00404A聯博台灣動能收益50主動式ETF｜成分股？配息？優缺點？

傳統市值型 ETF 雖然聚焦成長，但配息往往不夠穩定；而高股息 ETF 雖然能提供現金流，卻可能在多頭行情中錯失成長動能。聯博投信推出的 00404A 主動聯博動能 50 ETF，正是為了解決這項痛點而生。這檔 ETF 採取「主動式管理」，打破傳統指數型 ETF 的框架，目標是透過靈活的選股策略，讓投資人「成長與收益同時滿足」。股感將透過本篇文章帶你了解 00404A 這檔 ETF 還有哪些特色？選股邏輯？什麼時候配息？有哪些優缺點呢？

00404A 聯博台灣動能收益 50 主動式 ETF 介紹

傳統被動型 ETF 常面臨「追蹤指數滯後」或「高股息卻沒成長」的痛點。讓希望兩者兼顧的投資人怯步。因此聯博投信推出 00404A 聯博台灣動能收益 50 ，主打「主動選股」與「收益增強」兩大核心，將多元收益與成長動能一把抓起，為投資者捕捉超額報酬（Alpha）並穩定現金流。以下是股感整理出 00404A 詳細資訊：

00404A 特色

00404A 的核心賣點在於其「All In One」的設計，透過主動選股與創新的收益增強手段，打破魚與熊掌不可兼得的困境。

資料來源：聯博投信

動能放大：主動多因子選股

不只押單一題材。00404A 透過聯博獨家的多因子選股策略，跨風格、跨產業精選持股，有機率掌握台股不同階段的成長動能。

收益升級：導入選擇權策略

除了持股本身的股息，00404A 創新導入了聯博投信在台超過十年的「選擇權策略（Covered Call）」。透過賣出選擇權獲取權利金，讓現金流設計更完整，且在市場盤整時能適度降低波動。詳細是如何運作會在下一個段落做解釋！

資料來源：聯博投信

靈活調整：貼近市場變化

相較於被動型 ETF 只能定期更換成分股，00404A 能在除息旺季偏重「價值因子」，在多頭行情則強化「動能因子」，讓選股邏輯更具彈性。

00404A 選股邏輯

作為一檔「主動型」ETF，00404A 並不追蹤特定的被動指數，而是以聯博獨家的研究引擎為核心進行系統化篩選。

• 研究引擎：七大因子篩選
  從台股投資範圍中，透過以下七大因子層層篩選多因子訊號：
  • 動能、品質、價值、盈餘預期調整、情緒因子、技術面、另類因子。
• 選股邏輯：精選強勢潛力股
  根據多因子分數，挑選出具備成長潛力的 50 檔核心持股，並透過風險模型建構投資組合。
• 權重調整
  因子權重隨市況靈活調整，確保投資組合在不同市場情境下皆具備競爭力。

資料來源：聯博投信

00404A 選擇權策略

想像你手裡有一間房子（股票資產），你除了希望房子增值（股價上漲），還想每個月穩定收租金（權利金）。

「掩護性買權」就是：你一邊持有這間房子，一邊跟別人簽合約，告訴對方：「如果在合約期滿時房價漲超過某個高度（履約價），我就把房子賣給你；作為補償，你現在要先付我一筆租金。」

• 「掩護」的意思： 因為你手裡真的有這間房子（股票），所以即便對方要求買房，你也拿得出來，風險是受控的。
• 收益來源： 你的總收入 = 房子的增值（股息/價差） + 收到的租金（權利金）。

00404A 選擇權策略圖示

資料來源：聯博投信

00404A 的選擇權策略就是一種「放棄極端暴利，換取穩定收益」的作法。 它非常適合在台股高檔震盪、或是有一定漲幅但漲勢不明確的環境。透過這種方式，00404A 幫投資人多挖出了一道「權利金」的活水，讓你在領取 50 檔績優股股息的同時，還能享有這份特殊的「收租」紅利。

00404A 成分股

雖然 00404A 為主動型管理，成分股會隨市場變動，但基本持股原則為維持 50 檔核心持股。以下列出 00404A 每日前十大持股更新情況。

00404A 配息

對於偏好領息的台灣投資人，00404A 採用每季配息機制。其收益來源除了成分股股息與收益平準金外，還包含了已實現的選擇權權利金。

• 首次收益評價日：預計於 2026 年 8 月 31 日。
• 預計除息日：預計於 2026 年 9 月中旬。

（註：以上時程表僅供參考，實際配息金額及時程依投信公告為準。）

00404A 優缺點

00404A 優點

1. 克服成長受限：主動選股能跳脫高股息指數的侷限，在掌握股息的同時，更有機會參與個股的成長噴發期。
2. 多重收益來源：結合股息與選擇權權利金，讓整體現金流來源更多元，有助於平滑淨值波動。
3. 靈活應對市場：主動式管理能避開前景轉弱的個股，不必像被動式 ETF 需等待定期審核才能汰弱留強。

00404A 缺點

1. 內扣費用較高：經理費 0.75% 高於一般市值型被動 ETF，投資人需確認其主動超額報酬是否足以覆蓋成本。
2. 上漲幅度受限：由於採「掩護性買權策略（Covered Call）」，在市場急噴大漲時，部分上漲獲利可能會因選擇權履約而被限制。
3. 經理人主觀風險：投資績效高度依賴基金經理人的判斷與選股模型，存在操作失當的風險。

00404A 結論

00404A 的推出，為想在台股中獲取「成長」卻又捨不得「配息」的投資人提供了新的選擇。它適合不想頻繁換股、希望由專業團隊代勞選股，且偏好穩定現金流的「存股族」或「退休族」。在台股高檔震盪的 2026 年，這種結合主動動能與收益增強的策略，確實具備相當的吸引力。

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