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投資
高股息 ETF 在通膨及升息的市場環境下持續受到關注，大華銀投信也即將推出一檔高股息 ETF — 00918 大華優利高填息 30 ETF（於 2022 / 11 / 01 ～ 2022 / 11 / 04 公開募集）。但有別於其他高股息 ETF，這檔 ETF 主打高填息，將填息率納入篩選成分股的重要因子，兼顧價差及股息，適合喜歡長期投資的存股族。
本篇包含了 00918 的基本介紹、成分股、產業別和指數績效，並整理 00918 的優缺點，供讀者參考。
00918 大華優利高填息 30 基本介紹
這檔 ETF 簡稱「大華優利高填息 30 」（股票代號： 00918 ），全名是「大華銀台灣優選股利高填息 30 ETF 證券投資信託基金」，於 2022 年 11 月 24 日上市，是台灣首檔強調「高填息」ETF。目前市面上已有許多高股息 ETF， 00918 有別於其他的高股息 ETF，除了篩選高股利率的成分股外，亦將「高填息」納入篩選標準，兼顧股息與價差。
在詳細介紹 00918 之前，我們來簡單了解一下「填息」是什麼。
我們先從「除息」開始說明。「除息」就是當標的公司在配發現金股利時，股價會從前一日的收盤價減去配息的金額。例如除息前一日的收盤價是 66 元，配發現金股利 2 元，除息的參考價就是 64 元。（除息參考價＝除息前一日收盤價-現金股利）
「填息」則是股票除息後，股價再漲回除息日前一天的收盤價。也就是填補除息前後的價差缺口。
那為什麼 00918 要強調「高填息」呢？假設「沒有填息」，投資人雖然領到現金股利，但其實只是拿到投資本金，實際上沒有獲利；若「有填息」，投資人才是真正領到股息，獲得報酬。所以除了觀察投資標的的股利率外，標的是否「持續性地填息」，亦在長期投資中扮演重要角色。
請讀者參考以下 00918 大華優利高填息 30 的小檔案，接下來我們會繼續介紹這檔 ETF 的選股規則。
| 資料來源：大華銀投信；資料時間 | |
| 00918 大華優利高填息 30 小檔案 | |
| 基金名稱 | 大華銀台灣優選股利高填息 30 ETF 證券投資信託基金 |
| 基金代號 | 00918 |
| 上市時間 | 2022/11/24 |
| 追蹤指數 | 特選台灣優利高填息 30 指數 |
| 成分股檔數 | 30 檔 |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 基金規模 | 29.67 億元新台幣 |
| 經理費（年） | 0.35% |
| 保管費（年） | 0.035% |
| 風險收益等級 | RR5 |
| 是否配息 | 季配息（成立滿 180 日後，按每年 2、5、8、11 月最後日曆日為收益評價日） |
| 基金檔案 | 官網說明頁 |
00918 選股邏輯
00918 大華優利高填息 ETF 追蹤「特選台灣優利高填息 30 指數」，接下來我們來介紹該指數的選股邏輯。
00918 追蹤指數
- 特選台灣優利高填息 30 指數
00918 指數編製公司
- 「臺灣指數公司」及「櫃檯買賣中心」共同開發
00918 選股範圍
- 台灣上市上櫃股票中，市值前 150 大股票
00918 篩選標準
- 流動性：最近 12 個月成交總金額前 20% 股票或最近 12 個月中至少有 8 個月自由流通周轉率達 3%
- 獲利能力：最近 4 季度營業利益總和為正數
00918 排序方式
- 「股利率」遞減排序，選取前 33% 為合格股票
- 最近至多 15 次除息依「完成填息次數比率」遞減排序，選取前 30 檔作為成分股
我們用下圖來簡單說明選股的概念。
00918 標的指數編制規則；資料來源：大華銀投信
接下來，我們來介紹 00918 標的指數成分股的「權重計算」。
00918權重
- 「股利率」及「自由流通市值」組成基準權重
- 個別成分股權重上限為 8%
00918 成分股
我們由前面介紹的指數編制規則可得知， 00918 標的指數「特選台灣優利高填息 30 指數」根據市值、流動性和獲利能力等條件作為篩選標準，再將「高股利率」及「高填息」之股票挑選出作為成分股。
有哪些成分股符合這些條件呢？我們來看看 00918 標的指數的前十大成分股吧！
| 資料來源：大華銀投信；資料日期： 2023/09/30 | |||
| 00918 成分股 | |||
| 股票代號 | 股票名稱 | 權重（%） | 產業類別 |
| 2382 | 廣達 | 8.19 | 電子代工 |
| 2303 | 聯電 | 6.77 | 電子代工 |
| 2603 | 長榮 | 5.67 | 航運 |
| 3231 | 緯創 | 5.42 | 電子代工 |
| 3034 | 聯詠 | 5.19 | IC 設計 |
| 2615 | 萬海 | 5.00 | 航運 |
| 2317 | 鴻海 | 4.74 | 電子代工 |
| 2890 | 永豐金 | 4.54 | 金融 |
| 2379 | 瑞昱 | 4.22 | IC 設計 |
| 6669 | 緯穎 | 3.83 | 伺服器 |
表中我們可以得知， 00918 標的指數的前十大成分股中，有 6 檔成分股權重超過 5% ，整體而言， 00918 單一個股權重分散，且標的指數有單一成分股比重上限 8% 的規範，受單一個股影響較小，風險也較分散。
表中也可觀察到，前十大成分股中，以電子業（半導體與電腦及週邊設備）佔多數，其餘則為傳產（航運）。我們會在等一下的產業類別中詳細介紹。
另外， 00918 標的指數每半年（ 6 、 12 月）會審核並調整成分股，投資人應觀察成分股是否有大幅度變動。
00918 配息
00918 屬於季配息的 ETF，對於喜歡領取配息的投資人而言，配息的金額也是十分重要的一點，因此這邊股感也整理了 00918 近期的配息資訊喔！
| 資料來源：大華銀投信；資料時間：2023/11/10 | ||||
| 00918 配息資訊 | ||||
| 每單位配發金額 | 除息日 | 配息基準日 | 配息發放日 | 配息頻率 |
| 0.75 元 | 2023/09/18 | 2023/09/24 | 2023/10/17 | 每季 |
| 0.2 元 | 2023/06/16 | 2023/06/24 | 2023/07/14 | 每季 |
00918 績效
看完 00918 的配息資訊後，這邊股感也整理了 00918 的績效表現，讓你可以更進一步掌握 00918 的報酬喔！
| 資料來源：MoneyDJ；資料時間：2023/11/10 | |||||||
| 00918 績效表現 | |||||||
| 今年至今 | 1 個月 | 3 個月 | 6 個月 | 1 年 | 2 年 | 3 年 | |
| 00918 | 44.02% | 1.17% | 3.34% | 27.37% | NA | NA | NA |
00918 為高股息及高填息 ETF，所以我們除了關注其歷年績效外，也應觀察其股利率及填息率。我們同樣將 00918 標的指數的歷年股利率與台灣高股息指數的股利率比較（如下圖），可看到近五年兩者股利率皆超過 5% ，股利率皆偏高；其中 2019 年、 2021 年及 2022 年，「特選台灣優利高填息 30 指數」的股利率高於台灣高股息指數 。另外，特選台灣優利高填息 30 指數的填息率為 91% ，填息率非常高。
圖片來源：大華銀投信、資料日期： 2023 / 07 / 31
00918 優缺點
最後我們整理了 00918 的優缺點，供讀者參考。
00918 優點
- 台灣首檔主打高填息的 ETF，同時兼顧股息及價差，總報酬率高
- 屬於高股息 ETF，且透過市值、流動性及獲利能力篩選成分股，歷年股利率佳
- 單一個股的權重上限為 8% ，受單一成分股的影響較小
- 一年僅調整兩次成分股，總費用低
00918 缺點
- 投資於科技產業（半導體、電腦及週邊設備）佔比高，受單一產業的景氣循環影響較大
- 成分股包含高波動的股票，存股族需留意風險
【延伸閱讀】
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