00713 元大台灣高股息低波動 ETF|00713成分股?績效?優缺點分析?
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00713 元大台灣高股息低波動 ETF|00713成分股?績效?優缺點分析?

2022 年 3 月 31 日

 
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近年來,高股息 ETF 持續受到投資人關注,相關商品也越來越多,更有許多投資人將高股息 ETF 當作長期投資的標的。我們今天要介紹的這檔 ETF— 00713 元大台灣高息低波( 00713-TW )段 ETF ,除了強調高股息之外,還將營運能力、ROE 與股價波動等因子納入考量,吸引許多同時追求高股息和低價格波動的投資人。本篇包含了 00713 的基本介紹、成分股和產業別、績效表現,最後和 0056 元大高股息( 0056-TW ) ETF 比較差異,並整理 00713 的優缺點,供大家參考。

00713 基本介紹

00713 簡稱「元大台灣高股息低波動」,全名是「元大台灣高股息低波動 ETF 證券投資信託基金」,成立於 2017 年 9 月 19 日。

00713 元大高息低波小檔案
基金名稱 元大台灣高股息低波動 ETF 證券投資信託基金
成立日期 2017/09/19
上市日期 2017/09/27
追蹤指數 臺灣指數公司特選高股息低波動指數(TIP HDMV Index)
計價幣別 新台幣
內扣總費用(年) 0.86%~1.01%
經理費(年) 20億元(含)以下:0.45%
20億元~50億元(含)以下:0.35%
50億元以上:0.30% ✔️
保管費(年) 0.035%
風險收益等級 RR4
ETF 規模 新台幣 98.69 億元(統計截至 2022/02/28)
是否配息 年配息(每年 10 月評價)
基金檔案 公開說明書簡式公開說明書

▲資料來源:元大投信

00713 追蹤「臺灣指數公司特選高股息低波動指數」

00713 追蹤「臺灣指數公司特選高股息低波動指數」,從台灣前 250 大市值公司股票中,選取高股利、營運穩定、高權益報酬率(ROE)與股價波動低的股票,共計 50 檔。這檔 ETF 很適合不喜歡波動過大且想穩定賺取股利的存股族,詳細指數編製規則整理如下:

追蹤指數 臺灣指數公司特選高股息低波動指數(TIP HDMV Index)
指數編製公司 臺灣指數公司
成分股篩選規則
  1. 從所有上市的普通股中,篩選出市值前 250 大、20 日均成交金額大於 800 萬之股票
  2. 初步篩選後,再根據「股利率」以及股票的「營運穩定度」、「權益報酬率」、「價格動能」及「股利發放品質」等指標進行遴選。接著計算以下五大指標:「獲利能力」、「權益報酬率」、「股利率」、「營運現金流量及波動度」,並以算術平均計算綜合分數,選取前 50 檔上市公司股票作爲成分股,相關指標詳細說明如下。
  1. 股利率:最近一年現金股利與資料截止日收盤價之比值並遞減排序,取排名前 60% 且股利率低於 30% 之個股。
  2. 營運穩定度:最近八季稅後純益波動性與最近一季權益之比值並遞增排序,取排名前 80% 之個股。
  3. 權益報酬率:最近一季稅後純益與權益之比值並遞減排序,取排名前 80% 之個股。
  4. 價格動能:最近一年股價變動並遞減排序,取排名前 90% 或報酬率高於 -30% 之個股。
  5. 股利發放品質:最近三年現金股利與盈餘之比值,取三者之平均值介於 0 與 1 之間之個股。
  6. 獲利能力:最近一季每股盈餘與資料截止日股價之比值。
  7. 營運現金流量:最近一季營運現金流量與資料截止日市值之比值。
  8. 波動度:近 252 日每日還原日報酬之年化樣本標準差 (還原日報酬之資料筆數需至少有 126 筆)。
指數調整頻率 每年進行 2 次成分股審核,分別以 6 月及 12 月的第七個營業日為審核日,審核資料分別截至 5 月及 11 月最後一個營業日。
成分股檔數 50 檔

▲資料來源:元大投信

00713 成分股、產業別

看完選股原則,讀者可能會有一個疑問:既然 00713 沒有特別選擇產業,而是依照股利率、營運穩定度和波動度等指標進行篩選,那產業別應該非常分散吧?

接下來我們就來看看 00713 的成分股和產業組成,是否和我們想得一樣吧!

00713 前十大成分股
個股名稱 投資比重(%) 產業分類
兆豐金 11.25 金融保險
統一超 8.75 日常消費品
第一金 8.72 金融保險
台灣大 6.47 通訊服務
統一 4.75 日常消費品
群光 3.51 資訊技術
仁寶 2.77 資訊技術
光寶科 2.44 資訊技術
國泰金 2.32 金融保險
2.09 資訊技術
總計 53.07

資料來源:元大投信、資料日期:2022/03/28

上表可以觀察到,00713 前五大成分股分別是兆豐金、統一超、第一金、台灣大和統一,涵蓋金融業、日常消費品(包含食品和貿易百貨)和通信網路,前四大成分股占比皆超過 5%,須特別留意這幾檔成分股的營運情形,其餘成分股權重分配較平均。另外,00713 每半年會調整一次成分股,投資人應關注成分股是否有大幅度的變動。

接下來我們就來看一下 00713 元大高息低波有哪些產業別吧!

圖片標題:00713 持股分佈—產業別

00713 產業別

▲資料來源:元大投信

根據上圖,00713 成分股主要由資訊技術(34.06%)、金融業(29.66%)、日常消費品(17.97%)、通訊服務(6.55 %)等產業所組成。我們可以發現,其實 00713 的產業分佈並沒有到非常分散,因為在資訊、金融、日常消費和通訊類股中,具有較多高股利、營運穩定且價格波動低的個股。這邊所指的日常消費包括貿易百貨和食品,例如成分股中的統一超和統一,所以這檔 ETF 也適合喜歡投資生活類股的投資人。接著我們來進一步分析,在這幾大產業中,以食品類股的波動較為穩定(如下圖)。

圖片標題:歷年指數績效比較圖

00713 歷年指數績效比較

▲資料來源:臺灣指數公司

在三級警戒過後,貿易百貨業的績效快速地成長,直到今年 1 月底有出現下滑,金融保險業則是持續穩定成長,而食品類股的績效非常穩定,波動甚至比加權指數還小,雖然在大盤飛漲時,食品類股可能有落後大盤的情形發生,但其穩定度會在大盤下跌時給予支撐,這也是為何 00713 在進行成分股篩選後,日常消費類股有較高比重的原因之一。

而在 00713 占比最高的產業—資訊技術產業的概況又是為何?

根據經濟部統計處的統計資料,2021 年整體資訊電子業的產值為新台幣 5.66 兆元,較前一年成長 18.86%。其中電子零組件業產值在 2021 年 Q4 創歷年單季新高,年增 20.14%;電腦電子產品及光學製品業受惠儲存裝置及伺服器需求旺盛、廠商擴增國內產線等因素,產值年增 13.62%。

下圖是資訊電子業近三年的產值,2020 及 2021 兩年的成長率分別達 9.78% 及 18.86%。未來隨著全球基礎建設積極推動,以及數位創新科技應用持續推展,可望帶給資訊電子業成長動能。

圖片標題:台灣資訊電子業近三年產值

台灣資訊電子業近三年產值

▲資料來源:經濟部統計處 

00713 配息情形

00713 從成立以來已配息四次(一年一次),前三年配息率約 5%,2021 年甚至繳出 6.82% 的配息率,適合想穩定賺取配息的存股族投資,詳細配息資訊可參考下方表格。

收益分配評價日 除息日 收益分配發放日 每單位分配金額 配息率
2021/10/31 2021/11/19 2021/12/20 3.15 6.82%
2020/10/31 2020/11/20 2020/12/21 1.7 4.82%
2019/10/31 2019/11/22 2019/12/23 1.6 4.8%
2018/10/31 2018/11/22 2018/12/25 1.55 5.25%

資料來源:元大投信

00713 歷年績效表現

除了配息率之外,聰明的投資人也會避免讓自己落入「賺了股息,賠了價差」的情況,所以針對商品的報酬表現也會同樣關注,以下整理 00713 的報酬表現:

期間 報酬率(%)
3 個月 4.50
6 個月 4.43
1 年 29.27
2 年 57.50
3 年 71.94
今年以來 1.00
成立以來 80.83

▲資料來源:元大投信資料日期:2022/02/28

根據元大投信提供的月報資料,00713 近三個月的報酬率是 4.5%,半年是 4.43%,一年績效表現則逾 30%。我們將 00713 所追蹤的「特選高股息低波動指數」之報酬、同樣為高股息 ETF 0056 所追蹤的「臺灣高股息指數」以及加權指數進行報酬比較(如下圖),可看到三者報酬的走勢相似,但明顯觀察到「特選高股息低波動指數」的報酬相較其他二者更高。

圖片標題:0056、00713、台股大盤指數比較

0056、00713、台股大盤指數比較

▲資料來源:臺灣指數公司

接下來,我們來看看 00713 追蹤「特選高股息低波動指數」的情形如何。

日期 淨值 基準淨值
(2021/12/30)
今年以來漲跌幅 今年以來追蹤偏離度
元大高息低波 ETF 2022/3/15 43.47 42.95 +1.21% -0.19%
特選高股息低波動指數 2022/3/15 7,603.16 7,498.02 +1.40%

今年以來,00713 元大高息低波 ETF 的漲幅是 1.21%、特選高股息低波動指數的漲幅是 1.40%,兩者的追蹤差距為 -0.19%,差距不大(主要為手續費因素)。

00713 與 0056 差異比較

前面我們提到了同樣篩選高股息成分股的 ETF — 0056 元大台灣高股息,兩者都是屬於強調高股息的 ETF,究竟有什麼差別?投資人應如何選擇呢?

我們先來看看這兩檔 ETF 的基本比較。

00713 0056
基金名稱 元大台灣高股息低波動 元大台灣高股息
成立時間 2017/09/19 2007/12/13
追蹤指數 臺灣指數公司特選高股息低波動指數 臺灣高股息指數
成分股檔數 50 30
篩選規則
  1. 從所有上市的普通股中,先篩選出市值前 250 大、20 日均成交金額大於 800 萬之股票。
  2. 根據如上篩選出的股票後,依股利率進行篩選,再依照股票的「營運穩定度」、「權益報酬率」、「價格動能」及「股利發放品質」進行遴選,接著計算以下五大指標:「獲利能力」、「權益報酬率」、「股利率」、「營運現金流量及波動度」,並以算術平均計算綜合分數,選取前 50 檔上市公司股票作爲成分股。
  1. 從臺灣 50 指數及臺灣中型 100 指數共 150 支股票中,選取未來一年「預測現金股利殖利率」最高的 30 家公司作為成分股。
  2. 但這 30 支成分股須再依照公眾流通量、流動性(一個交易日內須交易超過新台幣 15 億元)進行檢測,不符合者將不會納入成分股中。
內扣總費用(年) 0.86%~1.01% 0.56%~0.66%
經理費(年) 20億元(含)以下:0.45%
20億元~50億元(含)以下:0.35%
50億元以上:0.30% ✔️
100億(含)以下:0.40%
100~300億(含):0.34%
300億以上:0.30% ✔️
保管費(年) 0.035% 0.035%
風險收益等級 RR4 RR5
配息頻率 年配息 年配息
ETF 規模 新台幣 98.69 億元(2022/02/28) 新台幣 1,171.68 億元
(2022/02/28)

▲資料來源:元大投信

由上表我們可以看到,0056 的指數選股規則著重在股利率,並以流通性和流通量進行篩選;00713 則是較綜合考量,除了股利外,另外結合了「獲利能力」、「權益報酬率」、「營運現金流量及波動度」作為篩選條件,相較下選出的股票的獲利能力和 ROE 等的表現較佳。

再來我們比較 00713 和 0056 的前十大成分股如下。

00713、0056 前十大成分股
00713 元大高息低波 ETF 0056 元大高股息 ETF
成分股 比重(%) 成分股 比重(%)
兆豐金 10.73 長榮 7.66
統一超 8.98 亞泥 4.8
第一金 8.45 中鋼 4.73
台灣大 6.72 聯強 4.46
統一 4.85 聯詠 4.3
群光 3.57 華碩 4.27
仁寶 2.83 光寶科 4.22
光寶科 2.56 仁寶 4.02
國泰金 2.33 友達 3.98
2.18 廣達 3.87
總計 53.2 總計 46.31

▲資料來源:元大投信資料日期:2022/03/16

00713 和 0056 的前十大成分股中有兩檔相同—仁寶和光寶科,也可看出 0056 的成分股產業別以資訊技術為主(64.95%),另外包含了原材料(如亞泥、中鋼,成分股共占比 16.31%)和工業(如長榮,成分股共占 9.59%)等。相較下來,0056 的成分股權重較平均但產業較 00713 集中,而 00713 在金融業和日常消費的占比較 0056 高許多,投資 0056 的投資人應多加留意產業風險。

再來我們來比較一下 00713 和 0056 的配息情形。

圖片標題:00713、0056 歷年配息比較

00713、0056 歷年配息比較

▲資料來源:元大投信

很明顯可看出,2018 年至 2020 年的殖利率皆是 0056 勝出,皆高於 5%,但是最近一次 00713 達到 6.82% 的殖利率,超越了 0056。

至於該選擇 00713 還是 0056,就要看投資者的主要訴求是什麼。如果是比較喜歡投資資訊科技類股者,較適合投資資訊成分股占比高的 0056;如果喜歡挑選生活類股(例如食品、貿易百貨)、想分散產業風險且喜歡價格穩定、低波動者,則較適合投資 00713。

00713 優缺點

看完以上的介紹後,相信投資者對 00713 元大高息低波有更加暸解了!00713 強調高股息、價格波動低且營運穩定,主要涵蓋的產業包括資訊技術、金融、日常消費、通訊服務等等,我們還是要持續關注成分股的變化。最後我們整理了 00713 的優缺點,供大家參考。

優點:

  1. 每年配息,殖利率達 5%,適合存股族投資
  2. 成分股的產業別相較 0056 分散,受產業風險影響較小
  3. 績效穩定成長,報酬率較大盤為佳
  4. 除了考量股利率,還加入了其他重要因子,如獲利能力、ROE、低波動等,價格相對穩定

缺點:

  1. 並不是完全複製特選高股息低波動指數,應持續關注追蹤誤差
  2. 手續費用略高(內扣總費用為 0.86%~1.01%)
  3. 在大盤飛漲時,其穩定度讓 00713 可能會有績效落後大盤的情形

以上就是 00713 的商品介紹、配息及績效表現、優缺點,和與 0056 的比較,投資者可以評估自己是否適合投資 00713 元大高息低波 ETF。

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週餘
 
 
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