投資與婚姻要成功 需要掌握兩個簡單的原則

作者:Grahamites   |   2017 / 07 / 22

文章來源:GuruFocus   |   圖片來源:股感知識庫


今天我讀了一篇有關於成功婚姻的文章。在這篇文章當中作者指出如果你想要婚姻成功你只需要做兩件事:

  • 找到一個好的伴侶。
  • 讓你自己成為一個好人。

如果無法做到這兩件簡單的要求會有四種不同的情況:

  • 忍耐並試圖影響你的另一半。
  • 如果你無法改變你的伴侶那就妥協。
  • 對於某個你不能忍受的習慣視若無暏。
  • 在整個婚姻過程當中裝傻裝糊塗。

如果以上的四點你還是無法做到你就必須處理 16 種不同的情況。

這些和婚姻相關的訊息讓我想到了巴菲特 (Warren Buffett) 和蒙格 (Charlie Munger)。為了能夠維持一生良好的關係我們只要做到以下的兩件事情:

  • 讓自已成為一個水準較高的朋友。
  • 尋找其他高水準的朋友。

為了要達到較好的投資結果我們也必須做兩件事情:

  • 找到好的企業並持續向它們學習。
  • 保有耐心並集中投資。

讓我們以上述提及的婚姻關係作為例子。有許多人無法做到上述最簡單的兩件事情。他們做了什麼事呢

  • 結交許多朋友。
  • 與許多人展開友誼關係。
  • 權衡他們能夠從其他人身上得到什麼;而其他人能從他們身上得到什麼。
  • 如果他們發現其他人從自己身上得到的東西比較多,就尋找一種方式與其他人解除關係。

如此一來就會發展成 16 種不同的情況。舉例來說,如果你想要確定自己總是能夠從一段關係當中得到的比較多時,你會怎麼做呢?

  • 持續追蹤自己提供給朋友的每一項好處。
  • 持續追蹤朋友能夠為你帶來的每個好處。
  • 在朋友B,C,D,E,F…等重複作上述這兩項事情。
  • 思考朋友 A~F所能夠幫助你的不同事情。
  • 要求朋友 A~F 的幫忙。
  • 一再重複上述的循環。

在投資上會有什麼樣的情況呢?如果你無法做到上述蒙格今年曾在 DJCO 股東會當中所說的,投資當中最簡單的事情,那麼你會怎麼做?

  • 多元化。
  • 頻繁的交易。
  • 持有股票的時間縮短。
  • 預測未來。

因此決策樹會呈現指數化的複雜成長:

  1. 多元化
  • 設計一個多元化的策略,像是根據國家或者產業作出多元配置。
  • 選擇 30 間以上的產業並持續追蹤。
  • 減少這 30 間公司在投資組合當中的權重。
  • 不斷評估多元化策略是否有效。
  1. 頻繁交易
  • 持續追蹤每天的股票價格。
  • 觀察股票在一天之中的交易價格變化。
  • 頻繁地下單,希望能夠成交。
  • 決定是否要增加或減少 1% 的部位。
  1. 持有股票的時間縮短
  • 尋找一個在接下來的 1 至 3 年合理的乘數。
  • 持續追蹤季度盈餘。
  • 花許多的時間在短期的起伏。
  • 衡量投資者短期的情緒。
  1. 做未來的預測
  • 學習總體經濟學。
  • 學習預測未來的模型。
  • 找到能夠支持這項預測的數據。
  • 將預測植入基本面當中。

從這個決策樹的模型當中我並沒有看到應該具備的集中投資和耐心這兩項概念。我們可以使用簡單的數學概念來構建一個更好的流程:

  • 增加呈現複合成長的知識和經驗。
  • 減少我們需要做出的決策次數。

這完全符合了棒球打擊之神泰德・威廉斯 (Ted Williams) 所說的打擊的藝術以及巴菲特的打洞卡投資概念。

是時候為我自己的生活作出一些改變了。(編譯/Ing)

GuruFocus》授權轉載
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