想投資產業風險較低且穩定配發股息的 ETF 嗎?今天要介紹的這檔 ETF — 0051 元大中型 100 涵蓋了各種產業,投資共 100 檔中小型股,且每年穩定配發股息,很適合想分散單一個股和單一產業風險的投資人。 0051 篩選成分股的方式很簡單,就是選取台灣上市公司中,市值第 51-150 大的股票。那 0051 究竟包含了哪些成分股和產業別呢? 0051 的績效有比 0050 好嗎?為何要投資中小型股呢?我們會在本篇一一為讀者介紹。
0051 元大中型 100
0051 ETF 簡稱「元大中型 100 」,全名是「元大台灣中型 100 證券投資信託基金」,成立於 2006 年 8 月 24 日。
0051 追蹤的是「臺灣中型 100 指數」,篩選成分股的規則很簡單,就是在扣除臺灣 50 指數的成分股後,選取前 100 大市值的股票;也就是說, 0051 篩選出的成分股,是台灣上市股票中,市值第 51-150 大的股票。讀者是否覺得這樣的選股方式很熟悉呢?沒錯,大家所熟知的 0050 元大台灣 50 ( 0050-TW ),就是選取台灣上市股票中,市值前 50 大的公司作爲成分股,剛好跟 0051 的成分股錯開。
讀者可能會問,我既然有市值前 50 大 可以選,為何要投資更後面的市值第 51-150 大的股票?相對穩健的大公司,通常中小企業的成長幅度和未來潛力較高,股票上漲幅度也有可能較大型企業高,因此有較多想賺取資本利得的投資人投資。另外, 0050 只占大盤的七成,若想幾乎完全複製大盤,同時投資 0050 和 0051 是一個很好的選擇。
0051 元大中型 100 基本資訊
下表是 0051 的小檔案,我們會在接下來介紹更多追蹤指數的方法和選股原則。
0051 元大中型 100 基本資訊 | |
基金名稱 | 元大台灣中型 100 證券投資信託基金 |
成立日期 | 2006 / 08 / 24 |
上市日期 | 2006 / 08 / 31 |
追蹤指數 | 臺灣中型 100 指數 |
計價幣別 | 新台幣 |
內扣總費用(年) | 0.57% ~ 0.67% |
經理費(年) | 100 億元(含)以下: 0.40% 100 億元~ 300 億元(含)以下: 0.34% 300 億元以上: 0.30% |
保管費(年) | 0.035% |
風險收益等級 | RR5 |
ETF 規模 | 新台幣 7.66 億元(統計截至 2022 / 04 / 08 ) |
是否配息 | 年配息(每年 10 月底評價) |
基金檔案 | 公開說明書、簡式公開說明書 |
資料來源:元大投信 |
0051 元大中型 100 指數編制規則
0051 元大中型 100 採用「完全複製法」來追蹤「臺灣中型 100 指數」,並以「最小追蹤偏離度」為主要目標。簡單來說, 0051 會完全複製標的指數的成分股及其權重,使 0051 的報酬率和臺灣中型 100 指數的報酬率達到最小差距。不過,還是會有一些特殊情況,比如成分股因為漲跌幅限制或是新股上市蜜月行情,而無法完全複製標的指數,這時候就會搭配使用「最佳化法」*(註)來達到最貼近臺灣中型 100 指數的績效表現。
*註:最佳化法:從追蹤指數的成分股中,挑選出一些最具代表的成分股,建立一個和追蹤指數類似的投資組合。
接下來,我們來看看以下 0051 元大中型 100 的指數編制規則吧!
追蹤指數
臺灣中型 100 指數
指數編製公司
臺灣證交所與英國富時國際有限公司共同編製
成分股篩選規則
- 選取範圍:扣除台灣 50 指數成份股後,市值前 100 大的上市公司股票
- 公眾流通量:低於或等於 5% 者,不具指數成分股資格
- 流動性檢驗:
( 1 )非現有成分股:在 3 月年度審核前 12 個月的期間中,必須至少有 10 個月,其每月股票交易量(依據大眾流通量調整後之發行股數計算)高於 1% ,方具有指數成分股資格
( 2 )現有成分股:在 3 月年度審核前 12 個月的期間中,必須至少有 8 個月,其每月股票交易量(依據大眾流通量調整後之發行股數計算)高於 1% ,否則該成分股將被刪除
指數調整頻率
每年 3 、 6 、 9 、 12 月第一個星期五進行季度審核,並分別以生效日 4 週前的週一收盤資料為審核依據。其中, 3 月份之季度審核同時進行「流動性檢驗」。成分股定期審核之變動,於審核會議當月第 3 個星期五後的下一個交易日執行。
- 非現有成分股公司市值排名上升至第 130 名以上,即可納入作為成分股
- 現有成分股之市值排名下降至第 171 名以下,或 7 月份季度審核前 12 個月期間中,超過 4 個月之每月週轉率低於 1% 者,將予以刪除。
成分股檔數
100 檔
0051 元大中型 100 指數追蹤差距
我們在前面提到, 0051 採用「完全複製法」來追蹤標的指數,所以我們預期兩者之間的績效不會有太大的差距。我們接下來就來看看 0051 元大中型 100 ETF 與「臺灣中型 100 指數」的追蹤差距。
日期 | 淨值 | 基準淨值 ( 2021 / 12 / 30 ) |
今年以來漲跌幅 | 今年以來追蹤偏離度 | |
元大中型 100 ETF | 2022 / 4 / 22 | 58.57 | 61.12 | – 4.17% | 0.21 % |
臺灣中型 100 指數 | 2022 / 4 / 22 | 14,355 . 27 | 15,013 . 55 | – 4.38% | |
資料來源:富邦投信 |
今年以來, 0051 元大中型 100 ETF 的跌幅是 4.17% 、「臺灣中型 100 指數」的跌幅是 4.38% ,兩者的追蹤差距為 0.21% ,差距不大, 0051 的績效甚至比標的指數的績效佳。
0051 成分股
介紹完指數篩選規則後,我們可以知道 0051 選取市值前 51-150 大 的股票。我們就來看看 0051 涵蓋了哪些中小型股吧!
請先參考下表 0051 元大中型 100 的前十大成( 1210-TW )分股。
個股 | 投資比重(%) | 產業分類 |
永豐金( 2890-TW ) | 3.15 | 金融 |
光寶科( 2301-TW ) | 2.38 | 電腦及週邊設備 |
和碩( 4938-TW ) | 2.37 | 電腦及週邊設備 |
華新( 1605-TW ) | 2.28 | 電器電纜 |
群創( 3481-TW ) | 2.19 | 光電 |
力積電( 6770-TW ) | 2.19 | 半導體 |
新光金( 2888-TW ) | 2.10 | 金融 |
遠東新( 1402-TW ) | 1.94 | 紡織纖維 |
亞泥( 1102-TW ) | 1.89 | 水泥工業 |
智邦( 2345-TW ) | 1.86 | 通訊網路 |
總計 | 22.35 | |
資料來源:元大投信、資料日期: 2022 / 04 / 25 |
0051 的前五大成分股分別是:永豐金( 2890-TW )、光寶科( 2301-TW )、和碩( 4938-TW )、華新( 1605-TW )、群創( 3481-TW )和力積電( 6770-TW ),涵蓋金融、電腦及週邊設備、電器電纜、光電和半導體產業。表中也可看到, 0051 的個股比重十分分散,除了權重最高的永豐金占超過 3% ,其餘皆低於 3% 。另外, 0051 每季(每年 3 、 6 、 9 、 12 月)就會調整一次成分股,投資人應持續關注成分股是否有大幅度的變動。
0051 成分股產業類別
0051 的持股權重分散,那產業是分散還是集中呢?
從圖中可看出, 0051 的組成產業也是較分散的,單一產業皆未超過兩成,且涵蓋多種產業。其中,產業占比最高的是電腦及週邊設備(如光寶科、和碩等,占 14.46% );第二高是半導體(如力積電、華邦電( 2344-TW )等,占 13.96% );第三高是電子零組件(如台光電( 2383-TW )、臻鼎-KY( 4958-TW )等,占 8.94% );第四高則為金融業(如永豐金、新光金等,占 8.90% )。我們可以發現,前三大產業(占整體 37.36% )皆是由資訊技術相關產業所組成,所以我們必須特別注意這方面的產業訊息。
資料來源:元大投信、資料日期: 2022 / 04 / 25
0051 成分股產業介紹
我們來看看 0051 的前三大產業 — 電腦及週邊設備、半導體、電子零組件的指數,與加權指數近一年的報酬比較圖(如下)。
資料來源:臺灣指數公司、資料日期: 2021 / 04 / 26 ~ 2022 / 04 / 25
以 0051 產業占比最高的「電腦及週邊設備」而言,去年下半年的績效不佳,皆落後其他指數,但在去年 11 月後急起直追,今年的績效表現已與大盤相近。半導體近一年的報酬走勢與加權指數最接近,但是在今年 3 月受到烏俄戰爭等影響而一路下滑。電子零組件則是四者中,近一年的報酬表現最好,除了在去年 5 月和 9 月報酬率被其他指數超越外,在其他月份的績效都是處於領先狀態,且超越大盤。
根據 DIGITIMES 的統計,台灣 2021 年上市櫃電子公司的總營收為 9,399 億美元,成長率高達 18.2% 。其中,規模最大的電腦與週邊設備業,隨著全球通訊進入 5G 世代,加上疫情推升遠距相關設備採購需求,營收為 4,984.4 億美元,相較於 2020 年的 4,452.3 億美元,成長了 11.9% 。
半導體產業主要受到疫情的居家辦公、美中貿易戰轉單效應,和晶圓產能持續滿載造成漲價等影響,營收從 2020 年的 1,253 億美元,成長至 2021 年的 1,669 億美元,成長率高達 33.1% 。不過近期表現受到烏俄戰爭影響,資策會分析指出,台灣向俄烏地區進口產品中,半導體製程特殊氣體如氖(Ne)、氟(F)與打線封裝銅線所需的鈀(Pd)塗層材料可能出現供貨減少、價格攀升的狀況。
另外,電子零組件 2021 年營業額也成長了 19.5% 。根據財政部 4 月公布,電子零組件 3 月出口金額高達 182.4 億美元,年增 35.6% ,創歷年單月新高,且為連續 35 個月正成長。
近期要留意的是,電子類股受到包括手機、PC及NB等消費性電子庫存修正庫存下修壓力,相關聯族群受到影響造成走勢疲軟。另外,受到台灣疫情升溫、俄烏戰爭、美國聯準會升息、中國封城等影響,外資大舉撤出、持續呈賣超狀態,影響最深的就是電子族群,除了台積電( 2330-TW )、聯發( 1459-TW )科等電子權值股遭到外資大舉提款外,中小型股亦受其影響而重挫。不過在 4 / 29 外資終於從賣超轉為買超,加上 5 月的除息行情和股東會行情,對於殖利率高且波段跌深的個股是有機會反彈的,但還是要持續觀察市場的不確定因素,包括俄烏戰爭、通膨、升息和疫情。
0051 配息金額? 0051 殖利率?
0051 自成立以來,除了 2008 年未配息外,其餘年分均配息。近十年每單位分配金額為 0.7 元~ 1.75 元,殖利率介在 2.54% ~ 3.39% 之間,雖然殖利率不算非常高,但是配息很穩定,適合想穩定賺取股息的存股族。
詳細配息資訊可參考如下圖表。
收益分配評價日 | 除息日 | 收益分配發放日 | 每單位分配金額 | 殖利率 |
2021 / 10 / 31 | 2021 / 11 / 19 | 2021 / 12 / 20 | 1.75 | 2.84% |
2020 / 10 / 31 | 2020 / 11 / 20 | 2020 / 12 / 21 | 1.1 | 2.66% |
2019 / 10 / 31 | 2019 / 11 / 22 | 2019 / 12 / 23 | 1.2 | 3.39% |
2018 / 10 / 31 | 2018 / 11 / 22 | 2018 / 12 / 25 | 1 | 3.38% |
2017 / 10 / 31 | 2017 / 11 / 23 | 2017 / 12 / 27 | 0.85 | 2.6% |
2016 / 10 / 31 | 2016 / 11 / 23 | 2016 / 12 / 27 | 0.7 | 2.67% |
2015 / 10 / 31 | 2015 / 11 / 24 | 2015 / 12 / 28 | 0.85 | 3.3% |
2014 / 10 / 31 | 2014 / 11 / 25 | 2014 / 12 / 29 | 0.75 | 2.54% |
2013 / 10 / 31 | 2013 / 11 / 25 | 2013 / 12 / 27 | 0.8 | 2.77% |
2012 / 10 / 31 | 2012 / 11 / 22 | 2012 / 12 / 25 | 0.75 | 3.1% |
資料來源:元大投信
0051 績效表現
接下來我們來看看 0051 元大中型 100 ETF 的報酬率表現如何呢?
期間 | 報酬率(%) |
3 個月 | – 1.91 |
6 個月 | 9.01 |
1 年 | 23.23 |
2年 | 121.34 |
3年 | 105.10 |
5年 | 147.69 |
今年以來 | -1.91 |
成立以來 | 255.43 |
資料來源:元大投信、資料日期: 2022 / 03 / 31 |
根據富邦投信提供的最新月報顯示, 0051 近三個月的報酬率是- 1.91% ,半年是 9.01% ,一年為 23.23% ,兩年則超過了 1.2 倍。
0051 、 00733 、 0050 績效表現比較
這樣的績效表現如何呢?我們將「 0051 元大中型 100 ETF」的報酬、同樣為投資中小企業的 ETF — 00733 富邦臺灣中小A級動能 50 ETF 的報酬、投資市值前 50 大的 ETF — 0050 元大台灣 50 的報酬,以及加權報酬指數做比較(如下圖)。我們可看到,以近一年的績效表現而言, 0051 的績效皆比大盤和 0050 好; 00733 則起伏較大,在 2022 年的績效皆比其他三者差。而以 0051 和 00733 比較, 00733 雖在 2021 年 7 月大幅上漲,但隨後一路下跌,在去年 9 月後, 0051 的報酬皆較 00733 佳。整體而言,近一年 0051 的績效表現佳,甚至超越了大盤。
00733 主要是投資具有成長動能的中小型股,針對平均成交量、週轉率及報酬率來篩選,所以漲跌幅度較 0051 大,且成分股主要為電子類股,較適合想賺取資本利得且看好電子類股的投資人;而 0051 的整體表現較平穩,比較適合想長期持有並穩定賺取股息的投資人。
資料來源:MoneyDJ、資料日期: 2021 / 04 / 23 ~ 2022 / 04 / 25
0051 元大中型 100 優缺點
看完以上對於 0051 的基本介紹、指數編制規則、配息情形和績效表現等,相信讀者對 0051 元大中型 100 ETF 更加瞭解了。最後我們整理了 0051 的優缺點,供大家參考。
0051 優點
- 投資個股及產業權重分散,且共有 100 檔成分股,受單一個股和產業影響較小、風險分散
- 投資中小企業,相較穩健的大型公司,較有成長潛力,近一年的績效較大盤佳。
- 每年穩定配息,也適合想穩定賺取股利的投資人。
0051 缺點
- 漲跌幅度較投資穩健大型公司標的大,在市場景氣不佳時,很有可能出現跌幅較大盤高的情形,投資人須審慎評估風險。
- 雖然所投資的成分股產業分散,但前三大產業皆為資訊技術相關產業,受產業景氣循環影響大。
- 以上就是 0051 的商品介紹、配息及績效表現、優缺點,讀者可以評估自己是否適合投資 0051 元大中型 100 ETF。
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