科技當道,ETF比一比!一次看懂國內 00737、00876…五檔 科技ETF

作者:百舜   |   2020 / 08 / 19

文章來源:股感知識庫   |   圖片來源:股感知識庫


最近科技股正夯,除了美股的科技類股漲很兇之外,國內的投信也發行了好幾檔連結海外科技公司的ETF。有些一看名字就知道在幹嘛,像是「國泰網路資安(00875)」、「統一FANG+(00757)」等;但也有好多名字很像的,像是「國泰AI+Robo(00737)」& 「元大全球AI(00762)」 & 「台新全球AI(00851)」;「元大未來關鍵科技(00876)」&「元大全球未來通訊(00861)」。這些ETF名字那麼像,到底有什麼不同呢?我們一起來看看。

五檔ETF的前十大持股

他們的前十大持股如下:

這五檔都是「主動型ETF」,可能比大盤好,也可能更差

首先要說的是,這五檔ETF都是所謂的「主動型ETF」,它跟「富邦那斯達克」不同。富邦那斯達克追蹤的就是「那斯達克100指數」,而「那斯達克100指數」的選股標準很單純,只要是在那斯達克證券交易所掛牌、市值有排名到前100大,OK,就進去了。而且誰大誰小純粹是以市值作加權,就跟台積電佔台股權重很大一樣。這就是所謂的「被動型投資」,它只是想複製大盤指數的績效,選股標準很量化、很明確,沒有人為決定的空間。而這五檔ETF不是如此。

他們各自追蹤著特別設計的指數,像「元大全球AI」追蹤的是STOXX全球人工智慧指數,「國泰AI+ROBO」追蹤的是納斯達克CTA全球人工智慧及機器人指數,「台新全球AI」追蹤的是SG全球AI機器人精選指數,都不一樣。到底哪些公司算AI產業?又要佔幾%的比重?這都是指數設計公司決定的。因此,這些ETF未來能夠超越大盤嗎?不一定,要看編指數的人的功力了。

國泰AI很分散,元大&台新AI 很集中

我們先來比較名稱中都有AI的三檔:「國泰AI+Robo(00737)」& 「元大全球AI(00762)」 & 「台新全球AI(00851)」。很特別的是,「台新全球AI」跟「元大全球AI」的前十大持股都是些大公司,如果你會注意財經新聞,應該都聽過這些公司的名字。但「國泰AI+Robo」不是。國泰AI的前幾大持股規模較小,大多是做軟體的公司,而且以數據分析為主。以下我們用表格介紹如下(另外兩檔AI ETF的持股多是大公司,這邊就不另外介紹啦):

跟亞馬遜、NVIDIA、臉書等千億美金市值的巨頭比起來,這些公司真的很小。也因此,國泰AI+Robo的前十大持股加起來只佔整體的20.12%,台新全球AI前十大持股加起來則佔了51.32%,元大全球AI前十大持股加起來則佔了整體的54.58%。可以說,台新跟元大這兩檔AI ETF的選股哲學比較接近,持股都比較集中,而國泰則分散許多。集中持股如果壓對寶了的話一定比分散漲得更多,但如果押錯也會跌得更多。不過,當碰到「萬股皆跌」的股災時,不管分散還是集中都會很慘,這要特別注意。

元大未來關鍵科技vs. 元大全球未來通訊

這兩檔ETF都是元大投信出的,也秉持著元大集中持股的哲學,前十大持股占比分別是「未來關鍵科技-51.92%」,「全球未來通訊-59.9%」。雖然他們名字感覺類似,但是選股邏輯卻差很多。從前十大持股可以看出,「元大未來關鍵科技」著重在硬體的設計和製造公司,像是晶片的設計和製造、手機零件的設計和製造等等;而「元大全球未來通訊」就著重在「通訊產業」。這兩檔ETF都非常年輕,上市時間連一年都不到,但從前十大持股名單中看來,「元大全球未來通訊」會比較穩健一點。硬體製造和設計是跟景氣好壞非常相關的產業,他們賺的是生產產品後賣出去的價差,如果買的人少,賺得錢自然也少,而景氣衰退時,公司沒錢、消費者也沒錢,也就不會花那麼多錢買新的設備或工具了。

但「元大全球未來通訊」除了硬體設計和製造商(像台積電、高通等)之外,前十大持股中還有美國的兩大電信公司 – Verizon、AT&T,和專門出租土地給通訊公司的American Tower、Crown Castle,這些公司賺的是穩穩的服務財,景氣衰退時,我們一樣要用網路,而要用網路就需要有基地台,也就會有人租基地台。相較起來,這些業務更不易被景氣影響。但穩健的另一面就是「景氣好時漲得較少」,因此在景氣好的時候,它的表現可能會比「元大未來關鍵科技」差一些。但在經濟尚未衰退、只是股市回檔的時候,它卻可能表現較好了。因此,如果你自認是穩健的投資人,這兩檔ETF中「元大全球未來通訊」會較適合你;如果你喜歡更積極的投資風格,「元大未來關鍵科技」會更積極些。

但不論如何,這五檔ETF投資的大多是科技類股,科技類股在經濟好時很會漲,經濟慘時卻也很會跌。因此投資這五檔ETF千萬要小心風險啊。

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百舜

百舜的美股&投資專欄

*證券分析師(CSIA); *先後於「台灣金融研訓院」「文大推廣教育部」 「Smart雜誌」「今周刊」 「理周教育基金會」講授美股, *曾於金融機構專職美股研究,服務金融法人數年。 *現職:財經網站研究部主管
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