0051 元大中型100 ETF|0051 成分股?績效?優缺點?
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0051 元大中型100 ETF|0051 成分股?績效?優缺點?

2022 年 5 月 8 日

 
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想投資產業風險較低且穩定配發股息的 ETF 嗎?今天要介紹的這檔 ETF — 0051 元大中型 100 涵蓋了各種產業,投資共 100 檔中小型股,且每年穩定配發股息,很適合想分散單一個股和單一產業風險的投資人。 0051 篩選成分股的方式很簡單,就是選取台灣上市公司中,市值第 51-150 大的股票。那 0051 究竟包含了哪些成分股和產業別呢? 0051 的績效有比 0050 好嗎?為何要投資中小型股呢?我們會在本篇一一為讀者介紹。

0051 元大中型 100

0051 ETF 簡稱「元大中型 100 」,全名是「元大台灣中型 100 證券投資信託基金」,成立於 2006 年 8 月 24 日。

0051 追蹤的是「臺灣中型 100 指數」,篩選成分股的規則很簡單,就是在扣除臺灣 50 指數的成分股後,選取前 100 大市值的股票;也就是說, 0051 篩選出的成分股,是台灣上市股票中,市值第 51-150 大的股票。讀者是否覺得這樣的選股方式很熟悉呢?沒錯,大家所熟知的 0050 元大台灣 50 ( 0050-TW ),就是選取台灣上市股票中,市值前 50 大的公司作爲成分股,剛好跟 0051 的成分股錯開。

讀者可能會問,我既然有市值前 50 大 可以選,為何要投資更後面的市值第 51-150 大的股票?相對穩健的大公司,通常中小企業的成長幅度和未來潛力較高,股票上漲幅度也有可能較大型企業高,因此有較多想賺取資本利得的投資人投資。另外, 0050 只占大盤的七成,若想幾乎完全複製大盤,同時投資 0050 和 0051 是一個很好的選擇。

0051 元大中型 100 基本資訊

下表是 0051 的小檔案,我們會在接下來介紹更多追蹤指數的方法和選股原則。

0051 元大中型 100 基本資訊
基金名稱 元大台灣中型 100 證券投資信託基金
成立日期 2006 / 08 / 24
上市日期 2006 / 08 / 31
追蹤指數 臺灣中型 100 指數
計價幣別 新台幣
內扣總費用(年) 0.57% ~ 0.67%
經理費(年) 100 億元(含)以下: 0.40%
100 億元~ 300 億元(含)以下: 0.34%
300 億元以上: 0.30%
保管費(年) 0.035%
風險收益等級  RR5
ETF 規模 新台幣 7.66 億元(統計截至 2022 / 04 / 08 )
是否配息 年配息(每年 10 月底評價)
基金檔案 公開說明書簡式公開說明書
資料來源:元大投信

0051 元大中型 100 指數編制規則

0051 元大中型 100 採用「完全複製法」來追蹤「臺灣中型 100 指數」,並以「最小追蹤偏離度」為主要目標。簡單來說, 0051 會完全複製標的指數的成分股及其權重,使 0051 的報酬率和臺灣中型 100 指數的報酬率達到最小差距。不過,還是會有一些特殊情況,比如成分股因為漲跌幅限制或是新股上市蜜月行情,而無法完全複製標的指數,這時候就會搭配使用「最佳化法」*(註)來達到最貼近臺灣中型 100 指數的績效表現。

*註:最佳化法:從追蹤指數的成分股中,挑選出一些最具代表的成分股,建立一個和追蹤指數類似的投資組合。

接下來,我們來看看以下 0051 元大中型 100 的指數編制規則吧!

追蹤指數

臺灣中型 100 指數

指數編製公司

臺灣證交所與英國富時國際有限公司共同編製

成分股篩選規則

  • 選取範圍:扣除台灣 50 指數成份股後,市值前 100 大的上市公司股票
  • 公眾流通量:低於或等於 5% 者,不具指數成分股資格
  • 流動性檢驗:
    ( 1 )非現有成分股:在 3 月年度審核前 12 個月的期間中,必須至少有 10 個月,其每月股票交易量(依據大眾流通量調整後之發行股數計算)高於 1% ,方具有指數成分股資格
    ( 2 )現有成分股:在 3 月年度審核前 12 個月的期間中,必須至少有 8 個月,其每月股票交易量(依據大眾流通量調整後之發行股數計算)高於 1% ,否則該成分股將被刪除

指數調整頻率

每年 3 、 6 、 9 、 12 月第一個星期五進行季度審核,並分別以生效日 4 週前的週一收盤資料為審核依據。其中, 3 月份之季度審核同時進行「流動性檢驗」。成分股定期審核之變動,於審核會議當月第 3 個星期五後的下一個交易日執行。

  1. 非現有成分股公司市值排名上升至第 130 名以上,即可納入作為成分股
  2. 現有成分股之市值排名下降至第 171 名以下,或 7 月份季度審核前 12 個月期間中,超過 4 個月之每月週轉率低於 1% 者,將予以刪除。

成分股檔數

100 檔

0051 元大中型 100 指數追蹤差距

我們在前面提到, 0051 採用「完全複製法」來追蹤標的指數,所以我們預期兩者之間的績效不會有太大的差距。我們接下來就來看看 0051 元大中型 100 ETF 與「臺灣中型 100 指數」的追蹤差距。

日期 淨值 基準淨值
( 2021 / 12 / 30 )
今年以來漲跌幅 今年以來追蹤偏離度
元大中型 100 ETF 2022 / 4 / 22 58.57 61.12 – 4.17% 0.21 %
臺灣中型 100 指數 2022 / 4 / 22 14,355 . 27 15,013 . 55 – 4.38%
資料來源:富邦投信

今年以來, 0051 元大中型 100 ETF 的跌幅是 4.17% 、「臺灣中型 100 指數」的跌幅是 4.38% ,兩者的追蹤差距為 0.21% ,差距不大, 0051 的績效甚至比標的指數的績效佳。

0051 成分股

介紹完指數篩選規則後,我們可以知道 0051 選取市值前 51-150 大 的股票。我們就來看看 0051 涵蓋了哪些中小型股吧!

請先參考下表 0051 元大中型 100 的前十大成( 1210-TW )分股。

個股 投資比重(%) 產業分類
永豐金( 2890-TW ) 3.15 金融
光寶科( 2301-TW ) 2.38 電腦及週邊設備
和碩( 4938-TW ) 2.37 電腦及週邊設備
華新( 1605-TW ) 2.28 電器電纜
群創( 3481-TW ) 2.19 光電
力積電( 6770-TW ) 2.19 半導體
新光金( 2888-TW ) 2.10 金融
遠東新( 1402-TW ) 1.94 紡織纖維
亞泥( 1102-TW ) 1.89 水泥工業
智邦( 2345-TW ) 1.86 通訊網路
總計 22.35
資料來源:元大投信、資料日期: 2022 / 04 / 25

0051 的前五大成分股分別是:永豐金( 2890-TW )、光寶科( 2301-TW )、和碩( 4938-TW )、華新( 1605-TW )、群創( 3481-TW )和力積電( 6770-TW ),涵蓋金融、電腦及週邊設備、電器電纜、光電和半導體產業。表中也可看到, 0051 的個股比重十分分散,除了權重最高的永豐金占超過 3% ,其餘皆低於 3% 。另外, 0051 每季(每年 3 、 6 、 9 、 12 月)就會調整一次成分股,投資人應持續關注成分股是否有大幅度的變動。

0051 成分股產業類別

0051 的持股權重分散,那產業是分散還是集中呢?

從圖中可看出, 0051 的組成產業也是較分散的,單一產業皆未超過兩成,且涵蓋多種產業。其中,產業占比最高的是電腦及週邊設備(如光寶科、和碩等,占 14.46% );第二高是半導體(如力積電、華邦電( 2344-TW )等,占 13.96% );第三高是電子零組件(如台光電( 2383-TW )、臻鼎-KY( 4958-TW )等,占 8.94% );第四高則為金融業(如永豐金、新光金等,占 8.90% )。我們可以發現,前三大產業(占整體 37.36% )皆是由資訊技術相關產業所組成,所以我們必須特別注意這方面的產業訊息。

0051 元大中型 100 持股分布 — 產業別

資料來源:元大投信、資料日期: 2022 / 04 / 25

0051 成分股產業介紹

我們來看看 0051 的前三大產業 — 電腦及週邊設備、半導體、電子零組件的指數,與加權指數近一年的報酬比較圖(如下)。

0051 的前三大產業 — 電腦及週邊設備、半導體、電子零組件的指數,與加權指數近一年的報酬比較圖

資料來源:臺灣指數公司、資料日期: 2021 / 04 / 26 ~ 2022 / 04 / 25

以 0051 產業占比最高的「電腦及週邊設備」而言,去年下半年的績效不佳,皆落後其他指數,但在去年 11 月後急起直追,今年的績效表現已與大盤相近。半導體近一年的報酬走勢與加權指數最接近,但是在今年 3 月受到烏俄戰爭等影響而一路下滑。電子零組件則是四者中,近一年的報酬表現最好,除了在去年 5 月和 9 月報酬率被其他指數超越外,在其他月份的績效都是處於領先狀態,且超越大盤。

根據 DIGITIMES 的統計,台灣 2021 年上市櫃電子公司的總營收為 9,399 億美元,成長率高達 18.2% 。其中,規模最大的電腦與週邊設備業,隨著全球通訊進入 5G 世代,加上疫情推升遠距相關設備採購需求,營收為 4,984.4 億美元,相較於 2020 年的 4,452.3 億美元,成長了 11.9% 。

半導體產業主要受到疫情的居家辦公、美中貿易戰轉單效應,和晶圓產能持續滿載造成漲價等影響,營收從 2020 年的 1,253 億美元,成長至 2021 年的 1,669 億美元,成長率高達 33.1% 。不過近期表現受到烏俄戰爭影響,資策會分析指出,台灣向俄烏地區進口產品中,半導體製程特殊氣體如氖(Ne)、氟(F)與打線封裝銅線所需的鈀(Pd)塗層材料可能出現供貨減少、價格攀升的狀況。

另外,電子零組件 2021 年營業額也成長了 19.5% 。根據財政部 4 月公布,電子零組件 3 月出口金額高達 182.4 億美元,年增 35.6% ,創歷年單月新高,且為連續 35 個月正成長。

近期要留意的是,電子類股受到包括手機、PC及NB等消費性電子庫存修正庫存下修壓力,相關聯族群受到影響造成走勢疲軟。另外,受到台灣疫情升溫、俄烏戰爭、美國聯準會升息、中國封城等影響,外資大舉撤出、持續呈賣超狀態,影響最深的就是電子族群,除了台積電( 2330-TW )、聯發( 1459-TW )科等電子權值股遭到外資大舉提款外,中小型股亦受其影響而重挫。不過在 4 / 29 外資終於從賣超轉為買超,加上 5 月的除息行情和股東會行情,對於殖利率高且波段跌深的個股是有機會反彈的,但還是要持續觀察市場的不確定因素,包括俄烏戰爭、通膨、升息和疫情。

0051 配息金額? 0051 殖利率?

0051 自成立以來,除了 2008 年未配息外,其餘年分均配息。近十年每單位分配金額為 0.7 元~ 1.75 元,殖利率介在 2.54% ~ 3.39% 之間,雖然殖利率不算非常高,但是配息很穩定,適合想穩定賺取股息的存股族。

詳細配息資訊可參考如下圖表。

收益分配評價日 除息日 收益分配發放日 每單位分配金額 殖利率
2021 / 10 / 31 2021 / 11 / 19 2021 / 12 / 20 1.75 2.84%
2020 / 10 / 31 2020 / 11 / 20 2020 / 12 / 21 1.1 2.66%
2019 / 10 / 31 2019 / 11 / 22 2019 / 12 / 23 1.2 3.39%
2018 / 10 / 31 2018 / 11 / 22 2018 / 12 / 25 1 3.38%
2017 / 10 / 31 2017 / 11 / 23 2017 / 12 / 27 0.85 2.6%
2016 / 10 / 31 2016 / 11 / 23 2016 / 12 / 27 0.7 2.67%
2015 / 10 / 31 2015 / 11 / 24 2015 / 12 / 28 0.85 3.3%
2014 / 10 / 31 2014 / 11 / 25 2014 / 12 / 29 0.75 2.54%
2013 / 10 / 31 2013 / 11 / 25 2013 / 12 / 27 0.8  2.77%
2012 / 10 / 31 2012 / 11 / 22 2012 / 12 / 25 0.75 3.1%

0051 元大中型 100 ETF 近十年配息情形

資料來源:元大投信

0051 績效表現

接下來我們來看看 0051 元大中型 100 ETF 的報酬率表現如何呢?

期間 報酬率(%)
3 個月 – 1.91
6 個月 9.01
1 年 23.23
2年 121.34
3年 105.10
5年 147.69
今年以來 -1.91
成立以來 255.43
資料來源:元大投信、資料日期: 2022 / 03 / 31

根據富邦投信提供的最新月報顯示, 0051 近三個月的報酬率是- 1.91% ,半年是 9.01% ,一年為 23.23% ,兩年則超過了 1.2 倍。

0051 、 00733 、 0050 績效表現比較

這樣的績效表現如何呢?我們將「 0051 元大中型 100 ETF」的報酬、同樣為投資中小企業的 ETF — 00733 富邦臺灣中小A級動能 50 ETF 的報酬、投資市值前 50 大的 ETF — 0050 元大台灣 50 的報酬,以及加權報酬指數做比較(如下圖)。我們可看到,以近一年的績效表現而言, 0051 的績效皆比大盤和 0050 好; 00733 則起伏較大,在 2022 年的績效皆比其他三者差。而以 0051 和 00733 比較, 00733 雖在 2021 年 7 月大幅上漲,但隨後一路下跌,在去年 9 月後, 0051 的報酬皆較 00733 佳。整體而言,近一年 0051 的績效表現佳,甚至超越了大盤。

00733 主要是投資具有成長動能的中小型股,針對平均成交量、週轉率及報酬率來篩選,所以漲跌幅度較 0051 大,且成分股主要為電子類股,較適合想賺取資本利得且看好電子類股的投資人;而 0051 的整體表現較平穩,比較適合想長期持有並穩定賺取股息的投資人。

0051, 0050, 0733, 加權指數近一年股價表現

資料來源:MoneyDJ、資料日期: 2021 / 04 / 23 ~ 2022 / 04 / 25

延伸閱讀>>>【0051 VS. 00733】中小企業 ETF 比較!報酬率誰好?成分股差異?怎麼選?

0051 元大中型 100 優缺點

看完以上對於 0051 的基本介紹、指數編制規則、配息情形和績效表現等,相信讀者對 0051 元大中型 100 ETF 更加瞭解了。最後我們整理了 0051 的優缺點,供大家參考。

0051 優點

  1. 投資個股及產業權重分散,且共有 100 檔成分股,受單一個股和產業影響較小、風險分散
  2. 投資中小企業,相較穩健的大型公司,較有成長潛力,近一年的績效較大盤佳。
  3. 每年穩定配息,也適合想穩定賺取股利的投資人。

0051 缺點

  1. 漲跌幅度較投資穩健大型公司標的大,在市場景氣不佳時,很有可能出現跌幅較大盤高的情形,投資人須審慎評估風險。
  2. 雖然所投資的成分股產業分散,但前三大產業皆為資訊技術相關產業,受產業景氣循環影響大。
  3. 以上就是 0051 的商品介紹、配息及績效表現、優缺點,讀者可以評估自己是否適合投資 0051 元大中型 100 ETF。

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