轉眼 2026 年也過了⅓ ，台股從年初至今上漲超過三成，但經歷 AI 浪潮的洗禮，市場波動性也隨之增加。近期對於主動性 ETF 的討論也更加熱絡，傳統被動追蹤指數的 ETF 雖然穩定，但在快速變動的產業週期中，投資人開始尋求更具靈活性、能由專業經理人主動汰弱留強的投資工具。00405A 富邦台灣龍耀主動式 ETF 透過主動管理精選具備「高稀缺、高壁壘、高成長」特性的龍頭企業。股感將透過此篇文章讓讀者了解 00405A 這檔主動式 ETF。
00405A 富邦台灣龍耀主動式 ETF
隨著台股邁入 2026 年的高檔震盪期，選股的「質量」遠比單純追蹤市值更為重要。00405A 作為台股首批主動式 ETF 之一，核心價值在於不設參考指標（Benchmark），賦予經理人更大的空間去挖掘尚未被市場完全反映價值的潛力股，特別是在 AI、太空產業及機器人革命等關鍵領域。
| 資料來源：富邦投信 ; 資料時間：2026/03 | |
| 00405A 富邦台灣龍耀主動式 ETF 小檔案 | |
| 基金名稱 | 富邦台灣龍耀主動式 ETF |
| 證券簡稱 | 主動富邦台灣龍耀 |
| 證券代碼 | 00405A |
| 基金類型 | 主動式交易所交易基金 |
| 發行價格 | 新台幣 10 元 |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 風險收益等級 | RR4 |
| 經理費率 | 200 億(含)以下：1.2% / 200 億(不含)以上：1.0% |
| 保管費率 | 0.035% |
| 收益分配 | 季配息（含收益平準金機制） |
| 保管銀行 | 彰化銀行 |
00405A 特色
00405A 與傳統 ETF 最大的不同，在於其不被動追蹤指數，而是透過「SBM 選股邏輯」與「SMART 投資流程」，深度挖掘具備超額報酬（Alpha）的標的。
三大戰略布局：搶佔 2026 年成長紅利
經理人針對當前全球科技轉型，鎖定台灣具備優勢的三大關鍵領域：
- 「兆元宴」AI 供應鏈： 隨著企業 AI 軟硬整合，帶動供應鏈效率提升。重點布局上游測試介面、中游 ABF 載板、下游光通訊等關鍵環節。
- 6 大核心戰略：太空產業： 台灣從代工轉向自主技術研發，00405A 重點布局低軌衛星、地面設備、衛星零組件及自主發射技術，搶佔國際太空經濟席位。
- 工具機引爆機器人革命： 台灣擁有年產值約 900 億元的精密機械供應鏈，經理人鎖定中高端綜合加工機、車床及銑床，捕捉全球自動化需求。
資料來源：富邦投信
SBM 質化選股邏輯：精選真龍頭
- S (Scarcity) 高稀缺： 尋找「物以稀為貴」的獨特性。鎖定新技術導入初期供不應求的賣方市場，如記憶體、光通訊、CCL 等具漲價題材的產業。
- B (Barrier) 高壁壘： 聚焦「易守難攻」的護城河。選擇具備長期壟斷性、強大定價權的龍頭，如先進製程（TSMC）、先進封裝、設備廠等。
- M (Momentum) 高成長： 搭載週期順風車。挑選獲利成長幅度高於營收成長幅度的標的，如散熱、電源供應、網通、滑軌等動能明確的產業。
資料來源：富邦投信
SMART 投資流程：專業風控與動態調整
透過五大步驟，確保投資組合在不同週期下皆能穩健前行：
- Search for Megatrend： 搜尋引領全球成長的龍頭企業。
- Measurable Factors： 依 SBM 因子精選標的納入資產池。
- Alpha Select： 經理人判斷產業週期，優化配置以創造超額報酬。
- Risk Control： 利用 GRI+VIX 兩道風控機制，根據風險警示快速調節投資水位。
- Timely Adjustment： 因應市況動態調整核心持股（20~50 檔），靈活因應總經變化。
資料來源：富邦投信
00405A 成分股
根據主動式管理的靈活性，00405A 集中佈局於台灣具備高附加價值的電子與通訊產業，並能動態參與興櫃或創新板的早期紅利。
| 資料來源：富邦投信 ; 資料時間：2026/03 | |||
| 前十大投資標的 | |||
| 排名 | 投資標的 | 市場領導地位 | 產業 |
| 1 | 旺矽 | 全球探針卡測試領導廠商 | 半導體 |
| 2 | 智邦 | 資料中心交換機廠商 | 通信網路 |
| 3 | 貿聯 | 資料中心連接傳輸廠商 | 其他電子 |
| 4 | 聯亞 | 全球磊晶片設計領導廠商 | 通信網路 |
| 5 | 欣興 | IC 載板大廠 | 電子零組件 |
| 6 | 群聯 | 記憶體供應商 | 半導體 |
| 7 | 鴻勁 | 半導體 IC 測試設備供應商 | 半導體 |
| 8 | 光聖 | 光通訊元件大廠 | 通信網路 |
| 9 | 啟碁 | 衛星通訊大廠 | 通信網路 |
| 10 | 上銀 | 機器人領域國際重要廠商 | 電機機械 |
目前的台股大盤受 AI 軟硬體整合帶動，產業集中度高。00405A 透過高度集中在半導體與電子零組件，試圖捕捉台灣科技供應鏈最強勁的成長波段。
| 資料來源：富邦投信 ; 資料時間：2026/03 | |
| 00405A 產業配置 | |
| 產業類別 | 配置比例 (%) |
| 半導體 | 33.5% |
| 電子零組件 | 26.8% |
| 通信網路 | 19.5% |
| 其他電子 | 6.8% |
| 電機機械 | 2.5% |
| 電腦及週邊設備 | 2.0% |
| 其他（含航運、生技、金融、綠能等） | 3.9% |
| 流動性部位 | 5.0% |
00405A 配息
對於追求穩定現金流的存股族，00405A 採取季配息政策，並納入收益平準金機制。這能有效避免在大額資金申購時稀釋原有投資人的配息金額，確保配息的穩定性與公平性。
00405A 優缺點
00405A 優點
- 專業經理人操盤： 在 2026 年多變的市場中，能主動規避產業衰退期，尋找具備 Alpha（超額報酬）的標的。
- 聚焦關鍵趨勢： 深度佈局 AI 供應鏈、太空產業及工具機機器人革命，參與高門檻的戰略產業。
- 配置靈活： 不受指數成分約束，持股僅 20~50 檔，表現優異時能顯著超越大盤。
00405A 缺點
- 經理費較高： 1.0%~1.2% 的經理費遠高於一般市值型 ETF（如 0050），投資人需評估其績效是否能抵銷內扣成本。
- 經理人風險： 績效高度依賴操盤團隊的判斷，若選股策略失準，表現可能不如大盤。
- 波動性較大： 持股集中在科技龍頭，當產業出現集體回檔時，波動度可能較高。
00405A 結論
00405A 富邦台灣龍耀主動式 ETF 是為想追求「超越指數」的投資者量身打造的。在 AI 進入應用爆發期的 2026 年，透過 SBM 邏輯篩選出的龍頭企業具備極強的抗風險與增長力。如果你認同台灣科技股長期競爭力，且願意支付較高管理費來換取專業操盤手的選股服務，00405A 或許是一個可以參考的選擇。
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