關於投資你只需要懂這5件事情

“當你剛開始要去學習一項新的技能時，你總會覺得你似乎必須去記住大量的東西，其實你並不需要如此，你只需要去找出來這個新技能的幾項關鍵的核心原則就好，通常大概都只有3-12個原則，那些無數你認為必須要去記住的事情，其實都只是這些關鍵的核心原則所組成的不同組合而已”

—John Reed， 花旗銀行前董事長

很多人常常都會覺得財經是一門很高深的學問，聽到各種專業的財經名詞或複雜的公式就開始頭痛，因此覺得要學好投資真的是很困難的事情，但真的是如此嗎？

我很喜歡的財經作者Morgan Housel在一篇文章中提到，他的桌子上放著一本厚厚的投資學教科書，書裡面的內容滿滿的都是各種的數學公式，他說他雖然在學校時上過投資學的課程，但這些公式他從來就沒有搞懂過，但這並不影響他對於金融投資事務的了解，更沒有對他身為一名專業財經作者在工作上帶來任何的困擾，對於大多數的散戶投資人來說，他認為只要懂得下列這5件事情就夠了：

1. 投資致富的關鍵在於善於利用”複利”，而且這需要時間去累積，最明顯的例子就是巴菲特，巴菲特用了超過60年的時間才累積到他現在如此龐大的資產，巴菲特目前的身價大約是600億美金，而這其中的597億美金是在他50歲生日之後才累積出來的，其中的570億美金是在他60歲生日之後才累積出來的，如果巴菲特的投資期間只有10-20年的話，他再聰明瑞智（4532-TW）也只累積了少數的財富，世人也不會知道巴菲特是何許人也！
2. 影響股價變動的最大單一因素就是企業盈餘成長的情況，但是不論你用何種方法去分析，你根本就無法準確的去預估這個變數，影響一家企業賺錢與否的因素非常的多，從大環境的經濟情況，法令規範，產業的變化，同業的競爭，到公司內部的技術，經營的效率…等等，有太多不確定的因素，連經營企業的老闆自己都無法準確知道未來的公司盈餘變化，更何況外界的投資人或分析師呢？想一想例如台灣宏達電（2498-TW）的例子，多少散戶投資人甚至專業機構法人慘遭套牢，別再浪費時間去分析股價會如何變動了！
3. 越簡單的投資方法通常效果越好，很多人都聽過60/40的簡單投資組合，這就是將資金的60%投資到股票市場，40%的資金投資到債券的投資組合，這樣的投資組合簡單到很多人會覺得好像很沒有學問或專業，沒錯，這就是一個完全不用大腦的投資組合，但你會驚訝這樣一個簡單的投資組合，其投資報酬率竟然能夠打敗市場上大多數專業經理人的績效。
4. 股票市場會上下劇烈波動的機率等於100%，很多人都知道投資股票的風險很高，但即使知道，每當股市真的下跌的時候，多數人還是很恐慌，然後問：接下來會如何？該怎麼辦？據說百年前，有人曾經問知名的美國銀行（Bank of America, BAC-US）家J.P. Morgan股票市場接下來會怎麼變化？這位偉大的銀行家回答說：它會上下波動！百年後，這個回答依然是唯一正確的答案，這就是股票市場的常態。
5. 金融市場中充滿著騙子與銷售員，他們關心的是如何增加他們自己的財富而不是你的。

Morgan Housel說上述這5點是他認為金融市場中最重要的5個知識，你只要搞懂了這5點，其他的財經知識都不懂也沒有太大的關係！

《副總裁的理財日誌》授權轉載