行動支付-偉詮電(2436)

作者:Mark   |   2015 / 06 / 03

文章來源:股感知識庫   |   圖片來源:Jayroz


中國人民銀行二月份的報告顯示,2014年電子支付業務超過30%,其中行動支付成長尤其顯示顯著,支付金額較前年同期增加134%。路透社的新聞也指出去年中國電子支付業務和金額增加近三成,其中行動支付業務增幅達一倍以上;而偉詮電(2436)以整合行動支付的NFC模組、及安全元件打進交通卡及銀行卡市場,攻入中國移動及中國銀聯供應鏈。未來使用行動裝置、或各種穿戴裝置中在實體商店或網路上進行交易消費,對相關廠商來說已經是勢在必行的趨勢。

行動支付產業

「行動支付」是近年來相當熱門的話題,即是在消費店家直接使用手機進行付款的動作;在許多先進國家及中國大陸都已經發展有一段時間,基於產業界與政府政策不斷的協調與測試,也逐漸整合開發出幾種較通用的標準。其產業的分類,若以付款方式區分,大致上又可分為遠端支付,及近場支付兩種: 同亨-內文02

  • 遠端支付:遠端支付不需將手機或行動裝置靠近任何感應器、讀卡機,就可以完成支付作業稱為遠端支付。說穿了其實就是電子商務及行動商務,用筆電或手機完成購物程序;即網路刷卡服務、第三方支付都是屬於遠端支付。如Paypal、中國的微信、支付寶。遠端支付通常需要連上網路,採線上支付的方式。
  • 近場支付:近端支付指需要進行感應的支付方式,以行動裝置靠近資料讀取設備,來完成交易;為了使用者的便利及安全性,則朝向線下支付(不必連線)的方向發展。由於直接使用手機線下支付牽扯範圍廣(電信營運商、手機製造商、金融機構、零售商等…),其各機構需要在安全協定上作整合,目前較普及的有TSM及HCE兩種方式。透過這兩種方式支援近端支付的則有Apple Pay、Google Wallet(Android pay)、Samsung Pay等…

近場支付解決方案 TSM及 HCE

若要透過手機中的NFC進行感應式付款,就必需先由支付系統商出面整合金融機構、電信業等相關機構的安全協定及支付流程。較早發起且目前的主流技術是由許多金融、電信業者合作出的TSM(信託服務管理平台),使用者僅需向發卡單位申請並換發具安全元件的手機SIM卡,即可將手機變信用卡。另外Google也在2013年底發表的HCE(主機卡模擬),提供了更簡單的方式,是採用手機軟體將NFC模擬成金融IC卡,只要手機製造商在手機中加入HCE元件,就能提供雲端支付系統業者開發自已的行動支付工具。而兩者最大的不同點,在於卡片資料的存放位置與安全機置。

TSM(信託服務管理平台)
TSM是電信業者、與金融機構外的公正第三方平台;因前兩者都有自已的安全元件(SE)需要管理,若我們以行動裝置中NFC進行付款,TSM就成了從中協調的角色。採TSM需要換發SIM卡或插入額外的microSD卡作為安全元件,因此使用者需要向相關單位、電信商辨理申請。TSM 將卡片資料存放在手機內的安全元件中,好處是使用過程幾乎無需連接網路,可對應裝置較多也更有彈性(只要換發SIM卡),但需要額外的安全元件供應商或是電信業者配合,生態系較複雜。台灣目前有5大電信業者、悠遊卡公司、5家金融機構組成的「群信行動支付」;及32家金融組織及3大結算組織組成的「台灣行動支付」。

HCE(主機卡模擬)
是繼TSM之後由Google公司所提出的簡化支付流程;HCE 將卡片資料存放在雲端,並由雲端主機負責安全機制,它能透過主機CPU來模擬IC晶片卡,並使用一次性的浮動金鑰來進行感應支付。不需換發SIM卡或加入安全元件,但需要重覆連上網路來更新金鑰,若處在無網路的環境下HCE則會相對受限。

相較於TSM申辨程序上較麻煩、產業間也可能出現不同電信業者與發卡機構結盟的狀況;而HCE則是開放的平台,只要手機製造商製造有HCE功能的手機,服務則由雲端支付平台提供,使用者不必被信用卡或電信商綁死。目前已獲得VISA、Master card二大金融機構的支持;但由於HCE的流程將可能使電信商失去主導地位,因此與TSM之間還有一場硬杖要打。

近場支付解決方案 TSM及 HCE

Apple Pay 採用「TSM」加「Token」

「Token」技術因受到行動支付市場中最受矚目的Apple Pay採用,因此也成為了熱門的話題。Token是由國際發卡組織VISA所推出,針對行動支付採用的加密安全程序;由於TSM、HCE先前的架構下,刷卡支付時商家皆會記錄持卡人卡號和姓名,若遭駭客入侵可能會有竊取盜刷風險。但Apple Pay為了避免這個問題使用了Token,原理是將信用卡卡號、安全碼轉成隨機的Token代碼當作交易憑證,這組號碼使用一次即失效,因此店家將無法知道信用卡號。Apple Pay 的支付方式裡,就是採用「TSM」方案、及加入 Token 代碼服務,因此Cook才會在發表會上保證不會儲存消費者的帳戶資料,還能確保交易的安全性。

惟Apple Pay目前只在美國推出,且iPhone中的NFC暫時只支援Apple Pay,未開放給第三方平台;因此對於其它尚未支援的國家地區,若要使用當地TSM業者進行行動支付,還是需要在手機中外掛NFC模組(如台灣行動支付公司推出的嗶嗶熊);未來是否開放還要看蘋果如何打這場杖。在行動支付市場的利益衝突中,未來的趨勢是由手機品牌大廠主導的Apple Pay、Samsung Pay、及Google的HCE方案,或電信及金融業者主導的TSM方案拿下主要市場,還有待觀察。

偉詮電在產業中的機會

偉詮電(2436)在行動支付產業中居TSM安全元件的角色,同時投入NFC模組研發多年;成功開發出整合NFC、安全數位加密晶片(SDIO)的SIM卡及MicroSD卡模組,可應用於行動支付、交通票證、身分認證與通信加密等,並成功拿中國業者的採購標案大單。近年台灣電信及金融機構也陸續搶佔行動支付市場,偉詮電具多年累積的經驗及技術、通路上的優勢,將有機會成為行動支付更換SIM卡或搭載MicroSD卡風潮下的最大受惠者。

公司主要產品及服務:

(1)視訊IC

  • TV sub/MCU:主要應用於LCD TV 與機上盒等影音產品,具有HDMI CEC及系統節能功能,獲得國際大廠認證及大量使用。
  • 車用環車影像(AVM)晶片:應用於汽車安全輔助系統,具有360 度環車俯視功能,使駕駛人減少視覺死角,提高行車安全性。

(2)類比IC

  • 電源管理晶片:提供一系列晶片應用於個人電腦、伺服器、遊戲機等電源供應器,廣獲國內外電源供應器廠普遍使用。新開發之〝線上自動校調〞技術,可降低人工生產成本與提高精確度,已獲客戶導入採用。
  • 三相無感應器馬達驅動晶片:應用於薄型筆電散熱風扇。
  • LED 驅動晶片:專注於LED 照明應用,開發出球泡燈與日光燈管方案。
  • USB PD 控制晶片:適用於USB Type C 連接頭快速充電控制,已獲多家國際大廠導入採用。

(3)消費性電子

  • 8位元MCU:持續開發高整合型的單晶片,應用領域包括小家電、玩具、健康醫療(耳溫槍、血壓計、血糖計等)、遊戲機輸入裝置、USB 鍵盤與滑鼠等。
  • 32 位元MCU:依應用需求開發出不同運算速度與功耗的產品,可用於智慧燈光控制、直流無刷馬達控制、白色家電與NFC reader 等。
  • SDIO 控制晶片:發展NFC micro/SD 卡方案,NFC SIM 卡,加密micro/SD卡,

(4)兼營代理業務:國際知名品牌電子零組件之整合應用及代理銷售,如日本Rohm。

產業上、中、下游之關聯性

我國IC 產業的分工體系健全,舉凡設計、製造、封裝、測試等專業領域,在全球電子工業供應鏈中,皆有舉足輕重的地位。而IC 設計業主導IC 產品的規劃、研發、應用、銷售,是半導體產業與電子成品產業的重要橋樑,產業上、中、下游之關聯性如下:

  • 上游:IC 設計業的上游包括晶圓、封裝、測試等協力代工廠商,本公司之晶圓代工以全世界龍頭廠商為主要策略夥伴,封裝幾乎全數由國內專業封裝公司代工,測試則大多數由廠內自測。
  • 中游:IC 設計提供產品規劃、開發、銷售及技術服務,中游為應用方案商以及代理通路商,負責將IC 產品推廣至客戶端。本公司代理通路的佈建依據產品特質而有所區隔,且依行銷能力、技術支援等專業能力評選適合之代理商。
  • 下游:IC 設計業的下游為購買IC 的客戶,亦即為IC 的使用者,通常為實際將IC 組裝整合至成品的電子產品製造商。

產業發展趨勢及競爭情形

近幾年來,電子產業的主軸已從過去的IT 產品轉向智慧型手機、平板電腦以及穿戴式裝置,熱門領域包括網路通訊、手機、影音多媒體、儲存記憶裝置、電源、運動監控手錶、手環、行動支付等。本公司運用多年來所累積的基礎,主要產品集中於視訊、類比及消費性電子產品等領域,若加以廣義詮釋,本公司的產品可歸納為節能減碳、健康醫療、電源安全、科技生活等時下熱門主題,此與當前全球的發展趨勢甚為契合。茲敘述如下:

  1. 節能減碳:應用在LCD TV、DVD、STB、PROJECTOR 等影音產品之節能控制IC,以及用在LED 照明的驅動控制IC,直流無刷馬達控制IC,T5 LED 燈管。
  2. 健康醫療:運動器材顯示面板控制晶片,以及用於耳溫槍、心跳計、血壓計、血糖計、穿戴式健康監控等居家醫療電子產品的控制IC。
  3. 電源安全:應用於包括 PC、遊戲機、LCD TV、機上盒等產品之電源供應器及轉換器之電源安全管理IC 與USB PD 控制IC。
  4. 科技生活:遊戲機週邊控制IC、家電用品控制IC、車用電子IC 以及行動支付及安全認證等產品。

以上皆為目前的熱門領域,深具發展潛力,然而電子產品推陳出新非常快速,晶片設計業者不但要迅速發展市場所需的產品,且須投入龐大的技術支援人力及研發材料成本,競爭非常激烈,本公司產品向來以功能差異化、優異的品質、合理的價格、穩定的交期等為主要競爭利器,深獲客戶肯定。

競爭利基及市佔

從自有產品面而言,本公司三大產品線均衡發展,產品結構相當健全。本公司對其市場佔有率與未來之供需情況說明如下:

視訊IC:

  1. 應用於LCD TV 之Sub MCU,獲全球最大品牌及國內大廠長期採用,並從 LCD TV 應用延伸至32 位元音訊控制與家電控制MCU。
  2. 強化生產自動調整及影像畫質等功能之環車影像監控IC 已量產上市,並已獲多家車廠導入使用,出貨量持續增加。

類比IC:

  1. 本公司的電源管理IC,在PC SPS 的市場佔有率全球第一,遊戲機的電源管理IC 出貨量持續成長。
  2. 已上市的AutoCalibration 系列,可解決Power Supply 設計上的困難降低生產成本,榮獲多家國際品牌系統大廠採用。
  3. T5/T8 免換安定器LED 燈條方案及控制IC,適用於現有日光燈座,並降低成本,提高購買誘因,已量產出貨。
  4. 因應快速充電市場需求,USB PD 控制IC 已獲多家國際大廠導入使用,將持續開發適用手機、平板快速充電控制IC。

消費性IC:

  1. 居家醫療器材控制晶片出貨穩定。 穿戴式裝置應用為心率偵測裝置,除了IC 外亦提供演算法,以縮短客戶開發時間及成本,隨著穿戴式產品市場需求增溫,客戶需求殷切。
  2. SDIO 晶片、NFC micro/SD 卡、SIM 卡及加密micro/SD 卡已成功導入銀行付款、政府安控、資料加密計劃,陸續出貨中。
  3. 此外8 位元、32 位元泛用型MCU,依不同的運算速度,功耗需求提供完整的泛用型MCU 產品系列,可用於包括小家電、白色家電、直流無刷控制等多項產品,亦逐步推廣中。從代理產品面而言,本公司及子公司東莞普矽有限公司對其市場狀況未來之

供需情況說明如下:1.在既有代理產品線上適時引進有互補的產品別代理,來增加對客戶的銷售產品種類,提昇業績。2.以自有產品MCU 平台整合現有代理品牌的藍芽模組及傳感器,整體方案模式進入穿戴式商品的領域。3.子公司東莞普矽擴大爭取台商移轉的客戶群外,並將台灣已完成的開發方案,推廣到蘇州、深圳地區的新客戶,擴展業績。

長、短期業務發展計劃

1.持續發展新產品
短期:持續對現有產品進行功能改善及良率提升,以強化產品競爭力。代理產品線日商也不斷研發新產品以利本公司的推廣。
長期:利用既有產品及技術基礎,開發符合未來市場趨勢之系列產品,具體計劃如下:

  • MCU 系列晶片:低功耗節能Sub/MCU,32 位元MCU,數位電源控制MCU,穿戴式應用MCU。
  • 類比IC:高壓製程LED 照明驅動IC,風扇/馬達驅動控制IC ,USB PD控制IC、手機及平板電腦快速充電控制IC。
  •  車載SOC 晶片:車用環車影像輔助停車晶片。
  • 移動付款SD 卡控制晶片及成卡,NFC SIM 卡。

2.持續拓展新市場
短期:穩固現有客戶群,持續導入新機種;開拓新客戶群,積極推廣本公司產品。
長期:積極拓展客戶群,加強、擴大與代理商的合作,及進一步接觸國際終端大廠的業務機會。

未來計劃開發之新產品(服務)

(1)視訊IC:節能Sub/MCU、車載之SOC 晶片。
(2)類比IC:LED 照明、三相無感應器馬達驅動控制IC、行動裝置快速充電控制晶片USB PD 控制IC。
(3)消費性IC:USB HID、32 位元MCU、通用型MCU、SDIO 控制晶片、心跳偵測IC、NFC Micro SD 卡、NFC SIM 卡、Secure micro SD 卡。
(4)演算法與客戶量產工具方案開發。

大事件紀錄

偉詮電股價圖

資料來源:股狗網

2013/07/17
偉詮電(2436)傳獲三星全系列液晶電視節電Sub MCU訂單,第3季起放量出貨,加上SDIO加密晶片獲中國NFC行動支付局端訂單,32位元白色家電MCU及三相馬達風扇控制IC等進入出貨旺季。
2013/08/27
偉詮電 (2436)8月起出貨遊戲大廠電源管理IC、Game Pad控制IC,加上感應晶片成功切入銷售終端 (POS)系統市場,法人預估偉詮電8月營收優於7月。
2013/09/02
偉詮電(2436)8月起出貨遊戲大廠電源管理IC、遊戲觸控板控制IC,加上感應晶片成功切入銷售終端(POS)系統市場,法人預估,偉詮電8月營收可望優於7月,第三季業績可望季增3成水準。
2013/09/24
上市公司偉詮電(2436)拓展電源管理晶片市場有新進展,今年成功搶進兩大遊戲機廠電源供應器供應鏈,另外,受惠POS改採感應式應用,相關換機潮帶動下,法人預估,偉詮電9月業績可望持續攀高。
2013/09/25
海自貿區傳出十一前將掛牌成立,市場預期,除網禁解除外,遊戲機製造業有機會落腳,中國遊戲機市場解禁露出曙光,相關IC設計股可望受惠,今日上櫃原相(3227)受此題材激勵,盤中一度亮燈漲停;上市股偉詮電(2436)、虹冠電
2013/10/29
上市IC設計公司偉詮電(2436)辦理現金減資後今日新股市交易,受惠營運能見度高,包括成功搶進兩大遊戲機廠電源供應器供應鏈,另POS改採感應式應用,換機潮帶動下,業績表現不俗。
2013/11/15
偉詮電(2436)第三季在端點銷售系統(POS)產品及遊戲機電源管理晶片出貨暢旺帶動下,稅後淨利約4280萬元,季增2.62倍,每股獲利0.18元。
2013/12/19
偉詮電(2436)受惠中國銀聯傳出宣布啟動近場無線通訊(NFC)手機支付全國推廣活動,銀聯合作對象中國移動宣示明年採購手機將強制內建NFC,明年有望打入銀聯NFC供應鏈。偉詮電今日盤中股價一度亮燈漲停。偉詮電積極布局行動支付應用
2014/01/22
偉詮電(2436)去年在端點銷售系統(POS)及遊戲機相關產品出貨暢旺,而MCU亦在穿戴式裝置應用有不錯進展。今盤中股價大漲超過6%。受惠日、韓廠商陸續退出部分MCU市場,MCU產品業績可望較去年成長
2014/02/22
世界行動通訊大會(MWC)進入倒數,手機大廠都將展出新機,加上各國的第四代行動通訊(4G)接續開台,法人預測,近距離無線傳輸(NFC)、WiFi、藍牙傳輸及4G LTE等概念股,股價將跟著喊燒。
2014/03/02
偉詮電是消費性IC廠,產品線涵蓋微控制器(MCU)、LED驅動IC、SDIO加密晶片等。 看好理由:受惠於遊戲機產品訂單成長、感測晶片打入POS 市場,加上SDIO加密晶片獲國際大廠採用,預估第2季來自歐美日及中國大 …
2014/05/30
偉詮電(2436)與銀聯合作支援NFC功能感應式POS系統及開發整合SDIO安全加密控制IC已開始小量出貨,雖然初期營收貢獻度不大,但整體商機龐大。偉詮電挾轉機題材,股價一舉攻頂
2014/06/10
市場最新傳聞指出,蘋果即將問世的iPhone 6除了廣為人知的尺寸放大等特色之外,還將配備無線充電、近距離無線通訊(NFC)與更快的4G晶片等三大新亮點,有望掀起市場新話題。
2014/08/26
偉詮電(2436)近場通訊(NFC)產品布局再下一城,本月將首度出貨至銀行端客戶。法人預期,該公司雖然8月營收可能微降,但整體第3季業績可望優於第2季,帶動獲利穩定上揚。
2014/09/11
iPhone 6新機亮相,除壓軸現身的iWatch大搶鋒頭外,蘋果宣布推出行動支付平台Apple Pay、將與iPhone 6內建的NFC機制緊密搭配,更被外界視為將掀起新一波產業革命。台灣IC設計族群中,也有不少「廣義的」行動支付概念股
2014/10/03
繼iPhone 6搭載NFC功能,蘋果也看準行動支付商機、正式推出Apple Pay服務後,三星也不甘示弱與中國銀聯合作推出NFC服務,激勵行動支付概念股偉詮電(2436)爆量大漲。
2014/10/22
蘋果Apple Pay正式上線,首波導入的廠商包括麥當勞、迪士尼、梅西百貨等,雖該項服務並未在台灣上線,仍帶動台灣概念股量價齊揚。IC設計廠商偉詮電(2436)盤中大漲
2014/11/18
消費性IC廠偉詮電(2436)的環車影像晶片開發進度超前,11月開始小量出貨,將成為明年度的成長動能之一。
2014/12/03
新科台北市長柯文哲喊出要將台北打造為智慧城市,消費性IC廠商偉詮電(2436)因具備行動支付題材,今日股價也翻揚、甫開盤即衝上漲停。偉詮電表示,Micro SIM卡在7月獲中國大陸電信運營商認證、開始出貨後,目前卡片已經正式發到消費者手上,若市場反應佳後續仍有望追單。另外,其Micro SD卡也獲得金融機構認證,並於10月起小量出貨。
2014/12/31
第三方支付專法初審通過,為行動支付概念股增添想像空間。以Micro SIM卡、Micro SD卡拿下大陸電信運營商、金融機構等標案的消費性IC廠商偉詮電(2436)也延續昨日強勢表現
2015/01/15
消費性IC廠商偉詮電(2436)因具備行動支付題材,去年股價漲勢凌厲。偉詮電表示,去年涵蓋Micro SIM卡、Micro SD卡、e/token等行動支付相關晶片總出貨數約30萬片,今年持續看好行動支付市況,出貨量可望較去年再成長。
2015/01/21
台灣行動支付商機起飛,由產官學界籌組的聯合國際行動支付今(21)日將宣布攜手大陸第三方支付業者通聯支付,進軍第三方支付市場,同時打造電子商城Flybuy商城。隨著台灣行動支付平台陸續商轉,引爆商機,偉詮電(2436)、群聯
2015/03/01
MWC將於明天開跑,眾多智慧型手機與穿戴裝置新品齊發,外界期待可望有更多產品搭載行動支付功能。消費性IC廠商偉詮電(2436)因具備行動支付題材,上周四量價齊揚。
2015/03/04
偉詮電去年下半年開始出貨中國銀聯相關MicroSD智慧卡的相關加密IC,主打行動支付,雖然占比不高,但預期在蘋果和三星二大廠加速推動行動支付浪潮下,偉詮電出貨給中國銀聯的晶片出貨可望加速。
2015/05/14
消費性IC廠商偉詮電(2436)第1季財報出爐:雖本業連續兩季虧損,單季獲利也落至近7季的低點,不過值得慶幸的是,汽車環測影像感測晶片開始挹注營運、推升首季毛利率逆勢攀高。

參考資料:

1.公開資訊觀測站
2.經濟日報
3.聯合知識庫
4.偉詮電(2436)年報
5. 改變生活的行動支付即將登場 http://goo.gl/p0mJKA
6. 感測元件目前發展 http://goo.gl/hgXrf4

§本網站個股介紹僅就公司在產業趨勢中的機會、年報及新聞的整理,真正的公司評價仍需從總體經濟、財務資訊或公司經營等全方面著手,本整理所提供的資訊僅供參考,也無任何推介買賣之意,所有資訊仍應以資料來源公告為準。

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Mark
現任職業鼓手!熱愛音樂、藝術、科技、還有新鮮的事物。會計是一套法規制度,記錄了企業的成長與行為;透過財務報表,可以窺探企業的創業過程、所遭遇的挑戰、及感受經營者的眼光與智慧。藉此從生活中發掘投資機會、從投資過程拓展個人視野,一起邁向思想富裕與財務自由的人生。
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