1
投資
最近科技股正夯，除了美股的科技類股漲很兇之外，國內的投信也發行了好幾檔連結海外科技公司的ETF。有些一看名字就知道在幹嘛，像是「國泰網路資安（00875）」、「統一 FANG+（00757）」等；但也有好多名字很像的，像是「國泰 AI+Robo（00737）」& 「元大全球 AI（00762）」 & 「台新全球 AI（00851）」；「元大全球 5G 關鍵科技（00876）」＆「元大全球未來通訊（00861）」。這些 ETF 名字那麼像，到底有什麼不同呢？我們一起來看看。
熱門科技 ETF 前十大持股：00737、00876、00851、00762、00861
他們的前十大持股如下：
| 元大全球未來通訊（00861） | 台新全球 AI（00851） | 元大全球 AI（00762） |
| AAPL-8.32% | TSLA-6.13% | NVDA-8.71% |
| AVGO-8.07% | FB-5.93% | FB-8.21% |
| 台積電-7.62% | MSFT-5.75% | INTC-7.66% |
| CSCO-7.55% | AAPL-5.71% | GOOG-7.59% |
| 三星-7.48% | GOOGL-5.27% | SPLK-4.75% |
| QCOM-6.24% | ADBE-5.16% | SNOW-4.70% |
| AMAT-4.19% | BABA-4.80% | TWTR-4.60% |
| VZ-4.08% | NVDA-4.78% | MVRL-4.46% |
| AMT-4.04% | AMZN-4.73% | EQIX-4.26% |
| T-3.20% | 騰訊-4.69% | DLR-4.25% |
| 資料來源：作者整理，資料截至：2022/5/6 | ||
| 元大全球 5G 關鍵科技（00876） | 國泰 AI+Robo（00737） |
| QCOM-7.72% | AVAV-2.66 % |
| 8035.JP-6.53% | QQ-2.35 % |
| AMAT-6.28% | CDNS-2.17 % |
| LRCX-6.12% | ESLT-2.11 % |
| 台積電-5.94% | GNTX-2.08 % |
| 聯發科-5.36% | TRMB-2.08 % |
| 6981.JP-4.82% | 7732.JP-2.04 % |
| IFX-4.48% | PRO-2.02 % |
| GLW-3.44% | SNPS-1.99 % |
| KEYS-3.2% | ILMN-1.96 % |
| 資料來源：作者整理，資料截至：2022/5/6 | |
這五檔都是「主動型 ETF」，可能比大盤好，也可能更差
首先要說的是，這五檔 ETF 都是所謂的「主動型 ETF」，它跟「富邦那斯達克」不同。富邦那斯達克追蹤的就是「那斯達克 100 指數」，而「那斯達克 100 指數」的選股標準很單純，只要是在那斯達克證券交易所掛牌、市值有排名到前 100 大，OK，就進去了。而且誰大誰小純粹是以市值作加權，就跟台積電佔台股權重很大一樣。這就是所謂的「被動型投資」，它只是想複製大盤指數的績效，選股標準很量化、很明確，沒有人為決定的空間。而這五檔 ETF 不是如此。
他們各自追蹤著特別設計的指數，像「元大全球 AI」追蹤的是 STOXX 全球人工智慧指數，「國泰AI+ROBO」追蹤的是納斯達克 CTA 全球人工智慧及機器人指數，「台新全球 AI」追蹤的是 SG 全球 AI 機器人精選指數，都不一樣。到底哪些公司算 AI 產業？又要佔幾 % 的比重？這都是指數設計公司決定的。因此，這些 ETF 未來能夠超越大盤嗎？不一定，要看編指數的人的功力了。
國泰 00875 AI 成分很分散，元大 00762＆台新 00851 AI 成分很集中
我們先來比較名稱中都有 AI 的三檔：「國泰 AI+Robo（00737）」& 「元大全球 AI（00762）」 & 「台新全球 AI（00851）」。很特別的是，「台新全球 AI」跟「元大全球 AI」的前十大持股都是些大公司，如果你會注意財經新聞，應該都聽過這些公司的名字。但「國泰 AI+Robo」不是。國泰 AI 的前幾大持股規模較小，大多是做軟體的公司，而且以數據分析為主。以下我們用表格介紹如下（另外兩檔 AI ETF 的持股多是大公司，這邊就不另外介紹啦）：
跟亞馬遜、NVIDIA、臉書等千億美金市值的巨頭比起來，這些公司真的很小。也因此，國泰 AI+Robo 的前十大持股加起來只佔整體的 20.12%，台新全球 AI 前十大持股加起來則佔了 51.32%，元大全球 AI 前十大持股加起來則佔了整體的 54.58%。可以說，台新跟元大這兩檔 AI ETF 的選股哲學比較接近，持股都比較集中，而國泰則分散許多。集中持股如果壓對寶了的話一定比分散漲得更多，但如果押錯也會跌得更多。不過，當碰到「萬股皆跌」的股災時，不管分散還是集中都會很慘，這要特別注意。
元大全球 5G 關鍵科技（00876） vs 元大全球未來通訊（00861）
這兩檔 ETF 都是元大投信出的，也秉持著元大集中持股的哲學，前十大持股占比分別是「全球 5G 關鍵科技-51.92%」，「全球未來通訊-59.9%」。雖然他們名字感覺類似，但是選股邏輯卻差很多。從前十大持股可以看出，「元大全球 5G 關鍵科技」著重在硬體的設計和製造公司，像是晶片的設計和製造、手機零件的設計和製造等等；而「元大全球未來通訊」就著重在「通訊產業」。這兩檔 ETF 都非常年輕，上市時間連一年都不到，但從前十大持股名單中看來，「元大全球未來通訊」會比較穩健一點。硬體製造和設計是跟景氣好壞非常相關的產業，他們賺的是生產產品後賣出去的價差，如果買的人少，賺得錢自然也少，而景氣衰退時，公司沒錢、消費者也沒錢，也就不會花那麼多錢買新的設備或工具了。
但「元大全球未來通訊」除了硬體設計和製造商（像台積電、高通等）之外，前十大持股中還有美國的兩大電信公司 – Verizon、AT&T，和專門出租土地給通訊公司的 American Tower、Crown Castle，這些公司賺的是穩穩的服務財，景氣衰退時，我們一樣要用網路，而要用網路就需要有基地台，也就會有人租基地台。相較起來，這些業務更不易被景氣影響。但穩健的另一面就是「景氣好時漲得較少」，因此在景氣好的時候，它的表現可能會比「元大全球 5G 關鍵科技」差一些。但在經濟尚未衰退、只是股市回檔的時候，它卻可能表現較好了。因此，如果你自認是穩健的投資人，這兩檔 ETF 中「元大全球未來通訊」會較適合你；如果你喜歡更積極的投資風格，「元大全球 5G 關鍵科技」會更積極些。
但不論如何，這五檔 ETF 投資的大多是科技類股，科技類股在經濟好時很會漲，經濟慘時卻也很會跌。因此投資這五檔 ETF 千萬要小心風險啊。
延伸閱讀
106437
