花越兇它漲越多!非必須消費類股ETF – XLY介紹

作者:百舜   |   2020 / 10 / 20

文章來源:股感知識庫   |   圖片來源:股感知識庫


2020年只剩兩個多月了。接下來,是中國和美國的網購旺季。中國有光棍節雙11(也就是11月11日),美國有感恩節(也就是11月的第四個星期四),和感恩節的隔天-黑色星期五。這兩個旺季店家都會推出滿滿的優惠,很讓人期待。而除了想買東西的人期待之外,投資「非必須消費類股」的人也很期待。

什麼是「非必須消費」?

原文是「Consumer Discretionary」直接翻譯就是「消費者自主決定」。而「非必須消費類股Consumer Discretionary Select Sector」,就是生產、販售這些商品或服務的公司們。哪些公司會被包括在這個類股裡面呢?這個分類是來自兩大指數公司- 「MSCI」和「標準普爾全球S&P Global」制訂的「全球產業分類標準GICS(Global Industry Classification Standard)」,項下還有更細的分類,想詳細了解的話請看下圖。

 

(資料來源:S&P Global網站)

包含的項目非常多。而這些股票的表現,都深受景氣循環影響。而這個類股有檔代表性的ETF,就是「SPDR非必需消費類股ETF(股票代號:XLY,以下簡稱XLY)」

XLY基本資料

XLY前十大持股

(有顏色處可點進去看公司介紹)

公司名稱 公司簡介 持股比重
Amazon(亞馬遜) 美國電商龍頭 23.05%
Home Depot 美國家具賣場龍頭 12.24%
麥當勞 連鎖餐飲業巨頭 6.69%
Nike 運動用品大廠 6.4%
Lowe’s Company 美國大型家具連鎖賣場 4.57%
星巴克 連鎖咖啡店龍頭 4.16%
Target百貨公司 美國百貨業巨頭 3.26%
Booking Holdings Inc 大型旅遊網站 2.9%
TJX Cos Inc. 美國大型折扣商店 2.76%
Electronic Arts Inc. 遊戲大廠 2.16%

 

XLY,深受景氣好壞影響

「景氣好」就是指經濟好,通常人民口袋錢就更多;「景氣差」就是指經濟不好,人民口袋錢變少。而只要觀察我們自己的花錢習慣就知道,我們會「賺越多花越多」。比方說多買件衣服啊、多買一款遊戲、點餐時多點幾道菜等等。因此公司就會賺更多錢,股價就會上漲;而相對的,當錢少的時候,我們就會省著點花,公司的獲利就會降低,股價就會下跌了。

因此,雖然XLY的前十大持股是電商龍頭、賣場龍頭等股票,卻一點都不抗跌,反而可能跌得比S&P500更兇猛;但相對的,當景氣好的時候也可能漲更兇。我們來看看它近期的表現。

XLY近期表現

2020年年初至今(截至2020年10月19號),S&P500漲了7.83%,而XLY更漲了20.37%,超過S&P500。

可是在2020年二月初到三月底的新冠肺炎股災時期,S&P500指數跌了23.41%,XLY也沒好多少,跌了21.74%。

而在2020年四月初到10月19號的這段反彈,S&P500指數漲了34.79%,XLY更大漲了53.93%。

XLY近況

為什麼XLY在新冠肺炎會跌那麼慘,後續又會漲那麼多呢?首先,疫情帶來了全美隔離和無數的不確定,當時全市場都不知道未來會怎麼樣。而如果景氣被疫情打擊的話,人們的消費一定會變少,因此針對這些公司大家絕對是先賣再說。後來一方面是疫情趨緩,一方面是政府逐漸端出補助和刺激經濟的政策 (就像台灣發消費券一樣),當人們拿到政府發的錢,就會更敢花錢,這些公司的股價就跟著上漲了。

而現在來到第四季,美股分析師們也正等著感恩節後黑色星期五的銷售數據,來判定美國景氣好壞。在美國感恩節之前,更有全球矚目的美國總統大選。其實,XLY受政策影響較少,受景氣影響較多。美國是全球最大的消費市場,美國企業有50%以上的產品和服務都賣回給自家國民。因此,不管新任總統是誰,只要他不會拖垮美國經濟,XLY就不會差。但景氣循環總有往下走的一天,當景氣衰退時,XLY 可是一點都不抗跌啊,這點也要特別留意。

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百舜

百舜的美股&投資專欄

*證券分析師(CSIA); *先後於「台灣金融研訓院」「文大推廣教育部」 「Smart雜誌」「今周刊」 「理周教育基金會」講授美股, *曾於金融機構專職美股研究,服務金融法人數年。 *現職:財經網站研究部主管
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