00728 第一金工業30 ETF｜00728成分股？績效？優缺點？

台灣的半導體產業在 2021 年產值達新台幣 40,820 億元，年成長 26.7% ，是許多投資人想專注投資的產業之一。不過投資一張半導體類股所需的成本高，是很多小資族無法下手的原因。現在市面上已有許多 ETF 包含了半導體類股，投資人可用較低的價格購買，且因 ETF 所涵蓋的個股和產業面廣，可幫助投資人分散個股風險。

今天介紹的這檔 ETF — 00728 第一金工業 30 （ 00728-TW ） ETF 僅投資工業類股，尤以半導體類股為主，且篩選出高市值、營運穩定、獲利能力佳且股利發放穩定的成分股，近兩年殖利率亦超過 6% ，很適合想長期投資、賺取股息的存股族。本篇包含了 00728 的基本介紹、成分股和產業別、配息情形及績效表現，並整理 00728 的優缺點，供讀者參考。

00728 第一金工業 30 ETF

00728 ETF 簡稱「第一金工業 30 」，全名是「第一金臺灣工業菁英 30 ETF 傘型證券投資信託基金之第一金臺灣工業菁英 30 ETF 證券投資信託基金」，成立於 2018 年 4 月 10 日。00728 追蹤的是「臺灣指數公司工業菁英 30 指數」，也就是說，這檔 ETF 主要投資台灣 30 檔上市的工業類股，以營運穩定性、獲利能力、股利發放、市值及流動性等因子篩選出成分股。由此可知，這檔 ETF 投資營運較為穩健的大型企業，也較適合想長期投資、穩定賺取股息的存股族。請讀者先參考以下 00728 的小檔案，我們接下來會再更詳細介紹追蹤指數的方法和選股原則。

00728 第一金工業30 小檔案
基金名稱	第一金臺灣工業菁英30 ETF 傘型證券投資信託基金之第一金臺灣工業菁英30 ETF 證券投資信託基金
成立日期	2018/04/10
上市日期	2018/04/18
追蹤指數	臺灣指數公司工業菁英30指數
計價幣別	新台幣
內扣總費用（年）	0.94%
經理費（年）	0.40%
保管費（年）	0.035%
風險收益等級	RR4
ETF 規模	新台幣25.36億元（統計截至2022/04/30）
是否配息	年配息（每年12月底評價）
基金檔案	公開說明書、簡式公開說明書

資料來源：第一金投信

00728 第一金工業 30 指數編制規則

00728 第一金工業 30 採用「完全複製法」來追蹤「臺灣指數公司工業菁英 30 指數」。什麼是完全複製法呢？其實就是字面上的意思， 00728 完全複製標的指數的成分股，工業精英 30 指數有什麼成分股、權重多少， 00728 會完全複製過來。但還是有例外的，在面對特殊情境之下，例如成分股因漲跌停限制或新股上市蜜月行情，無法以完全複製法建立持股部位時，將會搭配「最佳化法」*（註），以達到最小追蹤誤差*（註）的目標。

註：

• 最佳化法：從追蹤指數的成分股中，挑選出一些最具代表的成分股，建立一個和追蹤指數類似的投資組合。因為持有股份較少，所以成本較低，而缺點是容易和「追蹤指數的績效差距」較大。
• 最小追蹤誤差：指「00728 的報酬率」和「臺灣指數公司工業菁英 30 指數的報酬率」達到最小的差距。

接下來，我們來看看以下 00728 第一金工業 30 的指數編制規則吧！

追蹤指數	臺灣指數公司工業菁英30指數
指數編製公司	臺灣指數公司
成分股篩選規則	選取範圍：臺灣證交所上市股票中為工業類股的股票，包括：水泥類、食品類、塑膠類、紡織纖維類、電機機械類、電器電纜類、化學類、生技醫療類、玻璃陶瓷類、造紙 類、鋼鐵類、橡膠類、汽車類(屬製造業公司)、半導體類、電腦及週邊設 備類、光電類、通信網路類(不含電信公司)、電子零組件類、其他電子 類、建材營造類、航運類(屬製造業公司)、其他類(屬製造業公司)之上市股票 流動性檢測： (1) 最近 12 個月成交金額總額由大到小排序，前 20%無條件通過流動性檢驗，另刪除最後20%的股票 (2) 滿足以下任一條件即可： a. 近三個月月平均成交量達10,000交易單位 b. 近三個月月平均週轉率達6%，週轉率=成交量/發行股 篩選方法： (1) 符合財務指標與股利發放指標的上市公司股票 (2) 再依股票市值由大到小排序，選取前 30 名
指數調整頻率	每年 1 次，以 4 月的第 17 個交易日為審核日，審核資料截至 4 月的第 10 個交易日。每次年度定期審核後，維持固定的成分股數目為 30 檔
成分股檔數	30檔

資料來源：第一金投信

00728 追蹤差距

我們在前面提到， 00728 依照「完全複製法」來追蹤「臺灣指數公司工業菁英 30 指數」，因此我們會預期兩者的漲跌幅較一致。我們接下來就來看看 00728 第一金工業 30 ETF 與「臺灣指數公司工業菁英 30 指數」的追蹤差距。

	日期	淨值	基準淨值 （2021/12/30）	今年以來漲跌幅	今年以來追蹤偏離度
第一金工業30 ETF	2022/05/20	24.25	31.46	-22.92%	-5.23%
臺灣指數公司工業菁英30指數	2022/05/20	8,579.94	10,423.54	-17.69%

資料來源：第一金投信

今年以來， 00728 第一金工業 30 ETF 的跌幅是 19.26% 、「臺灣指數公司工業菁英 30 指數」的跌幅是 14.00% ，兩者的追蹤差距為- 5.26% ，差距不算小，還是要持續關注 00728 和標的指數的追蹤差距。

00728 成分股

從上述可知， 00728 選取成分股的方式包含了經過流動性檢測、考量財務指標及股利發放，最後由市值篩選出 30 檔工業類股。我們就來看看 00728 究竟涵蓋了哪些成分股吧！請先參考下表 00728 第一金工業 30 的前十大成分股。

個股	投資比重	產業分類
台積電	29.42%	半導體
聯發科	14.13%	半導體
台塑	6.36%	塑膠工業
矽力-KY	5.41%	半導體
南亞	4.68%	塑膠工業
台化	3.95%	塑膠工業
研華	3.70%	電腦及週邊設備
聯詠	2.97%	半導體
大立光	2.45%	光電
鴻儒	2.38%	紡織纖維
合計	75.45%

資料來源：第一金投信、資料日期：2022/04/30

00728 的前五大成分股分別是：台積電（ 2330-TW ）（ 2330-TW ）、聯發科（ 2454-TW ）（ 2454-TW ）、台塑（ 1301-TW ）（ 1301-TW ）、矽力-KY（ 6415-TW ）（ 6415-TW ）和南亞（ 1303-TW ）（ 1303-TW ），涵蓋了半導體產業和塑膠工業，前四大成分股占比皆超過４%，尤其台積電接近三成、聯發科則接近 15% ，須特別注意這兩檔成分股的營運情形。整體而言，除了台積電和聯發科之外，其餘成分股權重分散，受其他成分股影響較小。至於 00728 ETF 的持股產業是分散還是集中呢？請參考下圖產業別分佈。

00728 產業別

00728 第一金工業 30 的持股分佈—產業別

圖中可清楚看出， 00728 的成分股主要由半導體產業組成，比重占 61.58% ，其餘產業包括塑膠工業（占 13.83% ）、電腦及週邊設備（占 4.11% ）等。我們可以從中得知， 00728 的組成產業非常集中，半導體產業就占了超過六成，另外塑膠工業則逾一成。我們也可以推斷，在工業類股當中，市值高、股利發放穩定、獲利能力佳且流動性高的個股，以半導體產業占多數。

00728 產業績效

我們接下來比較一下半導體類指數、塑膠類指數和加權指數近一年的績效。

資料來源：臺灣指數公司、資料日期： 2021 / 04 / 09 ~ 2022 / 04 / 08

近一年三者的報酬走勢差距不大，半導體產業的績效在三者中位居最後，僅 2021 / 12 ~ 2022 / 02 間勝過塑膠類股；而塑膠類股的部分，在 2021 / 11 ~ 2022 / 03 間績效落後大盤較多，其他時間績效皆與大盤相距不遠。接下來，我們來看看在 00728 產業別中占比最高的半導體產業概況。

2020 年疫情爆發之後，受到遠距辦公等需求的推動，全球半導體產值處於成長的狀態。根據台灣半導體產業協會TSIA的報告指出， 2021 年全球半導體市場全年總銷售值達 5,559 億美元，較 2020 年成長 26.2% ； 2021 年總銷售量達 11,469 億顆，較 2020 年成長 20.2% ； 2021 年ASP為 0.485 美元，較 2020 年成長 5.0% 。以區域來看（如下圖）， 2021 年美國半導體市場總銷售值達 1,215 億美元，較 2020 年成長 27.4% ，為各區域中成長最多；其次是歐洲半導體市場，成長 27.3% ；中國、亞太地區及日本的年成長率則分別為 27.1% 、 25.9% 及 19.8% ，都是雙位數的成長。

2021 年全球半導體業產值及年成長率
資料來源：台灣半導體產業協會TSIA

台灣的部分，主要受到疫情的居家辦公、美中貿易戰轉單效應，和晶圓產能持續滿載造成漲價等影響， 2021 年半導體產值也處於成長的態勢。根據工研院產科國際所統計（如下圖），台灣 2021 年半導體產值達新台幣 40,820 億元，年成長 26.7% 。其中IC設計業因為產能滿載，終端客戶的庫存提高等影響，產值成長最多，年成長 42.4% ；其次則是IC製造業，成長 22.4% 。

台灣 2021 年半導體產值及年成長率
資料來源：TSIA、工研院產科國際所

至於烏俄戰爭是否會對台灣半導體產業產生影響呢？台灣半導體產業在近期紛紛對俄羅斯祭出制裁，台積電及聯發科等也在戰事初期，就已經對俄羅斯或是客戶端間接出貨俄羅斯等均禁止出口。資策會分析指出，台灣向俄烏地區進口產品中，半導體製程特殊氣體如氖（Ne）、氟（F）與打線封裝銅線所需的鈀（Pd）塗層材料將會受到俄烏局勢影響，可能出現供貨減少、價格攀升的狀況，短期半導體廠應可透過供應鏈調度因應，但長期仍將受到衝擊。至於出口產品方面，台灣向俄羅斯出口的半導體與資通（ 2471-TW ）訊產品，占出口總額比重偏低，對產業影響甚微。投資人仍須持續關注戰事對半導體產業的影響。

00728 配息？

00728 從成立以來共配息 4 次（一年一次），每單位分配金額為 0.737 元～ 1.990 元，殖利率介在 3.38% ～ 6.70% 之間，除 2019 年殖利率落在 3.38% 外，其餘三年的殖利率皆落在 6% 以上，配息尚屬穩定，適合想長期投資、穩定賺取股息的投資人。詳細配息資訊可參考如下圖表。

收益分配評價日	除息日	收益分配發放日	每單位分配金額	殖利率
2021/12/30	2022/01/20	2022/03/02	1.990	6.48%
2020/12/31	2021/01/21	2021/03/03	1.900	6.70%
2019/12/31	2020/01/30	2020/02/27	0.737	3.38%
2018/12/31	2019/01/24	2019/03/08	1.123	6.25%

00728第一金工業30 ETF 歷年配息情形
資料來源：第一金投信

00728 績效表現？

接下來我們來看看 00728 第一金工業 30 ETF 的報酬率表現如何呢？

期間	報酬率(％)
3個月	-12.70
6個月	-8.37
1年	-12.43
2年	47.52
3年	50.88
今年以來	-17.02
成立以來	54.47

資料來源：第一金投信、資料日期：2022/04/30

根據第一金投信提供的最新月報顯示， 00728 近三個月的報酬率是- 12.70% ，半年是- 8.37% ，一年為將- 12.43% ，兩年則逾四成。這樣的績效表現如何呢？我們將「 00728 第一金工業 30 」、「臺灣指數公司工業菁英 30 指數」、「加權指數」做比較（如下圖）。我們可以看到，以近一年的走勢而言， 00728 的漲跌幅度較標的指數和大（ 1536-TW ）盤來得大，尤以 2022 / 01 最為明顯。近一年 00728 的績效較工業菁英 30 指數為佳，另 2021 / 10 ～ 2022 / 02 間 00728 的績效表現也較大盤好，但今年 3 月爆發烏俄戰爭後， 00728 和工業菁英 30 指數的跌幅較大盤大。整體來說， 00728 的績效與大盤相距不遠，但因 00728 主要著重在半導體業，受單一產業影響大，在投資前須謹慎考量風險。

資料來源：MoneyDJ、資料日期：2021/04/09~2022/04/08

00728 第一金工業 30 優缺點

看完以上對於 00728 的基本介紹、指數篩選規則、配息情形和績效表現等，讀者應該對 00728 第一金工業 30 ETF 更加瞭解了。 00728 主要投資市值高、營運較穩健的工業類股，涵蓋半導體業、塑膠工業等產業。最後我們整理了 00728 的優缺點，供讀者參考。

00728 優點：

1. 根據營運穩定度、獲利能力、公司規模及股利發放等條件篩選成分股，因此所投資的大型企業表現較穩定
2. 成分股權重較分散，受單一個股的影響較小
3. 配息穩定，近兩年殖利率皆逾 6% ，適合想長期投資的存股族

00728 缺點：

1. 產業集中在半導體業（超過六成），受單一產業影響大
2. 今年以來與標的指數的追蹤差距較大，應持續關注這方面的訊息
3. 手續費用稍高（內扣總費用為 0.94% ）

以上就是 00728 的商品介紹、配息及績效表現，以及優缺點，讀者可以評估自己是否適合投資 00728 第一金工業 30 ETF。

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