花越兇它漲越多！非必須消費類股ETF – XLY介紹

2020年只剩兩個多月了。接下來，是中國和美國的網購旺季。中國有光棍節雙11(也就是11月11日)，美國有感恩節(也就是11月的第四個星期四)，和感恩節的隔天-黑色星期五。這兩個旺季店家都會推出滿滿的優惠，很讓人期待。而除了想買東西的人期待之外，投資「非必須消費類股」的人也很期待。

什麼是「非必須消費」？

原文是「Consumer Discretionary」，直接翻譯就是「消費者自主決定」。而「非必須消費類股Consumer Discretionary Select Sector」，就是生產、販售這些商品或服務的公司們。哪些公司會被包括在這個類股裡面呢？這個分類是來自兩大指數公司- 「MSCI」和「標準普爾全球S&P Global」制訂的「全球產業分類標準GICS(Global Industry Classification Standard)」，項下還有更細的分類，想詳細了解的話請看下圖。

(資料來源：S&P Global網站)

包含的項目非常多。而這些股票的表現，都深受景氣循環影響。而這個類股有檔代表性的ETF，就是「SPDR非必需消費類股ETF(股票代號：XLY，以下簡稱XLY)」

XLY基本資料

XLY前十大持股

(有顏色處可點進去看公司介紹)

XLY，深受景氣好壞影響

「景氣好」就是指經濟好，通常人民口袋錢就更多；「景氣差」就是指經濟不好，人民口袋錢變少。而只要觀察我們自己的花錢習慣就知道，我們會「賺越多花越多」。比方說多買件衣服啊、多買一款遊戲、點餐時多點幾道菜等等。因此公司就會賺更多錢，股價就會上漲；而相對的，當錢少的時候，我們就會省著點花，公司的獲利就會降低，股價就會下跌了。

因此，雖然XLY的前十大持股是電商龍頭、賣場龍頭等股票，卻一點都不抗跌，反而可能跌得比S&P500更兇猛；但相對的，當景氣好的時候也可能漲更兇。我們來看看它近期的表現。

XLY近期表現

2020年年初至今(截至2020年10月19號)，S&P500漲了7.83%，而XLY更漲了20.37%，超過S&P500。

可是在2020年二月初到三月底的新冠肺炎股災時期，S&P500指數跌了23.41%，XLY也沒好多少，跌了21.74%。

而在2020年四月初到10月19號的這段反彈，S&P500指數漲了34.79%，XLY更大漲了53.93%。

XLY近況

為什麼XLY在新冠肺炎會跌那麼慘，後續又會漲那麼多呢？首先，疫情帶來了全美隔離和無數的不確定，當時全市場都不知道未來會怎麼樣。而如果景氣被疫情打擊的話，人們的消費一定會變少，因此針對這些公司大家絕對是先賣再說。後來一方面是疫情趨緩，一方面是政府逐漸端出補助和刺激經濟的政策 (就像台灣發消費券一樣)，當人們拿到政府發的錢，就會更敢花錢，這些公司的股價就跟著上漲了。

而現在來到第四季，美股分析師們也正等著感恩節後黑色星期五的銷售數據，來判定美國景氣好壞。在美國感恩節之前，更有全球矚目的美國總統大選。其實，XLY受政策影響較少，受景氣影響較多。美國是全球最大的消費市場，美國企業有50%以上的產品和服務都賣回給自家國民。因此，不管新任總統是誰，只要他不會拖垮美國經濟，XLY就不會差。但景氣循環總有往下走的一天，當景氣衰退時，XLY 可是一點都不抗跌啊，這點也要特別留意。

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