00983D 富邦環球複合優選收益債主動式 ETF | 成分股？配息？優缺點？募集時間？

在股市屢屢創新高的現在，不少投資人除了繼續在股市豐收之餘，也開始考慮資產配置的平衡及多元性，其中債券絕對是除了股票外的一大熱門選擇，然而債券若想要追逐較高的息收就必須面對其與信用風險的取捨，而債券市場的複雜性遠高於股票市場，各種投等及非投等債琳瑯滿目，對於一般投資人來說，選取合適的債券是相對困難且過程麻煩的，而今天股感要介紹的00983D 富邦環球複合優選收益債主動式 ETF 便能解決這樣的難題，在經理人的主動操作下，在投資等級債核心之外，適度納入非投資等級債以提升整體收益機會，接著將帶大家更加詳細的認識它！

本 ETF 母基金為傘狀基金，另有 00982D 主動富邦動態入息富邦環球動態入息投資級債主動式 ETF，為全以投等級公司債為標的之主動型債券 ETF，有興趣的投資朋友也可以投過以下文章連結，前往了解喔 ！

💡00982D 富邦環球動態入息投資級債主動式 ETF | 標的？配息？優缺點？

💡誰適合？

• 00982D：偏好投資等級、波動相對可控、重視月配者
• 00983D：希望增強息收、可承擔部分高收債風險者

00983D 富邦環球複合優選收益債主動式 ETF 介紹

00983D 富邦環球複合優選收益債主動式 ETF 是一檔由富邦投信推出的主動型債券 ETF，由於是主動型 ETF 並無追蹤或操考的指標，成分債主要依經理人經分析各項資訊後之主要判斷，這部分會再後續跟大家介紹，以下先來看一下 00983D 的 ETF 小檔案吧 ！

💡00983D 的發行價為 10 元，採月配息，將在 9/17~9/19 開始募集，適合小資族輕鬆入手。

00983D 投資範圍與策略

前面提到過 00983D 為主動型 ETF，其選取之債券由經理人判斷，而非追蹤特定指數，然而在公開說明書及相關資訊中，我們仍然可以了解到經理人判斷時會依據的資訊，來觀察最後選出的標的，以下是 00983D 經理人的投資範圍及策略。

00983D 投資標的

以全球投資等級美元公司債為主，並可適度投資非投資等級債，上市後投資外國有價證券金額占基金淨資產比例應 ≥70%；非投資等級債（可投資 Rule 144A、TLAC、CoCo 等券種）合計 ≤20%。

💡債券小知識：

Rule 144A 債券：指根據美國證券交易委員會（SEC）Rule 144A 規定，在美國境內發行或交易，僅限於合格機構投資者（QIBs）購買、屬於私募性質的有價證券，對投資者進行了嚴格的篩選，以確保他們具備足夠的專業知識和財力來承擔相關的風險。

具損失吸收能力(Total Loss Absorbing Capacity, TLAC) 債券：為保護公眾利益或發行人因資產不足以抵償債務、不能支付其債務或有損及存款人利益之虞等業務、財務狀況顯著惡化之情事，須依註冊地國主管機關指示以減記本金或轉換為股權方式吸收損失性質之債券。

應急可轉債（Contingent Convertible Bond, CoCo）債券：為金融機構所發行的固定收益金融產品。CoCo債券發行時設定觸發條件，例如：股價低於一定價格，或銀行資本適足率未達標準時，CoCo債券將進入損失吸收機制，即轉換為普通股或本金減損。

投資等級債券係指符合「金管會規定之信用評等機構評定達一定等級以上」如下列兩表：

註：債券發生信用評等不一致者，若有任一信用評等機構評定等級達上列金管會規定者，該債券即非屬非投資等級債券。

00983D 基金投資策略

基金將以宏觀的總經角度為基礎，衡量主要國家與投資地區的總經情勢，透過經濟成長、財政狀況、貨幣政策等判斷景氣循環階段，並結合產業信用風險趨勢，進行債券配置。

圖片來源：富邦投信；資料日期：2025/9

00983D 存續期間管理策略

成立滿三個月（含）後，整體資產組合之加權平均存續期間應 ≥1 年，後續將視整體投資環境，並主動判斷經濟成長、通貨膨脹、貨幣政策走向，適時針對利率風險調整投資組合的加權平均存續期間，以追求債券長期投資價值。

00983D 匯率策略

主動式 ETF 得視行情採換匯、遠期外匯、外幣間避險等工具，降低匯率波動對淨值影響。

00983D 債券風險管理

同時納入利率、信用、流動性三面向，於投組內分散。

1. 利率風險：得以衍生自債券、利率之衍生金融商品進行避險操作，或透過調節流動性部位、貨幣市場及債券型基金受益憑證，降低投資組合的利率敏感度，以達到降低利率上升對債券價格影響的效果。
2. 信用風險：檢視投資標的區域與個別國家、產業環境與個別債券發行公司的信用評級展望，辨識發行人信用風險進行投資。
3. 流動性風險：投資於流動性良好之美元債券，優先投資於流通量達 200 百萬美元、或非投資等級債券達100百萬美元以上者，搭配對於發行公司的基本面研究，篩選流動性良好之美元債券為主要投資標的，由於本子基金可投資美國 Rule 144A 債券，此類債券為私募性質之債券，較可能發生流動性不足之風險，因此投資總金額不得超過基金淨資產價值 10% 為原則。

00983D 成分債

透過以上介紹的投資範圍與策略，00983D 將選出最終的成分債，而因 00983D 為新 ETF，尚未揭示前十大持債；依公開說明書框架，後續持債將以投資等級美元公司債為主要核心、非投資等級債為輔（上限 20%），並可納入 TLAC、CoCo、144A 等券種以提昇收益來源（風險亦相對升高）而投資者也可於 ETF 上市後於基金月報或投信網站查詢成分債。

00983D 配息

00983D 配息採月配息，配息可能含收益平準金，不保證收益及配息。將於基金成立日起滿六十日（含）後，經理公司做成收益分配決定後，於每月結束後之第四十五個營業日前（含）進行收益分配。

00983D 優缺點

00983D 優點

• 複合收益邏輯：00983D 以投資等級公司債為底，搭配適度高收益債券（相對風險較高）提高整體息收潛力（非投資等級總額 ≤ 20%）。
• 主動調整＋匯率避險：00983D 的存續期間調整策略與匯率避險可依景氣與政策動態調整，來減少受到相關總經不利因素的影響。
• 月配：利於現金流規劃（配息非保證）。

圖片來源：富邦投信；資料日期：2025/9

00983D 可能的風險

• 信用風險提升：納入非投資等級債，需承擔較高違約與波動風險。
• 利率風險：雖然 00983D 有利用避險工具來做利率避險，但仍然無法完全消除利率風險，長端利率上行時，債價將受到承壓。
• 匯率風險：雖然 00983D 有利用避險工具來做匯率避險，但避險成本與成效會隨市況變動，無法完全消除匯率風險且會有額外避險成本。
• 主動管理不等於保證超額報酬：00983D 為主動式 ETF，主動式操作有機會獲得超額報酬但並不保證，且仍會受市場波動影響。

00983D 募集時間

00983D 將於 2025/9/17–9/19 正式募集，而 9/8–9/16 可於線上預約申購（官網專頁提供流程與客服）。

結論

若投資人的目標是在穩定的債券息收下一定比例的提升息收、且願意承擔部分高收債信用風險，並希望交由主動團隊在久期／匯率上做動態調整，00983D 主動富邦複合收益 ETF 具備複合收益的定位，相當適合有這樣需求的投資人；但需充分理解非投資等級債的風險與配息非保證再做投資決策喔！

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