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00942B 台新美 A 公司債20+ ETF|成分股?配息?募集時間?
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曾子芸
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00942B 台新美 A 公司債20+ ETF|成分股?配息?募集時間?

2024 年 4 月 15 日

 
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隨著升息循環來到尾聲,債券殖利率位在高點,債券價格低廉,許多投資人想在降息前布局債券,賺取降息產生的債券價差。台灣的美債 ETF 相關商品越來越多,其中長天期美國債券 ETF 聲望最高,今天要介紹的是台新投信即將推出的 00942B 台新美 A 公司債 20+ ETF,這檔 ETF 有什麼特色呢?債券發行人有哪些?優缺點是什麼?一起看下去吧!

編按:2024/04/15 更新,00942B 募集結束!00942B 是台灣第一檔聚焦在美國 20 年期以上 A 級公司債的 ETF,已經於 4/10 正式獲准成立,掛牌時間為 4/18,有興趣的讀者可不要錯過囉!

00942B 台新美 A 公司債20+ ETF 介紹

00942B 台新美 A 公司債20+ 全名為「台新美國20年期以上A級公司債券ETF證券投資信託基金(基金之配息來源可能為收益平準金)」,於 2024/3/27~2024/3/29 公開募集。

00942B 追蹤指數為彭博美國 20 年期以上 A 級公司債券指數,是國內首檔美國 20 年期 A 級公司債 ETF,00942B 直接參與美國公司債券市場,篩選信用評級(Moody’s 、S&P和 Fitch)至少有一家評等在 A-、A、A+ 的公司債,將流動性、債券到期年限及流通在外發行量納為篩選標準。

此外,00942B 這檔月配息債券型 ETF,具有收益平準金機制,能夠穩定配息避免稀釋,發行價 15 元適合小資族輕鬆入手。以下是 00942B 的 ETF 小檔案。

00942B 台新美 A 公司債20+ ETF 小檔案
基金名稱 台新美國20年期以上A級公司債券ETF證券投資信託基金(基金之配息來源可能為收益平準金)
基金代號 00942B
募集期間 2024/03/27~2024/03/29
基金經理人 黃鈺民
追蹤指數 彭博美國 20 年期以上 A 級公司債券指數(Bloomberg
US Corporate 20+ Years Single A Issuer & Sector Capped Index)
成分標的檔數 201 檔(截至 2024/01/31)
計價幣別 新台幣
發行價格 新台幣 15 元
經理費(年) 小於 30 億:每年 0.25%
大於 30 億(含):0.18
保管費(年) 小於 30 億:每年 0.13%
大於 30 億(含)小於 150 億(含):每年 0.09%
大於 150 億:每年 0.05%
風險收益等級 RR2
配息頻率 月配息
基金檔案 官網說明頁公開說明書簡式公開說明書DM

00942B 追蹤指數:彭博美國 20 年期以上 A 級公司債券指數

以下是 00942B 追蹤指數的指數小檔案:

彭博美國 20 年期以上 A 級公司債券指數小檔案
指數英文名字 (Bloomberg US Corporate 20+ Years Single A Issuer & Sector Capped Index)
彭博代碼 I38389US
到期平均年限 28 年
成分債券檔數 201 檔(截至2024/1/31)
指數調整頻率 每月月底調整
指數計算方式 市值加權

00942B 採用最佳化法之指數化策略複製追蹤標的指數績效表現,於扣除各項必要費用後,儘可能達到追蹤標的指數之績效表現,並兼顧控制追蹤誤差值為投資管理目標,建構出能夠盡量貼近指數表現之投資組合。

00942B 指數篩選邏輯

00942B 追蹤的指數,彭博美國 20 年期以上 A 級公司債券指數,其選股邏輯如下:

  1. 母體為美元計價公司債券,曝險國家為美國
  2. 債券流通在外餘額需達 10 億美元以上
  3. 三大信評公司(標準普爾、穆迪以及惠譽),至少有一家評等在 A-、A、A+(取最高信評),若最高信評為 AA- 以上,則不納入指數
  4. 到期年限條件:債券剩餘年限 > 20 年
  5. 須為優先順位債
  6. 單一產業權重上限 20%
  7. 單一公司權重上限 10%
  8. 排除 Coco Bond

00942B 成分股與產業

00942B 尚未公開前十大債券發行人與標的產業,後續股感會持續更新。不過依據台新投信發布的新聞稿,可以看到 00942B 前十大債券發行公司皆為國際知名大廠,如全球綜合通訊巨擘康卡斯特(COMCAST)、美國最大醫療保險公司聯合健康(UNITEDHEALTH)、美國半導體大廠英特爾(INTEL)、美國生技龍頭艾伯維(ABBVIE)、美國最大的鐵路服務聯合太平洋(UNION PACIFIC)等,可以發現投資產業分布廣泛,能夠有效分散風險。

00942B 績效表現

由於 00942B 尚未上市,還沒有這檔 ETF 的相關績效。

近期經歷聯準會快速且大幅度升息後,債券殖利率攀高,大幅壓低債券價格,現在布局美國投資等級債可享有較佳的殖利率。而由下圖可以看到,美國投資級債的績效優於全球投資級債,美國投資級債券的市場為全球最大,具有龐大的規模以及良好的流動性,在經濟危機時期,相較於美國公債更具保護資本的效果。

00942B 績效表現資料來源:Bloomberg,台新投信整理

00942B 配息

00942B 採月配息機制,每月都能領到現金流。

00942B優缺點

00942B 優點

  1. 聚焦美國 A 級債:00942B 鎖定美國 A 級公司債,是高 CP 首選。市場預期 2024 年BBB 債降評機率高,考量風險與收益率,美國 A 級債會是投資級債的好選擇。
  2. 布局美國龍頭企業:美國 A 級債的產業分散,具有領先的技術以及龍頭地位,包含大家耳熟能詳的半導體大廠英特爾、製藥龍頭輝瑞、知名品牌可口可樂、迪士尼以及支付服務商 Paypal,廣納多元的收益機會。
  3. 長天期債收益佳:在暫停升息及降息時,相同評級的長天期債因為存續期間長,未來若降息市場利率走低,相對短天期債券更具資本利得優勢,適合想賺價差的投資人。
    00942B 優點資料來源:Bloomberg,台新投信整理
  4. 債券價格甜蜜點:美國 A 級債正處於歷史少見的大幅折價點,即使價格波動,若債券不違約,到期時價格會回到發行價 100 元。
    00942B 公司債價格走勢資料來源:Bloomberg,台新投信整理

00942B 缺點

  • 長天期債券波動較大:20 年期以上的長天期債券對利率較敏感,價格波動大,風險相對較高。

00942B 募集時間

00942B 將於 2024/03/27~2024/03/29 開放申購,如果有興趣的讀者不妨先將這篇文章好好看完喔!

00942B 上市時間

00942B 募集期已結束,預計上市時間是 2024/04/18 喔!

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