009805 新光美國電力基建 ETF｜成分股？績效？優缺點？

隨著全球能源結構轉型與科技應用迅速擴張，電力不再只是生活所需，更成為支撐 AI、雲端運算與再生能源等未來產業的核心資源。面對這波由政策驅動、科技加速、產業重構交織而成的投資趨勢，市場對於電力基建成長機會的金融商品需求也隨之提升。今天要介紹的 ETF 是 009805 新光美國電力基建，提供投資人進入能源與基建成長主題的途徑。究竟 009805 有哪些特色？成分股配置如何？優缺點有哪些？一起接著看下去吧！

009805 新光美國電力基建 ETF 介紹

009805 新光美國電力基建 ETF 是一檔由新光投信推出的 ETF，於 2025 / 4 / 24 公開募集，009805 追蹤的指數是 NYSE FactSet 美國電力基建息收指數，是市場上首檔聚焦於美國電力基建的 ETF，布局美國上、中、下游的完整電力基建產業，並透過低槓桿與高股息兩大財務指標進行篩選，最終挑選出 50 檔優質的成分股，並且每半年進行調整。009805 以 10 元價發行，採季配息，適合小資族輕鬆入手。

009805 特色

009805 新光美國電力基建有 MAGA 四大特色，也就是川普 2.0 時代期望讓美國再次偉大的英文縮寫（Make America Great Again），MAGA 分別代表 Monopoly、America、Guard、AI，主打壟斷優勢、美國動能、電力價格穩健防禦及 AI 電力剛需等四大特色。

009805 特色一 Monopoly – 壟斷優勢

009805 為市場首檔聚焦電力基建的 ETF，搶先布局具備壟斷性與穩定性的產業機會。且電力屬於典型的寡占行業，具備高度的資本與技術門檻，具有長期成長趨勢。

009805 特色二 America – 美國動能

美國各州陸續出現對電力的高度需求，特別是在晶圓製造、數據中心與再生能源投資熱區，顯示科技企業對穩定電源供應的長期布局。

圖片來源：新光投信

009805 特色三 Guard – 穩健防禦

根據歷史資料，電價相較天然氣與汽油具有更低波動性與更高穩定性。自 1980 年來，美國平均電價累計上漲 237.7%，漲幅超越其他主要能源價格，且趨勢穩定向上，使電力產業具備天然的抗波動能力，成為景氣循環中具有防禦屬性的資產選擇。

圖片來源：新光投信

009805 特色四 AI – 電力剛需

隨著AI與雲端應用快速擴張，數據中心成為現代社會的基礎設施，驅動新一波的電力浪潮。2024 年，雲端服務與科技企業的資本支出預估年增 49.9%，科技巨頭更以實際行動強力買電，009805 聚焦於受惠 AI 用電趨勢的電力企業，共享新科技時代下的能源紅利。

圖片來源：新光投信

009805 追蹤指數

009805 追蹤的指數為 NYSE FactSet 美國電力基建息收指數，標的選擇於美國掛牌的五大電力基建產業，同時聚焦電力基建產業的低波動及成長性，並篩選出獲利表現及股利殖利率相對優異之公司。

009805 指數編制規則

009805 合格樣本

1. 標的指數成分證券的選擇於 NYSE、NASDAQ、Cboe 上市之普通股或特別股
2. 非自由流通市值需達 1 億美元以上。
3. 最近三個月日平均成交金額需達 1 百萬美元以上。
4. 註冊地或 ICE 風險國家不屬於中國或香港。

009805 成分股採納原則

1. 成分股為電力基礎建設相關 RBICS Focus Level 6 產業的五個電力基建類別之一：包括電力公用事業、能源基礎設施建設與諮詢服務、能源儲存與電池技術、重電設備與發電，以及智慧電網與輸電技術。
2. 識別出的證券後，將依據其 Debt /EBITDA 比率及其最近十二個月的股利殖利率計算 Z-分數。由於較低的 Debt/EBITDA 比率通常被認為是正面的，因此會對該因子取反向 Z-Score。股利殖利率的 Z-Score 與 Debt/EBITDA 比率的反向 Z-Score 將對每項證券取平均值，產生綜合 Z 分數。
3. 根據綜合 Z-Score，將上述步驟 1.中識別出的證券分成五等分，其中第一分位數的證券擁有最大的綜合 Z-Score，而第五分位數的證券擁有最小的綜合 Z-Score。每項證券的綜合 Z-Score 調整因子將與其自由流通市值相乘，生成其綜合 Z-Score 修正後的市值。
4. 依照每個電力基礎建設類別，根據綜合 Z-Score 修正後的市值將上述步驟1.中識別出的證券按降序排列。每個電力基礎建設類別的前六名證券會被選入指數成分股。其餘的成分股依綜合 Z-Score 修正後的市值由大至小依序選取，直到指數包含 50 個成分股為止。

009805 成分股定期審核調整

NYSE FactSet 美國電力基建息收指數，成分股為 50 檔，每半年定期審視。指數每年將調整兩次，參考日期為 5 月以及 11 月的最後一個交易日，指數調整日為 6 月與 12 月的第二個禮拜五。

009805 成分股

009805 成分股 100% 聚焦純美國以美元計價的電力基建產業，先排除市值低於 1 億美元的企業，並依據低槓桿與高股息進行篩選，精選出 50 檔具成長性的美國企業，以下表格為 009805 的前十大成分股。

009805 成分股產業分布

009805 的產業分布於電力的 5 大次產業，包括上游的發電與設備，中游的輸電與儲存，以及下游配電給消費者的電力公用事業，並設有單一產業權重上限 40%，能夠全面掌握電力供應鏈。其中分布最大的產業為電力公用事業（45%），其次為重電設備與發電（24.8%）。

009805 績效表現

009805 目前尚未掛牌上市，還沒有實際的績效表現數據，只能觀察追蹤指數過去的績效表現。009805 所追蹤的美國電力基建指數自 2019 年底至 2025 年 2 月的累積報酬率高達 133.1%，表現優於標普500 指數的 125.8%，更大幅領先標普500公用事業指數的 31.3%。009805 追蹤指數的年化報酬率達 16.0%，顯示電力基建具備穩健成長與長線投資價值。

資料來源：新光投信；資料時間：2019/6/14 ~ 2025/2/28

009805 配息

009805 採季配息，投資人可以每季領到現金流，沒有採用收益平準金機制，預計成立後 45 天為首次評價日。

009805 優缺點

了解 009805 這檔 ETF 後，最後一起看看這檔 ETF 有什麼優缺點吧！

009805 優點

• 受惠 AI 與雲端發展趨勢：對應近年 AI 與資料中心擴張所帶來的電力需求成長，間接布局科技發展紅利。
• 結合公用事業的防禦特性與新能源的成長潛力，009805 具備抗波動、搭成長的雙重優勢，為電力主題 ETF 中相對獨特的配置方式。

009805 缺點

• 產業過度集中於電力領域：儘管分布上中下游，但仍屬單一產業主題 ETF，若電力產業遇到政策或景氣不利變數，整體波動風險較高。
• 計價幣別為新台幣，但資產為美元計價，存在匯率風險，若美元貶值，將影響台幣計價之實質報酬。

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