台積電期貨開放夜盤交易！對市場會有什麼影響呢？

簡介

交易所為了滿⾜投資者 24 ⼩時交易的需求⽽設⽴的交易時間

全球的⾦融市場是 24 ⼩時運⾏，許多重⼤的經濟數據和新聞事件，是在台灣的交易時間之外發生。因此投資者在台灣的交易時間之外，沒辦法對這些信息進⾏即時的反應。開放夜盤交易延⻑的交易時間，不僅提供了更多的交易機會，也讓投資者能夠在全球⾦融動態發布後，立即做出反應，調整⾃⼰的投資策略，把握投資機遇，規避投資⾵險。

由於夜盤交易時間與美國和歐洲等主要市場重疊，全球主要市場的動態會對台指期產⽣直接影響。因此，投資者在夜盤看盤時，需要時刻注意美股和歐股市場的動態。

市場新聞和重⼤經濟數據的公佈也會對台指期夜盤造成巨⼤的影響

⽐如說，⾼於市場預期的 CPI 數據可能會提⾼聯準會升息的概率，從⽽給股市帶來負⾯影響。因此，投資者在夜盤看盤時需要密切關注美國及歐洲市場的經濟⽇曆，特別是⼤型經濟數據發布和重要政策決策。

台積期貨開放夜盤交易簡介

台灣期貨交易所於 2024 年 1 ⽉ 22 ⽇起規劃將晶圓代⼯⿓頭台積電期貨（約定標的物為 2,000 股股票）及⼩型台積電期貨（約定標的物為 100 股股票）納⼊夜盤交易，提供即時交易避險以及調整部分的機會，發揮價格發現和避險功能。

掛牌商品：台積電期貨（CDF）、⼩型台積電期貨（QFF）

• 交易時間 （同現⾏台股 ETF 期貨）：
  
  • ⽇盤：08:45~13:45
  • 夜盤：17:25~ 次日 05:00
• 盤前委託單接收時間：
  • 每⼀交易⽇下午 17 時 15 分起開始接受委託，惟開盤前 2 分鐘（即 17 時 23 分⾄ 17 時 25 分）不得取消或變更買賣委託，僅得新增買賣委託。

緣由

從台灣期貨交易所 106 年開放夜盤上線後，交易量⽇益增加，根據期交所的資料，近年夜盤交易量創新⾼，從原本不到 1 成交易量，到現在已攀升⾄ 3 成，主因為疫情爆發後，加上戰爭爆發等等因素，導致全球⾦融市場波動加劇且連動性增加，交易⼈透過夜盤積極調整部位或避險的需求變得愈來愈強烈，渴求更多⾦融⼯具管理⾵險，夜盤交易價格也已被投資⼤眾視為隔⽇⽇盤開盤的參考指標之⼀。

根據期交所的說明，期交所希望建置並擴⼤動態價格穩定措施，強化交易⼈保護，⾦管會督導期交所分階段建置期貨市場動態價格穩定措施，從股價指數類、商品類、匯率類等產品，延伸到股票期貨、ETF 選擇權，進⼀步擴⼤到個股選擇權後，所有商品均適⽤動態價格穩定措施。

近年來股票期貨交易量成⻑，已成為期貨市場主⼒商品之⼀，考量台股 ADR 皆為電⼦股，價格常常受到美國科技股波動影響，且近年來台股 ADR 交易量⼤幅增加，顯⽰於美股交易時段相關證券有交易需求，規劃證券標的有 ADR 的個股期貨納⼊夜盤交易，充分發揮期貨市場價格發現和避險功能，第⼀步是先推出台積電期貨與⼩型台積電期貨，讓市場逐漸熟悉瞭解。

期交所表⽰，台積電收盤後，如果市場有變動，投資⼈沒有可以直接交易的個股期貨商品，只能等隔天台股與期貨開盤後，才能下單操作。而現在台積電期貨與⼩型台積電期貨已納⼊夜盤，投資⼈就能先在夜盤交易，也能同步參考台積電 ADR ⾛勢。

優勢

台積電期貨納⼊夜盤交易益處

1. 有助於我國證券期貨市場價格發現、避險功能及國際價格主導地位。
   • 每⽇交易時間延⻑⾄逾 16 ⼩時，吸引外資持續參與，讓台積電連接全球交易時間，提供台灣資本市場國際競爭⼒
   • 夜盤價格可變成重要指標，如同台積電 ADR，來提振台灣市場價格發現功能，提供投資⼈避險功能，充分發揮期貨市場作⽤
   • 提供給投資⼈⽐起 ADR（參與者不同、存在折溢價關係、需換算匯率）更為直覺、避險成本更低、交易管道熟悉且與台灣上市股票相關性⾼的交易⼯具
2. 提升證券期貨市場⽇盤盤前資品質、提供更多交易資訊輔助夜盤指數期貨交易，且夜盤交易反映國際資訊，幫助價格發現
   

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飛虎小結

飛虎團隊觀點：台積電期貨開放夜盤交易，對整體市場會產⽣積極影響！

⾸先，這將使投資⼈能更即時地進⾏交易，不需要等到隔天開盤。投資者能夠更便利、有效地應對市場波動。同時，夜盤交易也能讓投資⼈同步參考台積電 ADR 的⾛勢，即時反應市場和總經態勢的變化。即時性的信息傳遞，有助投資者更靈活地調整其部位。

接著，開放夜盤交易也為投資⼈提供了更多避險的機會。投資者可以立即應對國際⾦融事件和新聞，進⽽保護其投資組合免受潛在的⾵險。此外，期貨夜盤交易還有助於發揮價格發現的功能，促使市場在⾮正常交易時段，也能形成相對準確的價格。這有助於市場更加公平、透明地運作，提⾼整體市場的效能。

雖然期貨夜盤交易存在⾼⾵險和不確定性，但只要投資者能夠適當操作，並且有⾜夠的⾵險承受能⼒，可以成為其投資組合中的⼀個有吸引⼒的選擇。

然⽽，投資者仍應謹慎評估⾵險，避免貿然進⾏投資，且可以持續觀察台積期貨夜盤交易對市場的影響，以及是否滿⾜投資⼈的需求，另外也需要關注台灣資本市場的變化，以便更好地適應市場環境並做出明智的投資決策。

警語：期貨交易具有風險，交易人應先評估自身資金及所能負擔之風險，過去績效或未來預期的表現不可作為日後績效之保證。
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