現在適合投資半導體產業嗎？如何投資費城半導體？COMPUTEX 有什麼亮點？

儘管受到通膨影響及央行利率水準維持在高檔，近年來股市行情仍然十分熱絡，特別是 2024 年，在台積電、鴻海、聯發科等大型半導體權值股帶動之下，台股加權指數更是突破 20,000 點關卡，並且仍不斷再創新高，讓大家紛紛投入股市，想參與這個大行情。

不過，除了透過台股參與半導體產業的行情，其實美股的費城半導體指數，也是值得投資人考慮的投資標的，該指數不僅包含了最強晶片公司 NVIDIA（輝達）、記憶體大廠 MICRON（美光）、晶圓設計大廠 AMD （超微半導體），以及台灣之光台積電，接下來讓股感介紹半導體產業的前景，以及該如何投資費城半導體指數！

現在適合投資半導體產業嗎？

2023年半導體產業受到終端需求低靡及庫存調整等影響，整體產業呈現消退，不過人工智慧（AI）、高效能運算（HPC）卻逆勢成長，需求爆發式的提升，這項趨勢持續延燒到 2024 年，而 2024 年才正式被認為是生成式AI的應用元年，未來仍具有高成長性，此外，智慧型手機（Smartphone）、個人電腦（Notebook & PC）、伺服器（Server）、汽車（Automotive）市場需求也逐漸回溫，預期在AI的帶動之下，其他消費電子也將迎來新的產品改革，帶動半導體產業蓬勃發展，國際半導體產業協會（SEMI）預測，半導體產業每年將以10%複合年均成長率（CAGR）成長，而其中 AI 的成長更是強勁。

若對半導體產業有興趣及想參與投資的投資人，大多可能會從台股下手，找尋相關投資標的，不過，以過往績效及標的種類考慮的話，美股的費城半導體指數更是值得投資人優先考慮的標的，費城半導體指數網羅了美國上市的 30 家大型半導體企業股價走勢，且涵蓋了產業的上、中、下游，等於投資了整個產業，接下來讓筆者更深入為你介紹。

什麼！費城半導體指數進化了？！

費城半導體指數（英文：PHLX Semiconductor Sector Index 代號：SOX），創立於 1993 年 12 月 1 日，於 2007 年被 Nasdaq 交易所買下，該指數由 30 個成分股組成，涵蓋半導體上游( IP 設計、 IC 設計)、中游( IC 製造、晶圓製造)、下游( IC 封裝測試、IC 模組)、銷售，該指數可視為全球半導體業景氣指標。

指數編製採用調整市值加權法，原本是限制市值最大的 5 檔個股的權重最高上限為 8% ，最近指數編製規則迎來重大變更進化！費半指數在 4/22 更新成分股上限規則，拉高前 3 大持股權重，改為第 1 大持股上限 12 %，第 2 大持股上限 10% ，第 3 大持股上限 8%，其餘個股的權重最高上限則為 4% 不變，每季度以流通市值再平衡調整權重， 9 月份則會調整成分股組成。

截至2024/5/28，目前前10大成分股為 NVIDIA（輝達）、BROADCAM（博通）、AMD（超微半導體）、MICRON（美光）、QUALCOMM（高通）、TSMC（台積電）、ANALOG DEVICES（亞德諾）、TEXAS（德州儀器）、MICROCHIP（微晶片科技）、KLA-Tencor（科磊），其中輝達因指數變更規則被拉高權重，且在規則變更後股價一路飆升，故佔比已超過 15.3 %，是半導體主題ETF中最高者，在半導體股大者恆大、資金更傾向流入大型股的趨勢下，進化後的新費半指數更能捕捉到半導體產業趨勢，更能反映整體產業的股價向上表現。

因此我們可以了解，費城半導體指數網羅了世界級的上、中、下游半導體公司，故該指數績效表現，深受全球半導體業景氣影響，那麼過去歷史績效如何呢？下表可以看到2017年以來年的報酬率。

資料來源：股感自行整理(資料日期：2024/6/7)

可以看到，除了 2018 年的中美貿易戰及 2022 年的 FED 通貨緊縮政策之外，其餘每年的報酬表現都十分可觀，半導體產業每年都會有新的技術及題材出現，使費城半導體指數大部分的時間都處於正報酬，且報酬率優於美股大盤標普 500 指數和以科技股為主的納斯達克 100 指數。

如何投資費城半導體指數？

了解完半導體產業未來展望及費城半導體指數的過往績效後，那該如何投資費城半導體指數呢？若屬於穩健及長期投資的投資人且想透過 ETF 投資的話，目前市場上最直接、最正宗的標的就是 00830 國泰費城半導體 ETF ，主打完全追蹤「美國費城半導體指數」，其他的國內 ETF 都不是追蹤費城半導體指數。當然也可以透過期貨的方式，投資費城半導體指數，不過投資風險及波動較大，故 00830 國泰費城半導體 ETF 是最適合大眾考慮的投資標的。

00830 國泰費城半導體 ETF

00830 ETF 又稱「國泰費城半導體」，全名是「國泰美國費城半導體 ETF 證券投資信託基金」，於 2019 / 4 / 23 成立至今，規模已達兩百億台幣以上，且費用率更是對投資人相當友善，不僅是全台灣半導體主題ETF中最低，總內扣費用還連 2 年奪冠全台掛牌之海外ETF中最低！而因為美國知名的半導體 ETF — iShares 半導體 ETF （SOXX.US）所追蹤的指數已在 2021 年 6 月改為追蹤「洲際半導體指數」，故 00830 是目前全球投資市場中，最正宗且規模最大的追蹤費城半導體指數的 ETF，投資該ETF等於參與了全球半導體產業的景氣循環，其中成分股中也包含了地表最強 AI 晶片大廠NVIDIA、及晶圓代工龍頭台積電等優異半導體國際大廠，那麼 00830 過去歷史績效如何呢？

資料來源：股感自行整理(資料日期：2024/6/7)

從上述表格可以發現，半導體產業長期的成長性跟報酬率長期來說是十分可觀的！

00830 適合什麼類型的投資人？

從上述內容可知，對於半導體產業有興趣及打算長期持有的投資人，00830 國泰費城半導體 ETF 會是首選標的之一，基於00830是市場上唯一追蹤費城半導體指數的ETF，而且以長期持有的角度來說，隨著持有時間越長，報酬率也更可觀。若透過海外期貨投資費城半導體期貨，需要承擔的風險及波動皆較大，對於一般投資人來說，投資 ETF 屬於較穩健且健康的選擇。

COMPUTEX 有什麼亮點？ 

「台北國際電腦展 COMPUTEX」，將於 6/4~6/7 在南港展覽館舉辦， 以「AI串聯，共創未來」為主題，揭露AI發展的最新應用與技術，超微董事長暨執行長蘇姿丰、輝達執行長黃仁勳、高通總裁暨執行長Cristiano Amon、英特爾執行長Pat Gelsinger、美超微總裁暨執行長梁見後等晶片大廠高層都將來台進行主題演講。

本次市場聚焦「AI PC」，正式宣吿「AI PC」元年將正式到來，將展示新一代AI產品如何實現從雲端到邊緣，目前 MICROSOFT（微軟）、DELL（戴爾）、宏碁、華碩等皆有推出搭載新規格晶片的 AI PC，上述的 AI PC 大部分是採用 QUALCOMM（高通）、INTEL（英特爾）、AMD（超微半導體）、NVIDIA（輝達）的晶片，預期在展覽上會有讓投資人為之一亮的產品及技術，並且帶動相關供應鏈有一波上漲波段，並且這會是中長期的趨勢，而這些供應鏈也是費城半導體指數的關鍵成分股，樂關看好費城半導體未來的走勢。

結論

人工智慧（AI）、高效能運算（HPC）需求爆發式的提升，半導體產業正向樂觀且蓬勃發展，將以每年10%複合年均成長率（CAGR）成長。投資人若想參與這個大行情，不僅只能透過台股，美股的費城半導體指數更是值得考慮投資標的，擁有全球最頂尖的半導體企業，且包含了上、中、下游，讓投資組合跟投資績效更為穩健。

目前市場只有 00830 國泰費城半導體 ETF 是「最正宗」追蹤費城半導體指數的 ETF ，絕對是對於半導體產業有興趣及打算長期持有的投資人的最佳選擇之一。

若投資人想要定期追蹤費城半導體指數的走勢及未來趨勢，股感每週五都會發佈一週股市回顧及未來看法，文章著重在費城半導體指數及加權指數的分析，定期追蹤股感文章，幫助有興趣的投資人了解最新的股市動態。