台積電領加權值數大漲！但中小個股遭提款走跌！2024 年 3 月 7 日 盤後整理

美股昨日指數分析

昨日 Fed 主席鮑威爾（Jerome Powell）赴眾議院說明通膨及降息看法，表示預計今年會有降息的動作，不過仍需要評估更多的總經數據，確定通膨持續地向 2% 邁進，雖然沒有更明確表示通膨降息的時間，但也沒有過往鷹派的態度，市場對於此份說法表示認同，使美股四大指數翻揚。

昨日也公布有「小非農」之稱的 2 月美國 ADP 私人就業增長人數，結果低於市場預期，顯示出消費者支出的疲軟，有助於 Fed 降息的可能。

政治方面，美國總統大選初選的「超級星期二」，共和黨勝負出爐，前總統川普（Donald Trump）無懸念的大勝，唯一的對手前南卡羅萊納州州長海利（Nikki Haley）宣佈退出初選。面對「拜川對決」重演大勢底定，後續關注政治因素影響股市的狀況。

• 美股道瓊指數上漲 75.86 點，或 0.2%，收 38,661.05 點。
• 那斯達克指數上漲 91.96 點，或 0.58%，收 16,031.54 點。
• S&P 500 指數上漲 26.11 點，或 0.51%，收 5,104.76 點。
• 費城半導體指數上漲 118.10 點，或 2.42%，收 4,997.93 點。

技術面部分，在 Fed 表示今年將會降息，並無釋放應派消息，昨日美股大盤開高，但因過去幾個交易日漲幅過大且短線過熱下，漲勢並沒有延續放大，但均線仍維持多頭排列，多頭格局不變，與台股連動最大的費城半導體指數，仍非常強勁，但要注意美股道瓊指數的 5 、10 日均線，已經有開始下彎的現象，需留意道瓊指數是否會影響到其他大盤指數的多頭趨勢，持續謹慎樂觀看待後市。

（資料來源：籌碼Ｋ線）

今日台股行情

在美股指數收紅齊漲及台積電 ADR 昨日漲 4.89% 之下 ，今日加權指數跳空開高，台積電（2330-TW）強勁上漲最高到 769 元，最終收盤 760 元，創下歷史新高，帶動權值股聯發科（2454-TW）、日月光（3711-TW）、鴻海（2317-TW）等齊漲，另外，最近市場非常火熱並募資千億的 ETF 00939 及 00940，相關成分股也相繼上漲，加權指數最終收盤收 19,693.52 點，上漲 194.07 點，或 0.99% ，成交量約 5,046.0 億元。

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櫃買指數今日跟加權指數兩樣情，反而開高走低，資金湧入台積電等權值股，俗稱『拉積盤』，在市場資金有限，及台積電不斷上漲下，中小個股成為被提款對象，眾多類股都有不小跌幅，最終收盤收 252.90 點，下跌 0.99 點，或 0.38 %，成交量放大到約 1,813.7 億（過往約 1,300 億左右）。

籌碼面，外資買超金額 119.54 億元；投信買超 29.16 億元；自營商賣超 -56.56 億元，三大法人合計買超 92.13 億元。

期貨未平倉部分，外資未平倉多空淨額減少，未平倉目前 3,055 口（上週五 3,987 口），投信未平倉多空淨額減少，未平倉目前 5,924 口（上週五 7,010 口），自營商未平倉多空淨額增加，未平倉目前 -5,357 口（上週五 -6,602 口）。

技術面部分，今日加權指數跳空開高後來回震檔，成交量放大，主因為出清中小個股，將資金轉移到權值股上，持續保持強勁的多頭排列，多方趨勢仍在。

櫃買指數受到中小個股被市場提款，今天開高走低及出量下跌，但是力守 5 日均線，這種現象需要特別留意，觀察 1 – 3 個交易日，才能判斷說是資金移轉到權值股，出現短線下跌狀況，還是說中小個股開始有轉弱跡象。

（資料來源：三竹股市）

今日台股資金流向

資金流向於半導體業、電子零組件業、航運業等 ； 資金流出電腦及週邊設備業、電機機械業、光電業。從資金流向來看，今日上漲家數232家，下跌家數712家， 大部分資金流向於台積電、聯發科、日月光等權值股，資金流出於其他族群，需觀察帶權值股上漲收斂或停滯時，資金將流入哪些族群。

未來看法

今日台股在『拉積盤』下，雖然加權指數大漲，但下跌家數眾多且多數個股都有不小跌幅，已目前現有資訊跟技術面來看，多頭趨勢仍在，並沒有出現明顯利空的總經消息，初步判斷為資金面的流入流出關係，故應觀察美股晚上的台積電  ADR 走勢，及接下來 2 – 3個交易日，資金是否會回流到其他類股，才能判斷行情的趨勢。

Fed 主席鮑爾（Jerome Powell）對外表示今年預計降息，但需要更明確的數據證明通膨往 2% 邁進，下週二（3/12） 將公布美國 CPI ，將會是這波多頭趨勢的轉折點。

另外，美國總統初選確定將由前總統川普（Donald Trump）代表共和黨參選，目前民調顯示川普領先拜登，雖然離總統大選還有段時間，但仍需要留意政治事件影響股市，主因為過去川普推動的中美貿易戰，川普也表示說若當選總統，將考慮對中國大陸製商品課徵 60% 或更高的關稅。不過，台廠與過去中美貿易戰時空背景不同，現今多數台廠都已將生產據點轉移至東南亞，故看待的股市的後續，也有所不同，今年需要持續追蹤這項政治變數。

本週需要留意總經數據及重要事件如下。

1. 超級星期二 – 美國總統初選（共和黨由川普代表參選）
2. 台灣時間 3/7 21:30 美國首次申請失業救濟人數
3. 台灣時間 3/7 21:30 美國連續申請失業救濟人數
4. 台灣時間 3/8 21:30 美國非農就業人數 （預測值：18.8 萬）
5. 台灣時間 3/8 21:30 美國 2 月失業率（預測值：3.7%）

以上數據，將判斷美國經濟是否持續強勁符合 Fed 期望的軟著陸，又或是升息有帶來經濟衰退狀況，故留意數據公布後的市場反應及細項數據意涵。