產業族群比價效應

作者:lewis   |   2020 / 04 / 28

文章來源:股感知識庫   |   圖片來源:股感知識庫


台灣的股票市場當中上市、上櫃的股票檔數高達上千檔,我們可以透過「產業」類別的方式來把這些股票做分類。如果在選股的時候,希望找到盤面主流的產業與資金追逐的個股,我們就可以特別留意盤面上的同步漲跌的「族群」或關鍵的指標股。

什麼是族群?所謂的族群指的是有特定幾家公司,做的產品或服務是同一種,那麼這幾家公司就容易出現股價連動的比價效應,形成盤面的熱門族群。

從族群漲勢可以衍伸到產業趨勢的轉變,這個邏輯建立在於資訊棒次的落差。當消息靈通的人士提早知道了產業的轉變,會把資金佈局進去產業個股,身為一般投資者的我們就能夠透過這個邏輯脈絡,找到產業趨勢轉折,具備比較效應的個股來佈局。

什麼是比價效應?

所謂的比價效應,指的是當兩間公司同時經營相同業務,並且有類似的規模、股本、或者是相同的客戶,那麼當其中一家公司的股價因為營收表現亮眼出現明顯的大漲,市場將會臆測其他從事相同業務的公司營收可能也會被帶動(可能是產業出現明顯轉強趨勢),因此會開始去思考,這些公司的合理價格應該也要跟領導的廠商相比,如果領導廠商大漲,其他小廠也應該要有一定的受益才對,這樣的思考邏輯就是比價效應。

轟動全台的被動元件

2017-2018年堪稱是被動元件最火熱的兩年,在當時你如果不知道被動元件,還真的不敢說自己在投資股市,連我自己身邊沒有再投資股票的朋友,都知道指標股就是「國巨」!可見被動元件的熱度在當時真的是發光發熱。

指標股就是當時最具備議價能力,也是全球前三大的多層陶瓷電容(MLCC,Multi-Layer Ceramic Capacitor)大廠-國巨(2327-TW)。當時因為缺貨、漲價的題材導致MLCC報價持續上揚,公司受惠到產品報價上揚,每個月的營收開始出現雙位數的成長、甚至還有三位數的年增率。公司的股價也開始出現飆漲的狀況。

國巨當時受到產品報價激勵,股價持續飆漲,這時公司還出來透過「減資」的財務操作來洗高公司的每股盈餘(EPS),EPS(減資後)持續飆漲創新高,這也導致了股價漲勢不止,一路狂飆到最高1,310元的歷史新高的位置。吸引了全台投資人的眼球。

比價效應同步發酵

同樣屬於被動元件的相關個股,包含華新科(2492-TW)、奇力新(2456-TW)、信昌電(6173-TW)、禾伸堂(3026-TW)、日電貿(3090-TW)、大毅(2478-TW)等因為國巨的飆漲,開始展開了激烈的比價效應。

被動元件的整體市況由國巨帶動所有的新聞消息面,各種缺貨、調漲價格等利多持續大放送,繳出來的成績單確實屬實,於是大家就開始找尋相對低價的被動元件來買進,因此這些股票在2017-2018年都是狂飆猛漲的個股,整體族群性非常強。

同族群,股價走勢就會趨於一致

我整理了2017-2018七月份這七檔被動元件的個股週K線,大家應該可以很明顯的看出來,這七檔個股基本上都是具備同樣的漲相(盤後後拉出起漲紅K),隨著國巨領軍被動元件全面飆漲。

捕捉產業族群動向:三檔標的為板塊

錯過了2017-2018的被動元件漲勢,感覺到很遺憾嗎?其實股票市場每天都開,投資者應該掌握的是找到族群的技巧。在技術分析的領域當中,我們可以透過均線糾結後發出的第一根帶量大漲紅K棒作為鳴槍起跑的訊號。當大家在股票市場當中,看到同一個產業的股票,在同一個時間點「同時」出現大漲的狀況(至少三檔),這個產業板塊可能就有轉機出現囉!

舉幾個例子讓大家參考:

例一:穩懋(3105-TW)、宏捷科(8086-TW)、全新(2455-TW)

投資者們看到這三檔個股同步大漲,就要知道目前資金與市場趨勢開始切入「功率放大器(Power Amplifier , PA)」族群中囉!

例二:國產(2504-TW)、冠德(2520-TW)、華固(2548-TW)

投資者們看到這三檔個股同步大漲,就要知道目前資金與市場趨勢開始切入「營建」族群中囉!

例三:帆宣(6196-TW)、京鼎(3413-TW)、家登(3680-TW)

投資者們看到這三檔個股同步大漲,就要知道目前資金與市場趨勢開始切入「半導體設備廠」族群中囉!

因此投資者如果想要捕捉到產業轉折的個股,可以從觀察盤面同產業的股價反應來判斷,通常能夠出現三檔以上的同產業股票起漲,代表這個產業的趨勢很可能出現轉折,投資者在股市的選股與操作上就可以多留心這個產業,並且研究是否有轉機性。

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Lewis
信奉系統化選股與系統化操作,對股票市場與金融交易充滿興趣與熱情。
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