「借錢投資」才能賺更多? 一文分析風險在哪?
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「借錢投資」才能賺更多? 一文分析風險在哪?

2021 年 7 月 21 日

 
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「目前市場的投資交易量至少有 3 ~ 4 成的資金來自於借貸、當沖!」任職於營業員的小陳嚴肅地分析。
「看來大家都想趁著這一波來賺一筆!」我默默地回道。

家庭財務諮詢的案例中,不乏有債務較多例子,若是信用卡的卡債,就會建議透過一些方式改善消費習慣,以降低未來卡費的持續堆疊;若是學貸這一類有政府補助的負債,雖然利率不高,但由於未來可能仍有例如車貸、房貸等債務堆疊,所以也會建議設定目標加速清償。而最特別的應該屬於「個人信貸」這個負債項目,其中常見的原因並非「個人應急」而借,反而是為了投資股市而借,當然也因為投資的結果不如預期,才讓財務報表中的負債欄位出現了數字。

就負債的分類中,個人信用貸款的還款期限偏向短期(一般不超過七年),而利率較房貸的利率為高,怎麼看都應該是屬於「應急」之用,以解燃眉之火。偏偏熱鬧的股市有如一場迷幻的盛宴,而資金就成了能否入場的門票,那除了透過自有資金,剩下就只有借貸一途了!

為何會想要借錢投資?

一直以來學習到的觀念都是投資要用「閒錢」,而且必須要「專款專用」,否則容易因投資失利而影響財務狀況,甚至是現有的生活。尷尬的是,大部分並沒有「閒錢」的存在,很多投資的資金都是從他處「暫時挪用」而來,其金額或許不會太多,投資起來也就無法太過「盡興」。但若無其他資產可供挪用,在高漲的投資氛圍與低利率的借貸誘惑,再配合賺取利差似乎不會太過困難的高度自信,借錢投資就成了一個極為方便取得資金進入股市的選項。

借錢投資的風險?

看似與自有資金沒有太大差異的投資模式,其實存在著極大的風險。我們藉由投資心理學來比較一下這兩套資金有何不同。今天假設有兩筆錢:自有資金&借貸資金,同時存在於股市當中,在持續上漲與持續下跌的過程中,那一筆錢會較急著想賣出?

若股票持續上漲:
一般而言「借貸資金」會想先賣出,因為在股市上漲時,雖然基於貪念常會希望能多擺一陣子,期待未來能賺更多,但借貸資金畢竟是借來的,存在著利息與還款的壓力,有可能因運氣不佳就因為多擺一陣子而回跌,那還不如就提早獲利了結。

若股票持續下跌:
其實也不太需要持續太久的時間,就會想將「借貸資金」早早認賠賣出,畢竟借的錢總是要還的,當初之所以會借也是希望能透過股市賺到比借的還多的錢,現在遇到下跌反而虧更多,與期待的不同,當然要趕緊賣出,否則到時虧損持續放大還得了?說到這,相信各位應該發現到結論了,無論上漲或是下跌,對投資人而言,借貸資金總是較自有資金的投資部位來的「坐立難安」,造成借貸資金的操作因壓力使然,僅存「短線」一途,需時刻頻繁盯盤而無中、長線穩健獲利的可能。

有多少錢就做多少事,你的投資心理素質或許還撐不起借貸投資所帶來壓力。「十次車禍,九次快!」我來改寫一下好了:「十次借貸投資,九次虧!」覺得我太保守?那就別讓我發現你的負債欄位有因投資帶來的個人信貸,好嗎?

阿植聊理財》授權轉載

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