度 財報

  • 台積電(2330)累積合併營收 22,639 億元,年增 +43%(YoY)
  • 台積電(2330)營業毛利 13,484 億元,年增 +65%(YoY)
  • 台積電(2330)毛利率 59.6%,年增 +8 個百分點(YoY)
  • 台積電(2330)營業利益 11,213 億元,年增  +73%(YoY)
  • 台積電(2330)營利率 49.5% ,年增 +8.6 個百分點(YoY)
  • 台積電(2330)稅後淨利 10,165 億元,年增 +70%(YoY)
  • 台積電(2330)稅後淨利率 44.9% ,年增 +7.3 個百分點(YoY)
  • 台積電(2330)每股盈餘(EPS)39.2 元,年增 +16.19 元(YoY)

台積電法說會(2330)產品營收貢獻

台積電(2330)從事 IC 設計、製造及銷售積體電路、晶圓半導體,台積電產品主要領域包含:

  • HPC 高效能運算(44%)
  • 智慧型手機(34%)季減 -27%衰退最多,與大立光法說會談到高階手機銷售不佳,不謀而合!
  • 物聯網(9%)
  • 消費性電子(2%)
  • 車用電子(7%)季增 +5%,動能強勁!
  • 其他類(4%)

台積電產品營收比重

主要晶圓尺寸占比(7 奈米以下為先進製程):

  • 5 奈米:(31%)
  • 7 奈米:(20%),上季為 22%,與去年同期相比皆下滑
  • 16 奈米:(13%)
  • 28 奈米:(12%)

台積電製程比重

台積電法說會(2330)營運展望

台積電(2330)表示由於終端市場對智慧型手機與 PC 需求持續疲弱,預期 7 / 6 奈米 產能利用率將緩步回溫,第二季確實受到客戶進一步去化庫存影響營運,但下半年在客戶推出新品驅動下,有望營收將較上半年強勁成長。

台積電法說會(2330)財報展望

台積電(2330)預估 Q2 營收 152~160 億美元,季減 -6.7%,表示衰退的主因是受到客戶調整庫存以及產能利用率持續下降。毛利率為 52 ~ 54%(匯率預計為 30.4 新台幣/美元),因產能利用率降低、3奈米 ramp up、海外擴廠支出、通貨膨脹、電力成本上升,並且 Q2 電價將上漲 17%,影響毛利率 1.6%;營業利益率則為 39.5 ~ 41.5%。

  • Q2 營收財測目標:下修至 152 ~ 160 億美元區間。
  • Q2 毛利率財測目標:下修至 52 ~ 54% 區間。
  • Q2 營利率財測目標:下修至 39.5 ~ 41.5 區間。

台積電(2330) 長期財測展望

台積電(2330)目前受到眾多因素影響,但表示未來幾年營收年均複合成長率 (CAGR)維持+15~20%,毛利率維持 53% 以上。

台積電(2330) 2023 年資本支出預算規劃

台積電(2330)今年度的資本支出預算 320 ~ 360 億美元不變,Q1 資本支出為 99.5 億美元。

台積電法說會(2330)近 2 季比較

台積電(2330)Q1 法說會重點

  • 預估 2023 全年半導體產業不含記憶體 YoY -4 ~ 6%(原 YoY-4%)、晶圓廠  YoY -7 ~ 9%(原 YoY-3%);台積電營收 YoY -1 ~ 6%(原微幅成長)
  • 維持資本支出預算,至 320 ~ 360 億美元區間。
  • 先進製程產能規劃
    (1) 2023 年 3 奈米供不應求,主要客戶為 HPC、手機,維持 Q3 開始大量出貨,全年佔 4 ~ 6% 營收貢獻。
    (2)2023H2 量產 N3e,3奈米 家族設計定案(tape out)量超過 5奈米 同期的兩倍。
    (3)2025 年量產 2奈米  ,已有很多客戶表達興趣。
  • Q2 毛利率下修至 52~54%、營收下修至 152 ~ 160 億美元。

台積電(2330)2022 Q4 法說會重點

  • 2023 年 H1 營收預估將衰退、產能利用率下滑、Q1 季減 -14%(QoQ)要到 H2 才有望回溫。
  • 連續三季下修資本支出預算,至 320 ~ 360 億美元區間。
  • 預計 2023 年 3 奈米產能滿載營收占比可提高到 4 ~ 6%( 2022 年 Q1 成功量產)。
  • 全球擴展進度步伐穩定,考慮在日本建第二座晶圓廠、歐洲也有在接洽中。
  • 長期毛利率 53% 的目標維持不變。

台積電(2330)股利政策

經董事會決議2022年第四季之每股現金股利 2.75 元,其普通股配息基準日訂定為 2023 年 6 月 21 日,除息交易日則為 2023 年 6 月 15 日,並於 2023 年 7 月 13 日發放 (2023 / 02 / 14)。

台積電法說會(2330)Q&A

艾司摩爾 ASML 提到 EUV 被砍單,台積電(2330)2023~2024 資本支出是否會下修?

台積電(2330)回覆:「今年度資本支出規劃 320 ~ 360 億美元,已經是考慮過市場狀況後的決定。」

台積電(2330)近期 HPC、手機、車用等部門的庫存及需求狀況,及 7奈米 回溫狀況?

台積電(2330)回覆:「車用需求仍穩定,但PC、手機需求持續疲軟,看到近期 AI 需求強勁。7奈米 大部分都用在 HPC 和手機,所以需求一樣弱。但未來 RF、Wi-Fi 應用將轉進 7奈米,公司認為 7奈米 是長生命週期製程的觀點維持不變。」

台積電(2330) 上述提到的AI 市場,能否進一步說明,例如搭載用量、潛在市場規模?

台積電(2330)回覆:「觀察到 AI 需求增加,有助於加速半導體庫存去化,現在仍難估算對整體市場的需求貢獻,畢竟還處於早期發展階段。ChatGPT 是個新的應用,公司還沒把 AI 動能都列入長期營收年均複合成長率(CAGR) 15 ~ 20% 的財測考量,只能說一定會有幫助。」

台積電(2330) 高雄廠遞延原因?

台積電(2330)回覆:「目前日本、南京都有在擴的 28奈米 都是給特殊製程,需求強,歐洲也有在考慮。但市場需求變化太快,以目前財務考量來說,高雄廠的 28奈米 可能會朝 3奈米 以下製程布局,但時間上會保持彈性。」

台積電(2330) 美國晶片法案爭議進度?以及美國廠成本狀況,以及晶圓定價?

台積電(2330)回覆:「法案目前還在申請階段,不方便給予任何回應,但正與美國盡力爭取;海外廠有些建置成本高出台灣 5 倍,除了透過政府補助外,以及規模經濟、定價策略來降低對影響因子,但不會影響到長期 53% 以上毛利率目標。」

台積電(2330) 先進封裝的資本支出展望及營收貢獻?

台積電(2330)回覆:「先進封裝未來五年營收成長會略高於平均。但今年需求較弱將比去年衰退,約佔公司 6~7% 營收,不過近期與某客戶電話會議,得到其加大 CoWoS (封裝技術)需求。」

台積電(2330)法說會線上直播

Max金融生活頻道》授權轉載

【延伸閱讀】

 
 
 
週餘
 
 
分享文章
分享至 Line
分享至 Facebook
分享至 Twitter
收藏 已收藏
很開心您喜歡 Max的金融生活 的文章, 追蹤此作者獲得第一手的好文吧!
Max的金融生活
分享至 Line
分享至 Facebook
分享至 Twitter
地圖推薦
 
推薦您和本文相關的多維知識內容
什麼是地圖推薦?
推薦您和本文相關的多維知識內容