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產業
在投資環境同時充斥大好與大壞的 2020 年，主動式 ETF 機構「方舟投資」（ARK Invest）異軍突起，驚人的投資績效也讓 ARK 的 CEO —凱薩琳．伍德（Catherine Wood）被譽為繼巴菲特（Warren Buffett）之後的女股神。而從 Wood 和 ARK 的崛起，我們可以看出什麼樣的投資趨勢呢？
新舊股神的差異，反映時代趨勢的變化
雖然同樣都被稱為股神，但「木頭姐姐」Catherine Wood 的投資方式可是與 巴菲特大相徑庭。Buffett 擅長透過財務報表分析，投資價值被低估的傳統產業；而 Wood 則是聚焦產業與科技趨勢，專門投資於具備「顛覆性」科技的公司。
Wood 的輝煌戰績，包括她曾在 2002 年網路泡沫後，以每股 10 美元的價格投資 Amazon，以及曾於 2015 年在比特幣仍處於 250 美元時買入。此外，最廣為人知的，就是 Wood 與 ARK 團隊一直是 Tesla 的大多頭支持者，認為 Tesla 並非傳統汽車生產商，而是在自動駕駛、電池技術、AI 領域擁有巨大潛力的高科技和軟體公司，充分展現 Wood 對於破壞性創新的大膽投資策略和前瞻性。
以 ARK 旗下規模最大的 ETF – ARK Innovation ETF（ARKK）為例，投資主軸便是具有「破壞式創新」產品及服務的企業。而所謂的「破壞式創新」，就是指那些能改變世界的新創應用，像是：人工智慧（AI）、自動化與機器人、DNA 醫療、區塊鏈…等等。其中， Tesla 便是 ARKK 的最大持股，重押比例高達 ARKK 規模的 10%。
面對新科技產業，科技趨勢更勝於財務表現
然而，面對新興科技產業，現階段以傳統財務分析的舊框架，漸漸難以把握未來高科技產業的估值和趨勢。
由於，這些破壞式創新的企業大多仍處在研發成長的階段，比起傳統價值投資所在乎的財報數據，Wood 與 ARK 團隊更關注科技發展到未來的潛在收益，也因此 ARK Invest 的分析師們幾乎都不是財經背景出身，大多是來自不同科技行業的業內人士，像是： AI 工程師、醫療人員、遊戲設計師…等，藉以洞悉並投資未來新興科技的發展趨勢。
從外資圈的聰明錢，看出產業投資機會
從 ARK 的投資方向可窺探出這些外資的聰明資金，正流向具有未來科技前景的產業，且分析師的產業洞見，對於新科技的投資有著深遠影響。而台灣也有一檔基金，與新一代股神 Wood 所率領的 ARK Invest ，在投資方向與投研團隊等方面，具有許多相似之處，那就是資產規模超過百億的「富蘭克林華美AI新科技基金」。
而該基金規模能迅速增長的原因，歸功於「富蘭克林華美AI新科技基金」投資上聚焦在 AI 新科技趨勢以及醫療創新題材，投研團隊同樣是由具有資深產業經驗的「 AI 」及「生技醫療」雙團隊組成。而投資標的的篩選，則是以挖掘長線的產業趨勢潛力為目標，而非著重企業當下的獲利。此外，Tesla 也是 富蘭克林華美AI新科技基金 重要的 10 大持股之一。
在新科技的產業大趨勢下，修正拉回正是長線佈局時機
在近期面臨美債殖利率陡升的情境中，富蘭克林華美AI新科技基金也 與 ARKK 一樣，隨著高成長股與科技股的拉回而遭逢短線修正，但是在科技創新的產業大趨勢不變之下，短期的估值修正可視作長期趨勢中正常的小絆腳石，也正是長線投資中所出現能逢低佈局的好機會，讓投資人可以適時、分批地把握 AI 新科技的投資機會。
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