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投資
KD 是許多投資人愛用的技術分析工具，也是最常見的技術指標。許多技術派都利用 KD 可以判斷價格的強弱與趨勢，並且能夠抓住價格的轉折點，方便投資人決定進出場的時機。究竟 KD 是什麼？KD指標怎麼用？KD 指標有哪些變化？話不多說，股感下面帶你用 KD 來判斷是否買進或賣出！
KD 是什麼？
KD（Stochastic Oscillator） 又稱為 KD 指標、「隨機指標」。KD 是由 K 值與 D 值兩條線圖所組成，屬於常見的技術分析工具之一，常被用來呈現股價的強弱趨勢、判斷目前價格的相對高低，並可以運用 KD 來尋找價格的轉折點，找出適合進出場的時機，而 KD 指標是由 RSV 計算而來的。
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RSV 是什麼？
KD指標用 RSV 的加權行動平均計算而成的，RSV 是什麼呢？RSV（Raw Stochastic Value）又稱為「未成熟隨機值」，代表的意義是「與最近一段時間 N 日相比，目前的股價是強還是弱？」，依據投資人的操作週期選擇天期長短，常用的時間為 9 天、 14 天等。
RSV 公式 =（今天的收盤價-最近 N 天的最低價）/（最近 N 天的最高價-最近 N 天的最低價）× 100
以 9 天的 RSV 為例，今天的收盤價為 100 元、最近 9 天的最高價為 120 元、最近 9 天的最低價為 80 ，則 RSV＝（ 100-80 ）/（ 120-100 ）x 100 ＝ 100 ，通常 RSV ＞ 100 代表價格相對強勢，RSV＜ 100 則相對弱勢，不過實際運用上則依投資人的策略而有所不同。
KD 值計算
算出 RSV 值後，進一步可以計算出 KD 值，K 值與 D 值兩者皆是介於 0 ~ 100 之間的數值。KD 值是相當著名的指標之一，因此在大多數的看盤軟體或投資網站上都可以直接找到，而不太需要自行計算。KD 值計算公式如下：
- K值：快速平均值，又稱為「快線」，對目前股價變動的反應較靈敏、快速。
- K值 公式＝ 2 / 3 X 昨日K值＋ 1 / 3 X 今日 RSV
- D值：慢速平均值，又稱為「慢線」，對目前股價變動的反應較慢。
- D值 公式＝ 2 / 3 X 昨日D值＋ 1 / 3 X 今日K值
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KD值運用
瞭解了 K 值與 D 值的計算之後，要怎麼運用計算出來的 KD 值呢？當計算出來的 KD 值越高，代表個股今日的收盤價，越接近最近的最高價，也就是越強勢；而當 KD 值越低，則代表個股今日的收盤價，越接近最近的最低價，也就是越弱勢。想要使用 KD 值來判斷價格走勢，大致可以分為以下四種情況：
- K 值 > D 值：標的正處於上漲行情，適合偏多操作。
- K 值 < D 值：標的正處於下跌行情，適合偏空操作。
- KD 值 > 80 ：標的位於超買區，價格表現相當強勢。
- KD 值 < 20 ：標的位於超賣區，價格表現相當弱勢。
當 KD 值> 80 時，代表市場對於該標的有過熱的現象，雖然價格表現較強勢、再上漲的機率也較高，但要注意當 KD 值開始反轉向下時，短線價格回檔、下跌的風險也會增加；當 KD 值< 20 時，代表市場對於該標的有過冷且成交低迷的現象，但當 KD 值開始反轉向上時，即有可能出現價格反彈的趨勢。
KD 指標買賣教學
技術指標的使用時常必須視個人操作情況而有所改變，而若要使用 KD 指標來判斷股票「買進」或「賣出」的時機，除了觀察 K 值與 D 值的高低之外，KD 線的黃金交叉與死亡交叉也是相當實用的工具之一。
KD 黃金交叉
KD 黃金交叉指的是「當 K 值從較低檔往上突破 D 值時」，一般當 KD 黃金交叉出現時，即代表價格有機會從低點開始反轉向上，為一種多方訊號，此時通常會建議投資人買進做多。
KD 死亡交叉
KD 死亡交叉指的是「當 K 值從較高檔往下跌破 D 值時」，一般當死亡交叉出現時，即代表價格有機會從高點開始反轉向下，為一種空方訊號，此時通常會建議投資人賣出放空。
▲黃金交叉、死亡交叉示意圖
KD 指標鈍化
除了黃金交叉與死亡交叉外，KD 指標的鈍化，也是用來觀察價格趨勢的工具。
KD 指標鈍化是指「KD 長時間維持在高檔（KD > 80 ）或低檔（KD < 20 ）的現象」，當股價在一段時間內皆以相當強勢的姿態持續上漲或下跌，就會產生 KD 鈍化的現象，此時的 KD 指標較難以用來判斷相對價格的高低，因此在 KD 指標鈍化時出現的黃金交叉與死亡交叉，一般不會納入投資人的進出場考量，不過也有人認為當 KD 指標發生鈍化，代表價格趨勢強烈，應進行追價。
KD 指標背離
KD 指標背離是指「股價趨勢與 KD 指標趨勢不一致」，產生股價與 KD 指標往相反方向走時，就稱為 KD指標背離。KD 指標背離又分為「高檔背離」與「低檔背離」。高檔背離是當股價往上突破高點，KD 指標卻向下發展，暗示價格很可能出現拉回或下跌走勢，此時投資人應適時找尋賣點；低檔背離則是當股價向下跌破低點 KD 指標卻向上發展，暗示價格很可能出現反彈或上漲走勢，投資人應找尋適當買點。
KD 優缺點
在認識了 KD 的各項知識後，接著分析 KD 指標的優缺點，KD 指標的優缺點整理如下。
KD 優點
- 能迅速反應價格變化：由於 KD 指標衡量的數據為短時間內的價格資料，因此擁有能迅速反應的優勢，市場變化快速時，KD 指標大多能迅速反應。
- 較其他技術指標簡單：KD 的概念相對其他技術指標容易理解，黃金交叉與死亡交叉易於使用，且以 0 ～ 100 的區間數值，讓投資人能更直觀的反應並做出判斷。
- 比行動平均線更精準：KD 指標納入了期間內的最高價與最低價等資訊，比起投資人也相當常使用的行動平均線，更能準確、靈敏的反應一段期間的股價變動。
KD 缺點
- 短線變化雜訊多：KD 主要衡量近期一段時間內價格變化，納入了短時間內的最高價、最低價等資訊，雖能靈敏反應價格變化，但容易受短線的雜訊影響而失真。
- 容易過度頻繁操作：因為 KD 有快速反應的特色，若投資人完全依賴 KD 進行買賣，可能因變化過快，而有過度頻繁的操作頻率，產生過多的交易成本。
- 鈍化時產生盲點：當 KD 指標出現鈍化，此時的 KD 指標參考價值下降，因此在衡量強勢上漲或強勢下跌的走勢時，KD 指標的實用性不高。
KD 注意事項
在使用 KD 之前，仍有一些注意事項需要特別留意，整理如下。
- 不應完全依賴 KD 指標：由於上述提到的 KD 缺點，投資人應將 KD 指標搭配其他技術指標，或基本面、籌碼面進行操作，不應完全依賴單一指標。
- 瞭解自己的投資屬性：KD 為衡量短線上的價格相對強弱指標，因此若為長期投資、存股的投資人，KD 的實用性大幅降低。
- 小心法人大戶製造騙線：由於市場大戶與法人擁有大量資金，可以輕易在股本較小的股票中控制股價與籌碼，也能藉此控制 KD 指標，可能誤使投資錯判行情走勢。
- 應視操作期間選擇 KD 天期：投資人應先釐清自身的操作策略與目標，設定操作期間長短，再依標的持有的時間長短，選擇 KD 值的天期。
KD 總結
- KD 指標（Stochastic Oscillator）又稱為「隨機指標」，是由 KD 值所組成，屬於常見的技術分析工具之一。
- KD 常被用來呈現股價的強弱趨勢、判斷目前價格的相對高低、找尋適合進出場的時機等。
- 當 KD 值越高（> 80 ），代表股價強勢向上；當 KD 值越低（< 20 ），代表股價較為弱勢。
- KD 黃金交叉為多方訊號，通常會建議買進；KD 死亡交叉為空方訊號，通常會建議賣出。
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