私募股票是什麼?會造成股票貶值嗎?資訊哪裡查!
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私募股票是什麼?會造成股票貶值嗎?資訊哪裡查!

2021 年 9 月 23 日

 
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我們常常在新聞報導中看到「私募」這兩個字,私募背後有什麼含義呢?是不是有看沒有懂!股票私募制度,指的是公開發行公司依法向「特定人」招募有價證券,透過私募的方式可以降低企業籌資成本,同時增加公司多元籌資管道,並且透過策略併購方式快速企業轉型。目前私募有價證券種類以「普通股」為大宗,也是大家在新聞上最常看到的,另有少部分是特別股、轉換公司債等。

那你一定會好奇如果透過私募方式,每一個人都可以參與認購嗎?對於一般投資人又有什麼影響?今天藉由網家的私募事件一一帶你了解,同時也告訴你要去哪裡查資訊,以及投資人需要注意的眉眉角角。

私募是什麼?哪些人可以認購?

同本文一開始提到了,私募指的是「公開發行公司」依法向「特定人」招募有價證券,公司可以透過私募快速的引進資金,也利於透過策略聯盟或併購,進行企業轉型。

因此可以參與認購者是有限制的,需要是「機構法人」、「符合條件個人或基金」,又或是「跟公司有關、相關企業的董事、監察人及經理人」,且總數有35人的限制,因此並非一般投資人或是一般公司員工可以參與的唷!大家如果對於詳細的規定有興趣可以進一步參考:證券交易法第四十三條之六(有價證券及公司債的私募)

也因為私募制度排除原股東及公司員工優先認購的權利,因此需要符合「最近年度無稅後純益或無累積虧損者」、「私募為了引進策略性投資人」、「有正當理由無法公開募資,經證交所或櫃買中心同意」等要件,才能辦理私募。有興趣可以進一步參考:「公開發行公司辦理私募有價證券應注意事項」。另外私募有閉鎖期3年,在3年內不得買賣,私募股權價格普遍都會低於公司現金增資價格。

👋 建議延伸閱讀:現金增資是什麼?現金增資對股價影響?分析陽明增資案!

網家通過「私募」普通股事件

PChome 網路家庭(8044-TW)週五宣布董事會決議通過私募普通股案,將與中華電信(2412-TW)、中華開發金控(2883-TW),及 21 世紀數位經營團隊進行策略聯盟,將借重其金融服務、大數據和 AI 人工智慧科技的發展經驗及資源,以數據為核心驅動 PChome 數位金融科技發展。本次私募案將募集 10 億元,每股認購價 106.65 元,公司將發行 937 萬股,約佔已發行股份的 7.35%。

網家將投資 21.6 億元購買 21 世紀數位有限公司股份,並以網家直接持有子公司「拍付國際」,經由股份交換方式,取得 21 世紀數位新股,共取得 21 世紀數位有限公司 50% 股權。本次的換股比例為:拍付國際 1 股普通股,換發 21 世紀數位發行普通股約 0.3 股,預計今年 10 月完成交易。

董事長詹宏志表示,透過這次股權私募合作,將借重夥伴的金融服務、大數據及人工智慧科技的發展經驗及資源,提升 PChome 在電子商務數位金融科技領域的服務競爭力。

網家股份交換事件
換股公司 網路家庭(8044-TW)、21 世紀數位有限公司
事件時間 2021/09/17
換股目的 提升 PChome 在電商及數位金融領域的服務競爭力
換股方式 網家出資 21.6 億(其中現金增資 10 億,將發行 937 萬股)
由子公司「拍付國際」交換 21 世紀數位 50% 股權
換股比例 拍付國際 1 股普通股= 21 世紀數位普通股約 0.3 股

▲資料來源:股感知識庫整理

私募對股東有什麼影響?股東如何保障自己權益!

一般投資人雖然不能參與認購私募股票,還是需要了解私募股票是什麼。因為私募後會造成總發行股數上升,使得原股東股權的稀釋,如果未來公司獲利未提升,將使得每股盈餘下降!因此這一筆私募資金應用與引進策略性投資人,是否在經營績效、股價表現上,能為公司帶來真正價值將是身為投資人我們需要關注的事情!

另外,如果你很在意公司經營管理層的話,如果私募股權非由公司內部人認購,也可能發生公司經營權異動的狀況,將會影響後續公司發展策略、整體經營效率等,這些都是投資人需持續留意的地方。往下我們也將帶你了解,該到哪裏找尋「私募股權」的公開資訊。

私募亂象大股東自肥?投資人小心為妙!

另外私募的亂象也整理給你,你在評估公司私募時可以參考:

  1. 公司把私募成為新的「分紅管道」,董監事、大股東的家人都參與,享認購折扣。
  2. 大股東邊賣手中老股,同時認購折價的私募股,保有持股比例外,也賺到價差。
  3. 公司在申報認購人部分不確實,小股東無法獲得完整資訊。

私募資訊去哪裡查?公開資訊觀測站可以查得到!

公開資訊觀測站的私募專區中,投資人在這邊進一步找到私募有價證券的相關資訊。私募資訊查詢方式:公開資訊觀測站 > 私募專區  > 輸入公司代碼。

私募股票 查詢 公開資訊觀測站

▲上櫃公司辦理私募有價證券一覽表(資料來源:公開資訊觀測站

私募股票 查詢 公開資訊觀測站

▲網家(8044-TW)募有價證券申報作業(資料來源:公開資訊觀測站

身為投資人的我們,需要進一步留意公開資訊觀測站私募專區的說明,以及股東會開會通知書,判斷公司這一次私募是否有符合法令,資金運用的效益為何?以可以參考上圖的「私募資金用途」、「預計達成效益」欄位,如果疑問也可以「出席股東會」行使股東權利,對於有疑義部分要求公司說明,或向相關的權責單位(投資人保護中心)反應唷,以保護自己的權益!

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