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產業
全球半導體霸主台積電於 1 月 18 日召開法說會，總裁魏哲家表示 2024 年台積電美元營收將年增超過兩成，主要受惠於智慧型手機與 AI 高速運算領域，帶動全球半導體概念股大漲，台積電不只成為全球最大的半導體製造商，公司營運也牽動著整個半導體領域的發展。
事實上，半導體產業不只有我們熟悉的晶圓代工、IC 設計，上游的半導體設備以及材料也是支撐整個產業運作的關鍵角色，以下將介紹 00941 中信上游半導體 ETF，包含 00941 的投資標的有哪些？追蹤指數的績效表現為何？有哪些優缺點？本篇文章帶你一探究竟！
編按：2024/03/29 更新，00941 申請追募獲准，追募額度最高為 195 億元，自 04/01 起至 04/03 進行初級市場配售作業，須注意的是有意申購 00941 的投資人應於申購日前一營業日向參與證券商辦理申購預約登記。
00941 中信上游半導體 ETF 介紹
00941 中信上游半導體 ETF 將由中國信託投信於 2024/02/26～2024/03/01 公開募集，00941 追蹤的指數是「ICE FactSet 上游半導體指數」，是全台首檔鎖定投資於上游半導體設備與材料廠，投資範圍涵蓋了晶圓製造中切割矽晶圓、薄膜沈積、曝光、顯影、蝕刻、檢測、封裝測試過程中，會應用到的各種設備與材料廠商。
| 資料來源：中國信託投信 | |
| 中信上游半導體（00941）小檔案 | |
| 基金名稱 | 中國信託上游半導體 ETF |
| 基金代號 | 00941 |
| 基金經理人 | 葉松炫 |
| 追蹤指數 | ICE FactSet 上游半導體指數（ICE FactSet Selected Upstream Semiconductor Index） |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 發行價格 | 新台幣 15 元 |
| 最低申購價格 | 新台幣 15,000 元 |
| 經理費 | 0.9% / 年 |
| 保管費 | 0.2% / 年 |
| 風險等級 | RR4 |
| 配息 | 無 |
| 基金檔案 | 基金DM |
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00941 特色
00941 中信上游半導體 ETF 的特色為隱形冠軍 MVP，也就是擁有 Motivation（政策驅動力）、Vital（關鍵主導力）與 Profitable（毛利穩固力），政策驅動力主要受惠於全球政府皆處於大力發展半導體產業階段，包含美國扶植本土半導體廠商等；關鍵主導力則是大多數半導體設備與材料商，擁有技術專利、高轉換成本、大者恆大的特性，由於處於寡占市場，客戶黏著度相當高，使這些廠商產生了龐大的競爭優勢；毛利穩固力則是半導體上游設備與材料產業近年毛利成長幅度大，且獲利表現較其他半導體業更穩定。
00941 追蹤指數
00941 追蹤的指數為「ICE FactSet 上游半導體指數」，由 ICE Data Indices, LLC 編制，以下為其追蹤指數之檔案。
| 資料來源：ICE | |
| ICE FactSet 上游半導體指數小檔案 | |
| 英文名稱 | ICE FactSet Selected Upstream Semiconductor Index |
| 編制機構 | ICE 指數公司 |
| 指數發布日 | 2022/10/17 |
| 成分檔數 | 50 檔 |
| 指數調整頻率 | 每年 1、4、7、10 月 |
| 彭博代碼 | ICFSSUS Index |
| 指數基期 | 2017/07/28 |
| 指數基點 | 100 點 |
00941 指數編制規則
00941 追蹤的 ICE FactSet 上游半導體指數篩選主要有 3 大步驟，分別為選股範圍、流動性、成分股挑選，首先選股範圍會從編制機構選取美國、法國、日本與台灣交易所等，再依據 RBICS 行業分類中，選取營收超過 50％ 來自於半導體設備或材料的產業，接著選取市值達 1 億美元以上的公司，且過去三個月成交值達 100 萬美元以上，確保其流動性足夠，最後按照市值大小排列出半導體設備與半導體材料產業各 25 檔標的。
圖片來源：中國信託投信、資料日期：2024/01
00941 成分股
瞭解了成分股篩選規則後，我們可以知道 00941 主要鎖定半導體產業上游的設備與材料廠商，結合了市值與流動性的篩選後，選出了 50 檔成分股，以下列出 00941 的前十大成分股。
| 資料來源：中國信託投信、資料日期：2024/03 | |||
| 00941 前 10 大成分股 | |||
| 排名 | 成分股 | GICS 產業名稱 | 權重（%） |
| 1 | 東京威力科創 | 半導體材料及設備 | 7.83 |
| 2 | 艾司摩爾 | 半導體材料及設備 | 7.77 |
| 3 | 應用材料 | 半導體材料及設備 | 7.39 |
| 4 | 科林研發 | 半導體材料及設備 | 7.08 |
| 5 | 巴斯夫集團 | 特殊化學品 | 7.06 |
| 6 | 林德集團 | 工業氣體 | 6.87 |
| 7 | 信越化學 | 特殊化學品 | 6.69 |
| 8 | 液化空氣 | 工業氣體 | 6.60 |
| 9 | 科磊 | 半導體材料及設備 | 6.34 |
| 10 | 氣體產品與化學 | 工業氣體 | 5.57 |
00941 產業
00941 主要投資於上游半導體設備與材料產業，其中半導體設備製造佔比 51.2%、材料製造佔比 48.8%，與先前提到的指數編制流程於這兩個產業各自選出 25 檔相符，而在國家配置方面，00941 主要投資於美國 46.1%、日本 28%、荷蘭 8.6%、法國 7.5%、德國 7.5%、其他 2.2%，這是由於上游半導體設備與材料供應商，目前主要由美、日兩國大廠把持，而荷蘭則是擁有全球最重要的半導體先進設備製造商艾司摩爾。
| 資料來源：中信投信；資料時間：2024/03/31 | |||
| 00941 配置 | |||
| 國家配置 | 產業配置 | ||
| 國家 | 權重（%） | 產業 | 權重（%） |
| 美國 | 43.59 | 資訊科技 | 52.02 |
| 日本 | 27.01 | 原材料 | 46.02 |
| 荷蘭 | 10.46 | 現金 | 1.96 |
| 法國 | 7.50 | ||
| 法國 | 6.79 | ||
| 韓國 | 2.06 | ||
| 以色列 | 0.34 | ||
| 現金 | 1.96 | ||
00941 績效表現
這邊股感也整理了 00941 上市至今的績效表現，讓你對於 00941 能夠有更進一步的認識喔！
| 資料來源：MoneyDJ；資料時間：2024/04/25 | |||||
| 00941 績效表現 | |||||
| 1 個月 | 3 個月 | 6 個月 | 1 年 | 成立以來 | |
| 市價 | -13.58% | NA | NA | NA | -5.08% |
| 淨值 | -5.67% | NA | NA | NA | -2.47% |
00941 優缺點
最後我們整理了 00941 中信上游半導體 ETF 的優缺點，供讀者參考。
00941 優點
- 專注於投資半導體產業，受惠於近年 5G、AI、高速運算帶來的產業成長性。
- 半導體廠商多擁有技術專利、高轉換成本、大者恆大的優勢，獲利表現穩定成長。
- 成分股篩選流程選取出全球最重要的半導體廠商，投資半導體產業最核心的公司。
00941 缺點
- 投資產業集中在半導體上游，單一產業風險高。
- 基金風險報酬等級為 RR4，不適合中低風險承受度的投資人。
- 無收益分配，也就是不會配息，適合想要賺取資本利得的投資人。
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