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投資
想投資產業風險較低且穩定配發股息的 ETF 嗎？今天要介紹的這檔 ETF — 0051 元大中型 100 涵蓋了各種產業，投資共 100 檔中小型股，且每年穩定配發股息，很適合想分散單一個股和單一產業風險的投資人。 0051 篩選成分股的方式很簡單，就是選取台灣上市公司中，市值第 51-150 大的股票。那 0051 究竟包含了哪些成分股和產業別呢？ 0051 的績效有比 0050 好嗎？為何要投資中小型股呢？我們會在本篇一一為讀者介紹。
0051 元大中型 100 介紹
0051 ETF 簡稱「元大中型 100 」，全名是「元大台灣中型 100 證券投資信託基金」，成立於 2006 年 8 月 24 日。0051 追蹤的是「臺灣中型 100 指數」，篩選成分股的規則很簡單，就是在扣除臺灣 50 指數的成分股後，選取前 100 大市值的股票；也就是說， 0051 篩選出的成分股，是台灣上市股票中，市值第 51-150 大的股票。讀者是否覺得這樣的選股方式很熟悉呢？沒錯，大家所熟知的 0050 元大台灣 50，就是選取台灣上市股票中，市值前 50 大的公司作爲成分股，剛好跟 0051 的成分股錯開。
讀者可能會問，我既然有市值前 50 大可以選，為何要投資更後面的市值第 51-150 大的股票？相對穩健的大公司，通常中小企業的成長幅度和未來潛力較高，股票上漲幅度也有可能較大型企業高，因此有較多想賺取資本利得的投資人投資。另外， 0050 只占大盤的七成，若想幾乎完全複製大盤，同時投資 0050 和 0051 是一個很好的選擇。
下表是 0051 的小檔案，我們會在接下來介紹更多追蹤指數的方法和選股原則。
| 資料來源：元大投信；資料時間：2024/03 | |
| 0051 元大中型 100 基本資訊 | |
| 基金名稱 | 元大台灣中型 100 證券投資信託基金 |
| 成立日期 | 2006 / 08 / 24 |
| 上市日期 | 2006 / 08 / 31 |
| 追蹤指數 | 臺灣中型 100 指數 |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 內扣總費用（年） | 0.57% ~ 0.67% |
| 經理費（年） | 100 億元（含）以下： 0.40% 100 億元～ 300 億元（含）以下： 0.34% 300 億元以上： 0.30% |
| 保管費（年） | 0.035% |
| 風險收益等級 | RR5 |
| ETF 規模 | 新台幣 14.86 億元 |
| 是否配息 | 年配息（每年 10 月底評價） |
| 基金檔案 | 公開說明書、簡式公開說明書 |
0051 元大中型 100 指數編制規則
0051 元大中型 100 採用「完全複製法」來追蹤「臺灣中型 100 指數」，並以「最小追蹤偏離度」為主要目標。簡單來說， 0051 會完全複製標的指數的成分股及其權重，使 0051 的報酬率和臺灣中型 100 指數的報酬率達到最小差距。不過，還是會有一些特殊情況，比如成分股因為漲跌幅限制或是新股上市蜜月行情，而無法完全複製標的指數，這時候就會搭配使用「最佳化法」*（註）來達到最貼近臺灣中型 100 指數的績效表現。
＊註：最佳化法：從追蹤指數的成分股中，挑選出一些最具代表的成分股，建立一個和追蹤指數類似的投資組合。
接下來，我們來看看以下 0051 元大中型 100 的指數編制規則吧！
0051 追蹤指數
- 臺灣中型 100 指數
0051 指數編製公司
- 臺灣證交所與英國富時國際有限公司共同編製
0051 成分股篩選規則
- 選取範圍：扣除台灣 50 指數成份股後，市值前 100 大的上市公司股票
- 公眾流通量：低於或等於 5% 者，不具指數成分股資格
- 流動性檢驗：
（ 1 ）非現有成分股：在 3 月年度審核前 12 個月的期間中，必須至少有 10 個月，其每月股票交易量（依據大眾流通量調整後之發行股數計算）高於 1% ，方具有指數成分股資格
（ 2 ）現有成分股：在 3 月年度審核前 12 個月的期間中，必須至少有 8 個月，其每月股票交易量（依據大眾流通量調整後之發行股數計算）高於 1% ，否則該成分股將被刪除
0051 指數調整頻率
每年 3 、 6 、 9 、 12 月第一個星期五進行季度審核，並分別以生效日 4 週前的週一收盤資料為審核依據。其中， 3 月份之季度審核同時進行「流動性檢驗」。成分股定期審核之變動，於審核會議當月第 3 個星期五後的下一個交易日執行。
- 非現有成分股公司市值排名上升至第 130 名以上，即可納入作為成分股
- 現有成分股之市值排名下降至第 171 名以下，或 7 月份季度審核前 12 個月期間中，超過 4 個月之每月週轉率低於 1% 者，將予以刪除。
0051 成分股檔數
- 100 檔
0051 成分股
介紹完指數篩選規則後，我們可以知道 0051 選取市值前 51-150 大 的股票。我們就來看看 0051 涵蓋了哪些中小型股吧！
請先參考下表 0051 元大中型 100 的前十大成分股。
| 資料來源：元大投信；資料日期： 2024/03 | ||
| 0051 成分股 | ||
| 個股 | 投資比重（%） | 產業分類 |
| 奇鋐（3017-TW） | 2.09 | 資訊科技 |
| 技嘉（2376-TW） | 2.08 | 資訊科技 |
| 英業達（2356-TW） | 2.05 | 資訊科技 |
| 仁寶（2324-TW） | 2.00 | 資訊科技 |
| 大聯大（3702-TW） | 1.90 | 資訊科技 |
| 力成（6239-TW） | 1.84 | 資訊科技 |
| 群光（2385-TW） | 1.83 | 資訊科技 |
| 宏碁（2353-TW） | 1.78 | 資訊科技 |
| 可成（2474-TW） | 1.78 | 資訊科技 |
| 群創（3481-TW） | 1.71 | 資訊科技 |
| 總計 | 19.06 | |
0051 的前五大成分股分別是：奇鋐（3017-TW）、技嘉（2376-TW）、英業達（2356-TW）、仁寶（2324-TW）、大聯大（3702-TW），以資訊科技業為主。表中也可看到， 0051 的個股比重十分分散，權重最高僅約 2.09% 。另外， 0051 每季（每年 3 、 6 、 9 、 12 月）就會調整一次成分股，投資人應持續關注成分股是否有大幅度的變動。
0051 成分股產業類別
0051 的持股權重分散，那產業是分散還是集中呢？
從圖中可看出， 0051 的組成產業相對較集中於電子工業，電子工業的投資比重超過 50%，而其餘產業的比重皆不到 10%，因此 0051 的績效走勢受到電子工業影響甚鉅。
| 資料來源：元大投信；資料時間：2024/03 | |
| 0051 成分股產業別 | |
| 產業別 | 投資比重（%） |
| 電子工業 | 63.65 |
| 航運業 | 4.61 |
| 金融保險 | 4.53 |
| 電機機械 | 6.85 |
| 紡織纖維 | 4.09 |
| 運動休閒 | 3.75 |
| 其他 | 1.99 |
| 現金 | 2.83 |
0051 配息
0051 自成立以來，除了 2008 年未配息外，其餘年分均配息。近十年每單位分配金額為 0.7 元～ 1.75 元，殖利率介在 2.54% ～ 3.39% 之間，雖然殖利率不算非常高，但是配息很穩定，適合想穩定賺取股息的存股族。詳細配息資訊可參考如下圖表。
| 資料來源：元大投信；資料時間：2023/12 | ||||
| 0051 配息 | ||||
| 收益分配評價日 | 除息日 | 收益分配發放日 | 每單位分配金額 | 殖利率 |
| 2023 / 10 / 31 | 2023 / 11 / 16 | 2023 / 12 / 12 | 2.5 | 3.53% |
| 2022 / 10 / 31 | 2022 / 11 / 16 | 2022 / 12 /15 | 2.4 | 4.45% |
| 2021 / 10 / 31 | 2021 / 11 / 19 | 2021 / 12 / 20 | 1.75 | 2.84% |
| 2020 / 10 / 31 | 2020 / 11 / 20 | 2020 / 12 / 21 | 1.1 | 2.66% |
| 2019 / 10 / 31 | 2019 / 11 / 22 | 2019 / 12 / 23 | 1.2 | 3.39% |
| 2018 / 10 / 31 | 2018 / 11 / 22 | 2018 / 12 / 25 | 1 | 3.38% |
| 2017 / 10 / 31 | 2017 / 11 / 23 | 2017 / 12 / 27 | 0.85 | 2.6% |
| 2016 / 10 / 31 | 2016 / 11 / 23 | 2016 / 12 / 27 | 0.7 | 2.67% |
| 2015 / 10 / 31 | 2015 / 11 / 24 | 2015 / 12 / 28 | 0.85 | 3.3% |
| 2014 / 10 / 31 | 2014 / 11 / 25 | 2014 / 12 / 29 | 0.75 | 2.54% |
| 2013 / 10 / 31 | 2013 / 11 / 25 | 2013 / 12 / 27 | 0.8 | 2.77% |
| 2012 / 10 / 31 | 2012 / 11 / 22 | 2012 / 12 / 25 | 0.75 | 3.1% |
0051 績效表現
接下來我們來看看 0051 元大中型 100 ETF 的報酬率表現如何呢？
| 資料來源：元大投信；資料日期： 2024/03 | |
| 0051 績效 | |
| 期間 | 報酬率（％） |
| 3 個月 | 6.01 |
| 6 個月 | 16.79 |
| 1 年 | 40.79 |
| 2年 | 41.51 |
| 3年 | 74.38 |
| 5年 | 190.23 |
| 今年以來 | 6.01 |
| 成立以來 | 402.97 |
0051 優缺點
看完以上對於 0051 的基本介紹、指數編制規則、配息情形和績效表現等，相信讀者對 0051 元大中型 100 ETF 更加瞭解了。最後我們整理了 0051 的優缺點，供大家參考。
0051 優點
- 投資個股分散，且共有 100 檔成分股，受單一個股影響較小、風險分散
- 投資中小企業，相較穩健的大型公司，較有成長潛力，績效較大盤佳。
- 每年穩定配息，也適合想穩定賺取股利的投資人。
0051 缺點
- 漲跌幅度較投資穩健大型公司標的大，在市場景氣不佳時，很有可能出現跌幅較大盤高的情形，投資人須審慎評估風險。
- 雖然所投資的成分股分散，但產業較集中於電子工業，受產業景氣循環影響大。
以上就是 0051 的商品介紹、配息及績效表現、優缺點，讀者可以評估自己是否適合投資 0051 元大中型 100 ETF。
【延伸閱讀】
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