0051 元大中型100 ETF｜成分股？配息？優缺點？

想投資產業風險較低且穩定配發股息的 ETF 嗎？今天要介紹的這檔 ETF — 0051 元大中型 100 涵蓋了各種產業，投資共 100 檔中小型股，且每年穩定配發股息，很適合想分散單一個股和單一產業風險的投資人。 0051 篩選成分股的方式很簡單，就是選取台灣上市公司中，市值第 51-150 大的股票。那 0051 究竟包含了哪些成分股和產業別呢？ 0051 的績效有比 0050 好嗎？為何要投資中小型股呢？我們會在本篇一一為讀者介紹。

0051 元大中型 100 介紹

0051 ETF 簡稱「元大中型 100 」，全名是「元大台灣中型 100 證券投資信託基金」，成立於 2006 年 8 月 24 日。0051 追蹤的是「臺灣中型 100 指數」，篩選成分股的規則很簡單，就是在扣除臺灣 50 指數的成分股後，選取前 100 大市值的股票；也就是說， 0051 篩選出的成分股，是台灣上市股票中，市值第 51-150 大的股票。讀者是否覺得這樣的選股方式很熟悉呢？沒錯，大家所熟知的 0050 元大台灣 50，就是選取台灣上市股票中，市值前 50 大的公司作爲成分股，剛好跟 0051 的成分股錯開。

讀者可能會問，我既然有市值前 50 大可以選，為何要投資更後面的市值第 51-150 大的股票？相對穩健的大公司，通常中小企業的成長幅度和未來潛力較高，股票上漲幅度也有可能較大型企業高，因此有較多想賺取資本利得的投資人投資。另外， 0050 只占大盤的七成，若想幾乎完全複製大盤，同時投資 0050 和 0051 是一個很好的選擇。

下表是 0051 的小檔案，我們會在接下來介紹更多追蹤指數的方法和選股原則。

0051 元大中型 100 指數編制規則

0051 元大中型 100 採用「完全複製法」來追蹤「臺灣中型 100 指數」，並以「最小追蹤偏離度」為主要目標。簡單來說， 0051 會完全複製標的指數的成分股及其權重，使 0051 的報酬率和臺灣中型 100 指數的報酬率達到最小差距。不過，還是會有一些特殊情況，比如成分股因為漲跌幅限制或是新股上市蜜月行情，而無法完全複製標的指數，這時候就會搭配使用「最佳化法」*（註）來達到最貼近臺灣中型 100 指數的績效表現。

＊註：最佳化法：從追蹤指數的成分股中，挑選出一些最具代表的成分股，建立一個和追蹤指數類似的投資組合。

接下來，我們來看看以下 0051 元大中型 100 的指數編制規則吧！

0051 追蹤指數

• 臺灣中型 100 指數

0051 指數編製公司

• 臺灣證交所與英國富時國際有限公司共同編製

0051 成分股篩選規則

• 選取範圍：扣除台灣 50 指數成份股後，市值前 100 大的上市公司股票
• 公眾流通量：低於或等於 5% 者，不具指數成分股資格
• 流動性檢驗：
  （ 1 ）非現有成分股：在 3 月年度審核前 12 個月的期間中，必須至少有 10 個月，其每月股票交易量（依據大眾流通量調整後之發行股數計算）高於 1% ，方具有指數成分股資格
  （ 2 ）現有成分股：在 3 月年度審核前 12 個月的期間中，必須至少有 8 個月，其每月股票交易量（依據大眾流通量調整後之發行股數計算）高於 1% ，否則該成分股將被刪除

0051 指數調整頻率

每年 3 、 6 、 9 、 12 月第一個星期五進行季度審核，並分別以生效日 4 週前的週一收盤資料為審核依據。其中， 3 月份之季度審核同時進行「流動性檢驗」。成分股定期審核之變動，於審核會議當月第 3 個星期五後的下一個交易日執行。

1. 非現有成分股公司市值排名上升至第 130 名以上，即可納入作為成分股
2. 現有成分股之市值排名下降至第 171 名以下，或 7 月份季度審核前 12 個月期間中，超過 4 個月之每月週轉率低於 1% 者，將予以刪除。

0051 成分股檔數

• 100 檔

0051 成分股

介紹完指數篩選規則後，我們可以知道 0051 選取市值前 51-150 大 的股票。我們就來看看 0051 涵蓋了哪些中小型股吧！

請先參考下表 0051 元大中型 100 的前十大成分股。

0051 的前五大成分股分別是：新光金（2888-TW）、台光電（2383-TW）、致茂（2360-TW）、健策（3653-TW）、仁寶（2324-TW)，以電子零組件業為主。表中也可看到， 0051 的個股比重十分分散，權重最高僅約 2.56%  。另外， 0051 每季（每年 3 、 6 、 9 、 12 月）就會調整一次成分股，投資人應持續關注成分股是否有大幅度的變動。

0051 成分股產業類別

0051 的持股權重分散，那產業是分散還是集中呢？

從圖中可看出， 0051 的組成產業相對較集中於電子工業，電子工業的投資比重接近 50%，而其餘產業的比重皆不到 10%，因此 0051 的績效走勢受到電子工業影響甚鉅。

0051 配息

0051 自成立以來，除了 2008 年未配息外，其餘年分均配息。近十年每單位分配金額為 0.7 元～ 2.5 元，殖利率介在 2.54% ～ 3.53% 之間，雖然殖利率不算非常高，但是配息很穩定，適合想穩定賺取股息的存股族。詳細配息資訊可參考如下圖表。

0051 績效表現

接下來我們來看看 0051 元大中型 100 ETF 的報酬率表現如何呢？

0051 優缺點

看完以上對於 0051 的基本介紹、指數編制規則、配息情形和績效表現等，相信讀者對 0051 元大中型 100 ETF 更加瞭解了。最後我們整理了 0051 的優缺點，供大家參考。

0051 優點

1. 投資個股分散，且共有 100 檔成分股，受單一個股影響較小、風險分散
2. 投資中小企業，相較穩健的大型公司，較有成長潛力，績效較大盤佳。
3. 每年穩定配息，也適合想穩定賺取股利的投資人。

0051 缺點

1. 漲跌幅度較投資穩健大型公司標的大，在市場景氣不佳時，很有可能出現跌幅較大盤高的情形，投資人須審慎評估風險。
2. 雖然所投資的成分股分散，但產業較集中於電子工業，受產業景氣循環影響大。

以上就是 0051 的商品介紹、配息及績效表現、優缺點，讀者可以評估自己是否適合投資 0051 元大中型 100 ETF。

【延伸閱讀】

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