00407A 凱基台灣主動式 ETF｜成分股？配息？優缺點？募集時間？

AI 工業革命的浪潮持續席捲全球，台股大盤在半導體與 AI 供應鏈的強勁拉抬下，展現出高度的成長動能。然而，面對高檔震盪與個股輪動加速的市場環境，傳統被動複製指數的 ETF 往往容易受限於固定的權重調整機制。由凱基投信推出的 00407A 凱基台灣主動式 ETF 基金，將主動選股的超額報酬與極致的時間複利完美結合，為資產累積期的投資人提供全新的戰略選擇。本篇文章股感就來介紹 00407A 的成分股？是否配息？以及有哪些優缺點？

00407A 凱基台灣主動式 ETF 介紹

00407A 屬於主動式交易所交易基金，由具備豐富台股操作經驗的經理人主導，給予專業團隊更大的選股彈性，以追求超越大盤的超額報酬（Alpha）為目標。以下為 00407A 的基本小檔案：

00407A 特色

00407A 在產品設計與投資策略上均展現出顯著的差異化優勢。以下為這檔 ETF 的核心特色：

極致時間複利，告別稅務摩擦
與市面上多數主打季配、月配的台股 ETF 不同，00407A 採取「不分配收益」的機制。基金收到的成分股股息不會發放給投資人，而是直接、自動地再投入基金淨值中。省去投資人拿到配息後手動再買入的交易手續費，更能有效免除「股利所得稅」與「二代健保補充保費」，讓複利效應完整發揮。

人機協作量化導航，全方位捕捉台股紅利
00407A 核心選股特色在於全面融合「基本面研究」與「多因子量化模型」，主要透過四大核心策略打造高勝率的投資組合：

• Mega Trend Finder（趨勢尋找）：深入尋找驅動世界未來 3-5 年趨勢的關鍵節點，提前卡位具備長線爆發力的產業。
• Value Discoverer（價值發現）：精準發現股票價格與企業價值不相符的投資機會，在市場錯估時布局優質好股。
• Global Top-Down（全球視野）：從全球宏觀經濟與產業鏈視野搜群，鎖定最具競爭力的台灣供應鏈核心。
• Factor Navigation（因子導航）：使用多因子模型輔助，動態優化投資組合配置，達到靈活汰弱留強之綜效。

資料來源：凱基投信

00407A 選股邏輯

有別於被動式 ETF 必須硬性追蹤某一特定指數，00407A 的主動式選股邏輯賦予基金經理團隊極大的動態調整空間。選股邏輯建立在上述的四大投資規劃支柱（Mega Trend Finder、Value Discoverer、Global Top-Down、Factor Navigation）之上。

經理人會根據全球科技巨頭的資本支出、台灣電子供應鏈的營收實績以及多因子模型，由上而下（Top-Down）動態篩選出最具超額報酬潛力的個股。在多頭市場時，能迅速調高強勢主流股的權重；在市場面臨修正時，則能透過量化因子輔助降低波動，解決了傳統市值型 ETF「大而不強」或過度延遲調整成分股的痛點。

00407A 成分股

了解 ETF 的預計投資規劃與核心持股，才能清楚掌握自身的資金流向。根據凱基投信公布之初步模擬配置，00407A 的核心持股高度聚焦於全球 AI 與半導體核心硬件的龍頭企業。以下為預計之前十大核心持股明細：

00407A 產業分布

在整體資產的權重配置與預計投資規劃上，00407A 明顯以電子科技類股為核心骨幹，其中又以電子-半導體及電子零組件占比最高，合計接近六成的權重，其餘則廣泛配置於其他具備成長潛力的利基型產業：

00407A 配息

對於追求現金流的投資人來說需要特別注意，00407A 的收益分配為「不分配」。它並非不領取股息，而是由經理人直接將成分股發放的隱性股利「自動滾入再投資」，讓投資組合的單位價值持續增值。這種設計能最大程度地擴大複利雪球，非常適合不需要即時現金流、旨在追求資產最大化增值的長期投資者。

00407A 過往績效

由於 00407A 凱基台灣主動式 ETF 基金目前正處於募集發行階段，尚未正式掛牌上市交易，因此目前「暫無資料」。主動式 ETF 的長期操盤超額報酬實力，仍需待其上市掛牌滿 6 個月以上，才能透過市場實際的淨值走勢與投資月報進行客觀驗證。

00407A 優缺點

00407A 優點

1. 複利滾動效率高：股息自動全額再投入基金，免去投資人自行定期定額再買入的手續費與時間成本。
2. 極佳的稅務效率：因為不配息，完美避開了股利所得稅與高額補充保費，對高所得稅率人士或大額資產累積者極具吸引力。
3. 靈活的主動汰弱留強：依靠專業經理人與四大量化多因子策略，能隨市況動態調整 AI 與半導體權重，主動追求超越大盤的 Alpha 超額回報。

00407A 缺點

1. 無法提供即時現金流：對於偏好定期領息以支付生活費、房貸的退休族或領息族而言，不配息意味著需要用錢時必須自行手動「賣出股票」來變現。
2. 管理費用率較高：00407A 每年經理費為 0.75%，高於傳統被動式市值型 ETF，投資人需承擔較高的內扣成本，這考驗著經理人長期賺取超額報酬的能力。
3. 產業集中度高：持股與產業比重大幅集中在電子半導體、零組件及電腦周邊等 AI 硬體鏈，當科技板塊面臨劇烈修正時，需承受較高的資產淨值波動風險。

00407A 募集時間

00407A 凱基台灣主動式 ETF 基金預計於 2026 年 6 月 4 日至 6 月 10 日 展開募集，發行價格為每單位新臺幣 10 元（即一張 10,000 元）。有興趣參與首波申購的投資人，可在募集期間透過各大合作證券商平台或經銷機構進行線上申購。

00407A 結論

00407A 的誕生，象徵著台股主動式 ETF 正式邁入不配息、全複利的嶄新時代。它屏棄了迎合市場的配息風潮，專注於「資產累積」的本質。如果你是正處於奮鬥期的年輕小資族、高所得稅率的高資產人士，或是看好台灣 AI 與半導體黃金十年、卻不想被配息稅務摩擦消耗報酬的長線投資者，00407A 透過專業經理人主動人機協作的選股配置，將會是你放大長期回報、衝刺資產淨值的一把利刃。

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