00968B 元大優息投等債 ETF(本基金之配息來源可能為收益平準金且並無保證收益及配息)｜成分債？配息？優缺點？募集時間？

近期，全球政經情勢不穩，特別是在美國，在目前的高利率環境下，企業違約率呈現上升趨勢，尤其是非投資等級的企業面臨更高的違約風險。在這樣的環境下，若要投資公司債，投資等級的債券（投等債）變得格外重要。與非投資等級債券（非投等債）相比之下，投等債的違約風險相對較低，為投資者提供了更穩定的收益來源。而本文將介紹的 00968B，這檔 ETF 就專注追蹤具有高信用評級的債券，以降低違約風險，提供相對非投資等級債穩定的收益機會，非常適合想投資公司債的投資人，接著一起看下去吧 !

編按：2024/12/09 更新，00968B 已經掛牌上市囉！對 00968B 還不了解的讀者不妨看看這篇文章的介紹喔！

00968B 元大優息投等債 ETF (本基金之配息來源可能為收益平準金且並無保證收益及配息)介紹

00968B 元大優息投等債 ETF（本基金之配息來源可能為收益平準金且並無保證收益及配息），以下簡稱 00968B，是一支由元大投信推出，專注追蹤投資等級債券的 ETF，旨在為投資人提供較穩健且具吸引力的收益。該基金透過投資於信用評級良好的企業債，藉此降低資產配置中的風險，適合那些希望在目前不確定的經濟環境中獲取穩定收益的投資者。

00968B 的發行價為 10 元，採月配息，適合小資族輕鬆入手，此檔 ETF 將於 2024 年 11 月 18 日至 11 月 22 日公開募集，11/14 早上 9 點就開放預購！

資料來源：ICE，2024/9/30。以上資料僅供參考，歷史資料不代表實際報酬率及未來績效保證。本資料僅為市場歷史數值統計概況說明，非基金績效表現之預測。基金或有因利率變動、匯率變動、債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而將影響基金的淨值及利息，債券交易市場流動性不足而影響基金淨值下跌之風險。*元大優息美債之配息可能由基金的收益平準金中支付。任何涉及由收益平準金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。指數殖利率、票息率非指基金配息率，投資人不可直接投資該指數。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本基金成立日起滿45日(含)後，經理公司進行每月收益分配之評價並得依本基金收益之情況，自行決定每次分配之金額，故每次分配之金額並非一定相同，因此投資人可能承受高配息頻率而帶來的配息金額波動的風險。詳細基金收益分配說明請參閱公開說明書。有關本基金之淨值組成可至本公司官網查詢。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動，投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。投資人於成立日(不含當日)前參與申購所買入的每受益權單位之發行價格，不等同於基金掛牌上櫃後之價格，參與申購之投資人需自行承擔基金成立日起至掛牌上櫃日止期間，基金價格波動所產生折/溢價之風險。本基金自成立日起至上櫃日(不含當日)前，經理公司不接受本基金受益權單位之申購或買回。本基金受益憑證之上櫃買賣，應依證券櫃檯買賣中心有關規定辦理。風險報酬等級為本公司經依基金之投資策略、風險係數等因素整體綜合考量後，並參酌中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會「基金風險報酬等級分類標準」所訂，該分類標準係計算過去5年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級，分類為RR1-RR5五級，數字越大代表風險越高。惟此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險(如：基金計價幣別匯率風險、投資標的產業風險、信用風險、流動性風險、利率風險等)，不宜作為投資唯一依據，投資人仍應注意所投資基金個別的風險，並斟酌個人風險承擔能力後辦理投資。基金其他主要風險及風險報酬等級歸屬原因請詳閱公開說明書。本基金申購手續費，原則上依投資人所申購之發行價格計算實際申購手續費，實際適用費率得由經理公司依本基金銷售策略適當調整之，但本基金每受益權單位之申購手續費，最高不得超過其發行價格之百分之一。本基金受益憑證申購手續費不列入本基金資產。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書中，投資人可至公開資訊觀測站查詢。

00968B 指數編製規則

00968B 所追蹤的 ICE 優息 10 年期以上已開發市場投資級美元公司債指數由高信用評級的債券組成，涵蓋多個產業和不同期限的債券。指數的編製考量了債券的收益率、信用評級和市場流動性，以確保成分債券具備高質量和相對較低的風險。此外，指數會定期調整成分，以反映市場變化並保持投資組合的穩定性。

00968B 成分債券選取標準

1. 債券發行人涉險國家為已開發市場之美元計價公司債
2. 債券最小流通在外面額須大於 7.5 億美元
3. 債券之信用評等參考 Moody’s、S&P 和 Fitch 信評機構之評級，簡單平均信評至少為投資等級
4. 債券距到期日須大於 10 年
5. 僅納入首順位債券
6. 挑選票息率最高前 200 檔

00968B 指數成分債券權重計算

指數以未經優化公式計算之指數為起始指數，在下述之限制式下，以最大化指數殖利率為目標，進行債券權重調整，同步考量收益與控波動為目標。

殖利率優化調整之限制式：

1. 單一產業權重不得大於 15%
2. 單一發行人權重不得大於 5%
3. 單次調整周轉率上限為 3%

00968 指數調整方式

指數會在每個月的最後一個營業日進行調整，並於次月第一日生效。

00968B 成分債

00968B 的成分債券主要來自信用評級為 BBB 或以上的公司，這些公司具有良好的財務狀況和較低的違約風險。成分債券分布在各個行業中，由下圖可以看到目前預計布局的公司債中包含電子、金融、生醫、民生消費等，以分散風險。此外，00968B 成分債的選擇過程嚴格，由下圖可以看到與其他公司債指數的成分債相比，00968B 的成分債分布在 BBB 以及 A 以上的信用評等中，這樣的違約風險比其他指數成分債的組成低許多的，可以確保投資組合的穩定性和收益性。

00968B 追蹤指數配息

00968B 在配息設計上採取月配息，基金成立日起滿 45 日（含）後評價，於每月起第四十五個營業日內（含）完成收益分配，因此目前沒有實際的配息紀錄。

00968B 的配息來源主要來自成分債的票面利息收益。基金會根據所投資的債券的到期收益進行收益分配，並以定期配息的方式將收益返還給投資者，而我們也可以先透過觀察過往 ICE 優息 10 年期以上已開發市場投資級美元公司債指數的票息率來推估配息，相較於其他公司債指數，ICE 優息 10 年期以上已開發市場投資級美元公司債指數平均 6 % 左右的票息率是優秀不少的，然而，需注意的是，基金的配息來源也可能包含收益平準金，且不保證一定的收益和配息，因此投資者應了解可能的風險。

00968B 優缺點

00968B 優點

1. 收益來源較穩定：由於成分債券多為信用評級高的投等債券，違約風險較低，能提供較為穩定的收益來源。
2. 風險分散：00968B 持有多樣化的成分債券，成分債券多達200檔，涵蓋不同行業和地區，使其在市場波動中具備分散風險的優勢。
3. 10 元入手：00968 發行價為甜甜價 10 元，適合小資族入手。

00968B 缺點

1. 受利率波動影響：債券價格與市場利率呈負相關，若利率上升，債券價格可能下跌，影響 ETF 的市場價格。
2. 收益平準金風險：基金的配息可能來自收益平準金，這意味著配息來源不僅限於債券利息，因此未來配息可能存在波動。

00968B 募集時間

00968B 將於 2024/11/14（四）09:00～2024/11/17（日）23:59開放預購，並於2024/11/18（一）00:00～2024/11/22（五）16:00進行募集，對投資等級美國公司債有興趣的讀者，可以在看完這篇文章更加了解 00968B 後再投資喔！

有興趣申購的讀者可以洽詢業務員，目前銷售機構有元大證券、元富證券、兆豐證券、統一證券、凱基證券、群益金鼎證券、華南永昌證券、永豐金證券、富邦證券、國泰證券、台新證券、國票證券、玉山證券、第一金證券、中國信託證券、合庫證券、台銀證券、元大銀行、或可以直接找元大投信。

以上部份內容為元大投信行銷資訊

投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書

【元大投信獨立經營管理】

台北總公司：105 台北市松山區敦化南路一段66號1樓、4樓、5樓及68號2樓之1（客戶服務相關業務請至68號2樓之1辦理） (02)2717-5555　一百一十三金管投信新字第零壹零號

台中分公司：406 台中市北屯區崇德路二段46-4號5樓 (04)2232-7878　一百一十一金管投信新分字第零零貳號本公司兼營投顧的核准文號：96 年 7 月 30 日金管證四字第 0960039848 號函

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【元大優息投等債(本基金之配息來源可能為收益平準金且並無保證收益及配息)】

本基金為指數股票型基金，核准成立後將向證券櫃檯買賣中心申請上櫃交易。投資人於基金成立日（不含當日）前參與申購所買入的基金每受益權單位之發行價格（即新臺幣10元），不等同於本基金掛牌上櫃之價格，參與申購投資人需自行承擔本基金成立日起至掛牌日止期間之基金淨資產價值波動所產生折/溢價的風險。本基金自成立日起至上櫃日(不含當日)前，經理公司不接受基金受益權單位之申購或買回。

基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率，基金淨值可能因市場因素而上下波動。元大優息10年期以上已開發市場投資級美元公司債券ETF基金收益分配之受益權單位採月配息機制。基金配息可能由基金的收益平準金中支付。任何涉及由收益平準金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。

元大優息10年期以上已開發市場投資級美元公司債券ETF基金得投資於具總損失吸收能力(Total Loss-Absorbing Capacity,TLAC)債券，若債券發行機構出現重大營運或破產危機時，得以契約形式或透過法定機制將債券減記面額或轉換股權，故將可能導致客戶部分或全部債權減記、利息取消、債權轉換股權、修改債券條件如到期日、票息、付息日、或暫停配息等變動之情形，因此可能產生流動性風險、減記債券本金風險、債權轉換股權風險及債券條件變動之風險。惟投資總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之三十(不含)。上開具總損失吸收能力之債券應符合經金管會核准或認可之信用評等機構評等達一定等級以上。投資於具總損失吸收能力債券之類型：金融債券【釋例說明】以摩根大通集團發行的主順位金融債券JPM 4.08 04/26/26 (債券代碼：US46647PCZ71)為例，其債券基本架構與一般型債券無太大差異，僅該券次為具總損失吸收能力合格(TLAC eligible)之債券，假設投資者擁有面值100美元的該債券，該債券的票面利率為4.08%，意即債券持有人每年領到4.08美元的利息，假設投資人持有三年，由於銀行經營不善，被主管機關判定無法繼續經營而進行破產清算，因避免損失波及銀行存款戶，觸發損失吸收機制，使該債券本金被迫減損100%，但投資人過去三年累積的債券利息收入為12.24美元，故投資人從買進TLAC債券到銀行無法繼續經營時整體損失為86.6美元，代表投資人所承擔之損失，將取決於該銀行是否無法繼續經營進行破產清算以及減損本金之比率。

基金或有因利率變動、匯率變動、債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而將影響基金的淨值及利息，債券交易市場流動性不足而影響基金淨值下跌之風險。信用評等未必能完全反映該標的之信用風險且隨時可能改變。

本基金自成立日起，即運用基金資產進行投資組合佈局，本基金投資組合成分價格波動會影響基金淨值表現。本基金之操作目標分別追蹤ICE優息10年期以上已開發市場投資級美元公司債券指數相關之報酬，基金標的指數成分證券價格波動(包括但不限於受利多、利空、債券交易市場流動性不足、交易對手之信用風險、利率風險等因素影響)將影響各標的指數的走勢，然基金追求標的指數報酬之目標，不因基金標的指數劇烈波動而改變。基金受益憑證上櫃後之買賣成交價格無升降幅度限制，並應依證券櫃檯買賣中心有關規定辦理。

基金資產主要投資於與標的指數相關之有價證券及證券相關商品，投資人交易基金除需承擔匯率波動風險外，應特別注意標的指數成分國家之證券市場交易時間與臺灣證券市場交易時間可能有所不同，因此基金櫃檯買賣市場交易可能無法完全即時反應標的指數之價格波動風險。

基金雖以追蹤標的指數之報酬表現為投資組合管理之目標，然下列因素仍可能使基金報酬偏離標的指數報酬，且偏離方向無法預估：

基金可能因應申贖或維持所需曝險比例等因素而需每日進行基金曝險調整，故基金淨值將受到每日所交易之有價證券或期貨成交價格、交易費用、基金其他必要之費用(如：經理費、保管費、上櫃費等)、投資組合成分價格波動或基金整體曝險比例等因素的影響而使基金報酬與投資目標產生偏離。

基金投資組合與標的指數相關性將受到基金持有之有價證券或期貨與標的指數之相關性等因素影響。此外，基金投資組合中持有的期貨部位，因期貨的價格發現功能使其對市場信息、多空走勢之價格反應可能不同於債券，因此當市場出現特定信息時，基金淨值將同時承受期貨及債券對市場信息反應不一所產生的價格波動影響，可能使基金報酬將與投資目標產生偏離。

本基金以新臺幣計價，而基金所投資的有價證券或期貨標的可能為新臺幣以外之計價貨幣，因此基金承受相關匯率波動風險可能使基金報酬與投資目標產生偏離。

「元大優息10年期以上已開發市場投資級美元公司債券ETF基金」所追蹤之標的指數屬客製化指數及Smart Beta指數。標的指數與傳統指數之差異及差異導致之風險，請詳閱本基金公開說明書。

指數免責聲明：

元大優息10年期以上已開發市場投資級美元公司債券ETF基金以「ICE優息10年期以上已開發市場投資級美元公司債券指數」(ICE Enhanced Yield 10+ Year Coupon Select Investment Grade US Developed Markets Corporate Index，以下簡稱「標的指數」)之全部或部分為基礎。該標的指數係由ICE Data Indices, LLC或其關係企業所擁有，且已由ICE Data Indices, LLC授權予元大投信使用。標的指數為ICE Data Indices, LLC與其關係企業之商標，並須經授權才可使用。標的指數係由ICE Data Indices, LLC及/或其關係企業所維護。ICE Data Indices, LLC與元大投信或其關係企業並無附屬關係。元大投信已與ICE Data Indices, LLC就使用標的指數簽署授權契約。

元大投信或元大優息10年期以上已開發市場投資級美元公司債券ETF基金並非由ICE Data Indices, LLC資助、擔保、分銷或推廣，且ICE Data Indices, LLC對元大投信、元大優息10年期以上已開發市場投資級美元公司債券ETF基金或追蹤標的指數之能力不作出任何聲明及保證。ICE Data Indices, LLC對標的指數及其包含之資料於特定目的之適銷性或適合性不作任何明示或暗示的保證，且排除任何的保證。ICE Data Indices, LLC在任何情況下均不對任何特殊的、懲罰性的、直接或間接的或衍生的損害或損失(包括利潤損失)承擔任何責任，即使ICE Data Indices, LLC已被告知該等損失或損害發生的可能性亦同。