在美國總統川普回歸白宮後掀起的新一輪關稅談判下，台美貿易協議於 2026 年初定案，台灣出口美國稅率由 20% 降至 15%。半導體成為談判核心籌碼，而台積電的大規模赴美投資則被視為關鍵支點。台積電原先宣布在美投資 1,650 億美元，如今進一步擴大布局，在亞利桑那州規劃多座晶圓廠、先進封裝廠與研發中心，資本支出預算亦上調至 2026 年的 520～560 億美元。未來 2 奈米及更先進製程產能中，約三成將來自美國廠區，形成獨立的先進製造聚落。
這場被稱為「晶片外交」的布局，一方面有助於降低地緣政治與關稅風險、貼近北美主要客戶需求；另一方面，也引發外界對成本結構、毛利率壓力與產能外移的討論。然而，在實際建廠推進與全球客戶需求持續擴張的背景下，美國擴廠計畫已確立為中長期趨勢。對台積電設備與廠務工程概念股而言，這波全球擴產浪潮將帶來哪些機會與挑戰？股感將在本文中深入解析。
編按：5/15 更新，漢唐於 5/14 公布 2025Q1 財報，2025Q1 合約負債大增至 303.05億（建造工程科目增加最多），與上一季相比增加 100.94 億，來到歷史新高，顯示未來將有可觀的營收注入，呼應到過去文章提及，漢唐在台積電設備概念股中，最具有優勢和競爭力。
編按：4/17 更新，台積電 2025Q1 法說會表示，赴美投資部分，基於客戶的需求，若客戶的需求持續強勁，台積電將會加速亞利桑那州晶圓廠的建設，目前第二座晶圓廠正在加速建設中，對於台積電的工程建設與無塵室服務供應商，將會長期利多。
台積電設備概念股是什麼？
「台積電設備概念股」指的是與台積電生產設備、工廠建設、製程自動化及技術支援密切相關的上市公司。由於台積電在全球半導體市場中佔據關鍵地位，其大規模投資與擴產將直接帶動設備需求，進而影響供應鏈上的相關企業表現。因此，這些概念股往往能從台積電及其他晶圓代工龍頭的擴廠與技術升級中受益，成為市場關注的焦點。
根據提供的服務與產品，台積電設備概念股可分為以下三大類：
- 製程設備供應商：負責提供半導體製造自動化設備、光刻、蝕刻等關鍵製程機台，提升晶圓製造效率與精度。
- 工程建設與無塵室服務：承攬無塵室工程、機電系統整合及廠房基礎設施建設，確保生產環境符合高規格製程需求。
- 耗材與技術服務供應商：供應特殊氣體、化學藥劑及其他製程耗材，確保生產流程穩定運行。
這些公司通常會隨著台積電新廠建設與製程升級獲得大量訂單，因此備受投資人青睞，成為半導體產業供應鏈中極具成長潛力的一環。
台積電設備概念股有哪些？
台積電設備概念股不少，如何在眾多概念股中挑選出具有潛在爆發成長的潛力呢？筆者建議可以重點觀察兩點，
- 合約負債：在評估設備廠的財務狀況時，「合約負債」是一項關鍵指標，代表公司在提供商品或服務前，已從客戶收到的預付款項，關注設備廠的合約負債有助於投資者了解公司的訂單狀況和未來營收潛力。
- 海外蓋廠經驗：本篇文章認為的投資亮點在於「台積電在美國加碼投資 1,000 億美元」，故這些設備廠需要有能力幫助台積電在美國設廠，由於在美國蓋廠需要的技術能力、人力成本都跟台灣蓋廠不太一樣，若沒有相關經驗的話，不容易取得建廠的訂單，或即使拿到訂單，可能毛利率也會較低，故過去有海外蓋廠經驗、或已經有協助過台積電亞利桑那州晶圓廠的企業，會是投資標的的首選。
以下介紹台積電設備概念股的基本面，
台積電設備概念股：漢唐（2404）
漢唐工程成立於 1982 年，主要專注於半導體及高科技廠房的整體設計、建造、系統整合與維護服務，其服務範圍涵蓋無塵室工程、環境控管及自動化監控等領域。多年來，漢唐累積了豐富的工程執行經驗，並承接了多項國內外知名客戶的重大項目，如已完成台積電多個廠區（如十二廠、十四廠、十五廠、十八廠）的無塵室與機電系統工程，也承接美光、華邦等客戶的建廠計劃，因此在業界建立了穩固的品牌信譽與市場地位，近期聚焦在於台積電海外廠房擴產計畫，特別是在美國的新建工程，預計將進一步推動無塵室與機電系統的應用與創新。
漢唐除了在國內承接半導體廠房工程外，也具備海外建廠的經驗，例如協助台積電在美國亞利桑那州晶圓廠的部分機電工程，這為其海外設廠實績提供了有力佐證。
漢唐合約負債(單位：百萬元)
資料來源：公司財報
從圖表可以看出，漢唐的合約負債持續攀升，2025 Q3 財報更是來到近期新高，代表目前在手專案滿載，可以持續觀察 2025 Q4 的合約負債是否持續上升。
編按（2026/02/24 更新）：受惠 AI 晶片需求強勁，台積電 2026 年資本支出上調至 520～560 億美元，創歷史新高，全球同步擴建先進製程（2 奈米、1.4 奈米）與先進封裝（CoWoS）產能，帶動廠務工程需求持續升溫。作為主要工程統包商之一，漢唐在手訂單規模已逾千億元，法人指出台積電採承包商不帶料模式，有助於工程廠商毛利率提升。漢唐去年前三季毛利率達 21.29%，較前年同期顯著改善，獲利結構優化亦成為市場評價上修的支撐因素。後續仍可觀察全球擴廠進度與在手訂單轉換營收節奏。
編按：5/15 更新，漢唐於 5/14 公布 2025Q1 財報，2025Q1 合約負債大增至 303.05億（建造工程科目增加最多），與上一季相比增加 100.94 億，來到歷史新高。
台積電設備概念股：亞翔（6139）
亞翔工程股份有限公司成立於 1978 年，最初以中小型空調及水電工程起家，隨後逐步轉型為提供全廠統包工程服務的專業機電工程公司，亞翔核心業務為提供從設計、採購、施工、測試到後續維護保養的一條龍解決方案，專注於半導體及高科技廠房工程，包括無塵室建造、機電系統整合、製程管路工程等，並根據客戶需求，量身訂製工程方案，並結合現場施工與工程管理，確保工程進度與品質達到國際標準。
亞翔也與台積電之間建立了長期合作關係，主要負責部分機電整合與無塵室工程的承包工作，協助台積電在擴廠、升級生產線時滿足嚴格的環境與品質要求。主要參與了以下幾個重點項目：
- 台積電群創廠無塵室工程：
亞翔與漢唐分工合作，承接台積電群創廠無塵室與機電工程，其中亞翔主要負責1~2層樓的工程，涵蓋無塵室系統與相關機電統包工程。 - 台積電中科 15 廠無塵室工程：
多年前，亞翔就曾參與台積電中科 15 廠無塵室工程，此案展現出亞翔在半導體無塵室工程方面的技術實力與經驗。
亞翔除了在台灣市場深耕之外，也積極拓展海外業務，例如，亞翔在蘇州等地成立了子公司，承接當地高科技廠房與無塵室工程，積累了豐富的跨境工程管理經驗；曾承接包括新加坡在內的海外廠房建設項目，例如與聯電合作的新加坡廠工程，展現出其在國際市場的競爭力與執行力。
亞翔合約負債(單位：百萬元)
資料來源：公司財報
從圖表可以看出，亞翔的合約負債從 2024Q2 便開始呈現上漲趨勢，其中 2025Q3 甚至出現大幅上升，有助於未來營收大幅增長，可以持續觀察 2025Q4 的合約負債是否持續上升。
編按（2026/02/24 更新）：受惠半導體客戶海內外擴產動能強勁，亞翔目前尚未施工訂單規模達 1,753 億元、再創歷史新高，新簽約金額亦突破 1,121 億元，其中半導體工程占比達 97%，區域分布以東協市場為主（約 84%）。2025 年全年營收達 767.39 億元、年增逾 18%，創下歷史新高，顯示海外擴產紅利逐步反映於財報表現。另一方面，美光宣布未來十年於新加坡投資 240 億美元擴充 NAND 產能，亞翔作為當地主要廠務工程合作夥伴，被市場視為最大受惠者之一，後續訂單規模可望持續放大。隨著高毛利專案陸續認列，在手訂單能見度延伸至 2026～2027 年，後續可持續觀察海外工程認列節奏與毛利率變化。
台積電設備概念股：帆宣 (6196)
帆宣專注於提供高科技產業廠房的機電系統整合與無塵室工程統包服務，服務範疇涵蓋從設計規劃、設備採購、施工安裝到售後維護的全流程工程解決方案。憑藉先進技術與嚴謹的工程管理，帆宣在半導體、光電及其他高科技產業中累積了豐富的工程實績，並致力於持續技術創新與成本管控。
帆宣曾參與台積電部分廠房的無塵室工程建造，這些工程主要涉及機電系統整合與設備安裝，協助台積電提升廠房環境品質與生產穩定性。具體案例包括公司曾在台積電先進製程廠區中，承擔部分無塵室及相關機電系統的工程項目，這些合作案例充分展現了帆宣在滿足半導體產業極嚴格環境要求方面的能力。
除了深耕台灣市場外，帆宣也積極拓展海外工程業務。根據公開資料，帆宣已參與過亞洲其他地區（例如新加坡及東南亞部分國家）的無塵室與機電系統工程。這些海外項目讓公司累積了豐富的跨國工程經驗，也顯示其能夠適應不同國家與地區的技術標準與市場需求，進一步提升了國際競爭力。
帆宣合約負債(單位：百萬元)
資料來源：公司財報
從圖表可以看出，帆宣的合約負債在 2024Q2 後就一路穩定攀升，在 2025Q3 來到近期新高，有助於未來營收大幅增長，可以持續觀察 2025Q4 的合約負債是否持續上升。
編按（2026/02/24 更新）：受惠半導體客戶海內外擴廠動能延續，帆宣目前在手訂單已突破千億元規模、再創歷史新高，訂單能見度延伸至 2027 年，其中廠務工程占比約 8 成。儘管 2025 年受美國新舊案認列空窗影響營收年減約 15%，但在產品組合優化與美國業務獲利改善帶動下，前三季稅後淨利已年增逾 7 成，毛利率顯著回升，全年每股盈餘可望創新高。另一方面，公司攜手日系設備商切入 CoWoS、CoPoS 等先進封裝供應鏈，並取得力成約 5.99 億元先進封裝設備訂單，顯示設備 ODM/OEM 業務動能逐步放大。隨著晶圓廠客戶 2026 年資本支出上調至 520～560 億美元，帆宣營收可望重返成長軌道，後續仍可觀察廠務工程密集認列與高毛利設備業務比重變化。
結論＆未來看法
隨著 AI 晶片需求持續爆發，台積電 2026 年資本支出上調至 520～560 億美元，創歷史新高，未來數年全球先進製程與先進封裝產能擴張態勢明確，包括美國亞利桑那、日本熊本與歐洲廠區同步推進。整體而言，本輪擴廠並非短期事件，而是為期數年的高資本密集週期，設備與廠務工程需求具有延續性。
在此架構下，台積電設備概念股普遍具備受惠條件，但受惠程度仍需區分公司定位與能力結構。海外建廠涉及當地法規、勞動成本、工程管理與跨國協作能力，具備海外實績與跨境整合能力的企業相對具優勢。
漢唐作為主要工程統包商，在大型整廠整合與一站式服務能力方面具備領先地位，且已參與台積電亞利桑那廠相關工程，在全球擴廠趨勢下仍具核心競爭力。帆宣則在廠務工程與先進封裝設備 ODM/OEM 領域雙軸發展，在手訂單突破千億元，能見度延伸至 2027 年；亞翔憑藉 1,753 億元在手訂單與東協市場深耕優勢，在美光與聯電新加坡擴產中扮演關鍵角色。
論目前趨勢，本波設備股受惠主軸已升級為「全球多點同步擴產」，受惠範圍較過往更廣。但投資人仍需留意專案認列節奏、毛利率變動與海外工程執行風險，避免僅以資本支出金額推論獲利成長幅度。
（筆者將持續更新更多有關於台積電設備概念股的基本面及個人看法，看法不一定正確，還請讀者自行參考。）
【延伸閱讀】
