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產業
美股走勢回顧
經歷了上週四、五大盤技術面的修正，費城半導體指數回測半年線，在基本面及長期趨勢沒有出現太多的改變之下，回測的滿足點已完成，隨後出現技術性反彈，截至週四收盤，已經連續上漲4天。
本週四美國商務部公布，美國 2024Q1 國內生產毛額 （GDP） 初值成長 1.6%，遠低於預期的 2.5%，但是造成經濟成長減緩原因為淨出口及庫存為負貢獻，若不考慮此兩項因素，美國 2024Q1 國內銷售年化季增率只有從 3.5% 下滑到 2.8% ，仍高於 Fed 認為的潛在成長率 1.8% 的水準，顯示說，美國 2024Q1 經濟成長率是因為供不應求關係造成，並非是需求放緩，不過也導致 2024Q1 核心 PCE 平減指數超乎預期上漲，也讓今晚（4/26）公布的美國 3 月 PCE 很可能比市場預期的來的高，故恐怕會讓 Fed 再度思考降息是否延後以及今年降息的幅度是否縮小，讓短線上持續加大震盪，較難馬上有出現明顯的多頭或空頭趨勢。
技術面來看，費城半導體指數雖呈現技術面上漲，但仍在半年線及季線之間震盪徘徊，如上週提及，目前整體經濟基本面並沒有轉差，長線仍是多頭格局下，儘管總體經濟不確定因素之下，短線上半年線將成為強力的支撐點，若未來站穩季線之後，半導體及科技類股才較有可能出現明顯得多頭趨勢，否則將會在這季線跟半年線這個區間震盪，未來美股觀察重點仍為 NVIDIA 及 台積電 ADR 走勢，
台股走勢回顧
因上週五台積電領跌但中小個股相對跌幅較少，及美股週五技術面回測之下，週一時，雖然加權指數跌幅不大，但櫃買指數大跌回測半年線，中小個股出現補跌，不過成交量不大，出現量縮下跌，在加權指數回測季線及櫃買指數回測半年線後，呈現技術面反彈，如上週提及的，若基本面沒有出現太大變化，技術面出現修正跌幅過大時，後續反彈上漲機率高，截至本週五收盤，加權指數已經收復上週五恐慌性賣壓的跌幅，櫃買指數因為上方仍有季線壓力，表顯相對較弱。
本週盤面強勢個股上，被動元件族群受到客戶庫存調整將在 2024Q2 結束，支撐下半年訂單回復旺季水準 ; 機殼族群受到通用型伺服器去化步入尾聲且 AI 伺服器拉貨動能強勁 ; 散熱族群受到 GB200 將於下半年量產上市並確定採用水冷散熱，支撐散熱廠啟動擴產 ; 營建類股受到都更政策以及高殖利率題材 ; 觀光運輸類股受到大陸國台辦宣布積極推動旅遊在內的兩岸交流合作。
技術面來看，短線上技術面的反彈看似告一個段落，未來仍要看總體經濟的變化，才能決定後續趨勢，本週五晚上公布的 PCE 數據及費城半導體指數的走勢，將影響下週台股走勢，若後續加權指數未能帶量站穩月線 1~3 天，恐高機率持續在月線下方震盪，不過隨著季線持續上揚，在沒有出現總經的利空消息前提下，未來下跌回測的幅度會逐漸縮小。
未來看法
在上週五出現恐慌性賣壓後，本週多數個股皆有出現技術面的反彈，上週五出現 7,047 億的天量賣壓之後，本週上半週並沒有持續的出量，而是量縮讓籌碼在底部沈澱，逐步的反彈並收復跌幅，但目前離前高點還有一段距離，若漲幅要有延續性，仍要回歸到基本面，挑選具有潛在高成長的產業及個股，上週文章提及在技術面下跌回測過多，優質個股出現錯殺時，此時將出現具有投資價值的標的，以下為筆者整理，具有中長線投資價值的產業及個股。
GB200 供應鏈
目前最強晶片，NVIDIA 的 GB200 兩大供應商就是廣達（TW-2382）與鴻海（TW-2317），週二盤後廣達對外證實 GB200 伺服器預計 9 月量產，未來營收動能比預期樂觀，週三直接表態漲停，帶動鴻海當天上漲約 8%，其他 AI 類股也有不錯的漲幅。不過，GB200 卻有兩種不同的型號，一個是『 NVL36 』，主要的代工廠是廣達，另一個是『 NVL72 』，主要的代工廠是鴻海，NVL72 相較 NVL36 規格較高，價格也比NVL36 貴約 1.8 倍，故廣達代工的 NVL36 會比較早量產，更能夠較早貢獻營收，鴻海代工的 NVL72 相對來說會比較晚量產。
技術面及籌碼面部分，廣達從 2023 年 4 月就因為 Ｈ100 的題材，股價從約 100 元上漲至今漲幅約160%，上漲的過程中，籌碼也經歷多次的換手，K 棒造成的壓力線也是好幾層，而鴻海在 2024 年 3 月 股價約從 100 元開始起漲，至今也僅漲幅約 50% ，籌碼相對集中及乾淨。
本益比來看，兩者相比之下，鴻海目前的本益比相對較低。
綜合上述，兩間公司都是未來 GB200 最大的受惠者，但因為代工的產品、技術面、籌碼面、本益比等因素，未來股價走勢也逐漸的會有所不同，沒有絕對的好壞，只有適不適合自己的投資偏好。
散熱將成為長期趨勢
上述提到的 GB200 ，在運算時所產生的熱能，超過氣冷能夠負擔的熱能，液冷才能夠有效降溫，將成為未來的主流，不僅是 GB200 ，當科技持續的進步，搭載的晶片效能越高，所產生的熱能也會持續上升，故散熱將會是未來的長期趨勢，目前散熱雙雄雙鴻（TW-3324）、奇鋐（TW-3017）在液冷的營收比重仍非常低，但從去年到現在，股價漲勢十分驚人，代表市場對於散熱的評價之高，除了液冷之外，均熱片模組也是散熱中重要的技術，從現在開始留意『散熱』永遠不嫌晚，未來會越來越重要。
結論
上述提到的產業及個股，股價在中長線來說都是值得期待的，搭配總經數據、技術面、籌碼面，找出相對風險低、本益比低、期望報酬高的點位，無論是短線、波段、中長線的投資人，都是值得留意的。
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