升息通膨,還能投資嗎? 掌握關鍵心態 X 方法,你也能不慌不忙
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升息通膨,還能投資嗎? 掌握關鍵心態 X 方法,你也能不慌不忙

2022 年 4 月 11 日

 
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時序進入 2022 年,全球市場迎來新的局勢。新冠肺炎重創全世界,並造成新一輪的金融危機,各國紛紛施行貨幣寬鬆政策,積極向市場挹注流動性,支撐金融市場正常運作。而隨著疫苗施打率提高,全球景氣自谷底快速反彈,但同時也浮現另一個隱憂——「高通膨」。

面對持續上漲的通膨,各國政府陸續祭出貨幣緊縮的相關政策措施,而「升息」就是最常見的手段之一。究竟升息是什麼?影響有哪些?在快速變動的市場中,又該把握哪些投資心法?最後,本文也會帶大家一起來認識,由野村投信推出的「活利循環投資法」,到底有哪些特色及亮點呢,我們看下去吧!

升息循環來臨,投資人該注意什麼?

這陣子只要打開財經新聞,都會重複聽到一個經濟專有名詞「升息」。什麼是升息呢?白話來說,「升息」是各國央行可以使用的一種貨幣緊縮政策,主要透過調升基準利率,提高銀行的借款成本、減少資金流入市場,達到遏止經濟過熱、市場資金過多的現象。

根據以往升息經驗,短期內市場會經歷不小的震盪,對於股票、債券或房地產等投資商品都會有程度不一的衝擊。但大家也別過於擔心,央行在實施升息前,通常會先觀察「通膨率」、「就業率」兩大指標是否達到理想門檻,若達標才會進入實際的升息環節。有關升息的相關衝擊,詳細整理如下:

升息議題持續發酵,以股市為例,短期內可能出現頻繁波動,不論投資新手或老手面對這種情況,恐怕多少都會感到手足無措,想投資也不知從何下手,這邊統整三大投資心法給你,即使面對市場亂流也能安心:

  • 心法 1 善用資產配置:在個人資產中,藉由配置不同的資產類別與比重,如股票、債券、趨勢題材等,在追求合理報酬同時,也能分散整體投資風險。
  • 心法 2 制定投資策略:投資最忌諱亂無章法,不同的投資人適用不同的投資策略。所以投入市場前,先問問自己是哪種類型的投資人,如風險偏好、投資時間、資金多寡等,再依此制定最適合自己的一套投資策略。
  • 心法 3 嚴守投資紀律:不隨意聽信市場消息,而是依循制定好的投資計劃,紀律地進行買進或賣出;若已達到獲利門檻或停損門檻時,嚴格執行停利或停損。

因此,要立即融會貫通並應用上述的投資心法,可能具有一定的難度。不過在投資初期,我們先可以藉由野村投信所推出的「活利循環投資法」,來踏出投資的第一步。

野村投信「活利循環」,母子基金打造長期致富心態

你可能會好奇「活利循環投資法」是什麼呢?「活利循環」是野村投信所推出的最新母子基金投資法。母子基金投資法是一種常見的投資方式,投資人事先挑選好一檔相對穩健型母基金,以及數檔具成長動能的子基金,藉由先單筆申購母基金,再透過母基金轉投資子基金。當子基金達到獲利門檻時,將子基金贖回再投入母基金當中,形成完整的投資迴圈,即便市場波動時也能分散風險。

相較於傳統的母子基金運作方式,「活利循環投資法」更加入了「逢低加碼」與更具彈性的「停利機制」兩大進階投資機制,除了達到分散風險之外,更能積極的驅動投資動能!我們先統整活利循環的投資特色給你,接著帶你實際看投資績效,最後找出專屬自己的勝利組合。

活利循環投資法效果如何?算給你看

看完「活利循環」的介紹之後,你會不會好奇相關的績效表現?我們直接以指數試算為例,詳細操作內容如下:

  • 投資時間:2007/1/1~2021/12/31
  • 投資標的:新台幣 20 萬申購 50% 彭博巴克萊全球綜合債券指數+50% 彭博巴克萊全球高收益債券指數(母基金),每月 6 日定期定額扣款 5,000 元申購台股加權股價報酬指數(子基金)。
  • 停利設定:設定 10% 報酬率為子基金停利目標
  • 加碼設定:子基金平均報酬率為 -5% 時,扣款金額改為 6,000 元;平均報酬率為 -10% 時,扣款金額改為 7,000 元。

▲資料來源:Bloomberg,野村投信整理,資料日期:2007.1.1-2021.12.31,以上指數試算僅供參考,非基金之實際績效績效,亦不保證基金未來之表現。投資人無法直接投資指數,本資料僅為市場歷史數值統計概況說明,非基金績效表現之預測。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去績效亦不代表未來績效之保證。

參考上圖,在 2007/1/1~2021/12/31 期間,共可實現 12 次停利,結算至 2021 年底總報酬約 50 萬元(527,189 元),本金等同於翻了一倍。這邊還是要提醒大家,上述僅為指數試算結果,實際投資時還是需要做好評估、再進場。

工欲善其事必先利其器,好的投資策略還需要搭配合適的投資標的。以台灣投資人最貼近的市場-台股 來說,在「母基金」的選擇上就可參考野村投信的-「野村鴻利基金」,其為台股平衡型基金,同時為晨星5星基金*,另以成立超過 20 多年的「野村優質基金」為例,主要聚焦台股市場,瞄準高成長動力的大中小型類股,為台股基金中的旗艦王牌、長青基金,就相當適合作為活利循環中的「子基金」。

*星級評等係由評鑑機構同時衡量基金長期績效及風險波動的結果,星級愈高表現愈佳,最高等級為五顆星,詳細評量標準請參考晨星網站說明。(http://www.tw.morningstar.com/)。野村鴻利基金、野村優質基金皆為風險報酬等級RR4之基金, 風險報酬等級為投信投顧公會針對基金之淨值波動風險程度,依基金投資標的風險屬性與投資地區市場風險狀況編製,係計算過去5年基金淨值波動度標準差,以標準差區間予以分類等級,分類為RR1-RR5五級,數字越大代表風險越高,此風險級數僅供參考,不宜作為投資唯一依據。

除此之外,投資人還可以怎麼搭配不同類型的基金,配置出專屬於自己的「活利循環」組合呢?

榮獲金獎*肯定的野村投信,「想保守」、「想穩健」、「要積極」都面面俱到!

在搭配出專屬於自己的「活利循環」組合前,必須先回答一個問題:我是哪種類型的投資人?清楚了解自身的投資需求後,我們就能來自由搭配基金組合,但如果還沒有任何想法,也可以先參考野村投信的推薦搭配組合,其中包含:人氣款、保守款、穩健款、積極款等四大類型,整理如下供讀者參考:

*相關獲獎資訊詳見野村官網:
https://www.nomurafunds.com.tw/Web/Content/#/primary/about/reward

想了解更多有關此投資法表現的投資人,野村投信官網也有提供「活利循環試算」,讀者可自行點選想試算的基金,作為日後的投資參考。最後,如果讀者想申購相關基金,野村投信也有推出限時申購優惠活動:立即了解

透過「活利循環投資法」,踏出投資第一步,邁向自己的投資里程碑!

上述基金均經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書,本公司及銷售機構均備有基金公開說明書,投資人亦可至公開資訊觀測站中查詢。基金買賣係以投資人自己之判斷為之,投資人應瞭解並承擔交易可能產生之損益,且最大可能損失達原始投資金額。基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。如因基金交易所生紛爭, 台端得先向本公司申訴,如不接受前開申訴處理結果或本公司未在三十日內處理時,得在六十日內向金融消費評議中心申請評議。 台端亦得向投信投顧公會申訴、向證券投資人及期貨交易人保護中心申請調處或向法院起訴。上述基金可能對不同計價幣別進行一定程度之避險,投資人將承擔基金投資標的對不同計價幣別之匯率波動風險。投資人以其他非本基金計價幣別之貨幣換匯後投資本基金,須自行承擔匯率變動之風險。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金由本金支付配息之相關資料,投資人可至本公司網站(www.nomurafunds.com.tw)查詢。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故高收益債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。高收益債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。上述基金可能因投資債券可能產生債券發行機構如於投資期間違約或被調降信用評等,致影響債券價格而產生損失之信用風險,以及因市場利率變化或對於未來利率走勢之預期,致影響債券價格之利率風險。部份基金或所投資之債券子基金,可能投資美國Rule 144A 債券,該等債券屬私募性質,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險,投資人須留意相關風險。上述基金涉及投資新興市場部份,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。依金管會規定,投信基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券,境外基金投資大陸地區有價證券則不得超過該基金資產淨值之20%,投資人須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書。定時定額投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。本資料係整理分析各方面資訊之結果,純屬參考性質,本公司不作任何保證或承諾,請勿將本內容視為對個別投資人做基金買賣或其他任何投資之建議或要約。本公司已力求其中資訊之正確與完整,惟不保證本報告絕對正確無誤。未經授權不得複製、修改或散發引用。野村投信為 NN (L) 、晉達、野村基金(愛爾蘭系列)及荷寶系列基金在台灣之總代理。【野村投信獨立經營管理】
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