怎麼加碼才能大爆賺:該等下跌再買嗎?(上)

作者:基金黑武士   |   2019 / 06 / 24

文章來源:基金黑武士   |   圖片來源:Pony


做投資如果要賺資本利得,無非就是低買高賣、高賣低買。一般而言,我們都希望等回檔時再進場,用較低的成本投資。但這種直覺式的做法,能夠幫我們創造較好的報酬嗎?試想以下情境是不是很熟悉:某某標的最近大漲啦,漲高就是最大的風險!不要追高!

主動投資的買賣時機點判斷是門藝術,小散戶常常一追高就被巴頭,暈頭轉向趕快賣出;被巴了幾次心靈好受傷,於是決心下次不再亂追高,然後就剛好,眼睜睜看著目標一飛衝天一去不回頭⋯⋯前陣子看到了 Even God Couldn’t Beat Dollar-Cost Averaging 這篇文章,內容就是在討論投資的買入方法。我覺得這篇文章很值得探討,今天來幫大家做個翻譯,順便再提供點自己的想法~

正文

這篇文章比較了兩種買入方法:「下跌增持」(buy the dip) 和「定期定額」(dollar cost average)

遊戲規則如下:投資期限 40 年,開始投資的時間是 1920 年~1979 年任選一年,中間只能買進,不得賣出。也就是說,每種買入方法我們都會得到 60 筆資料,而 1920 年開始的投資,1959 年末得以獲利了結;1979 年開始的投資,則在 2018 年末終止計算。投資標的是 S&P500 指數。

  • 定期定額法:每個月投資 100 美元
  • 下跌增持法:每個月存 100 美元,等到市場出現下跌時,再把存的錢全部投入,然後開始重新存錢,等待下一次的回檔。但作者賦予了投資人神一般的能力–可以精準預測短期內的最低點!也就是說,投資者每筆買進的時機點,都是兩個歷史新高之間的最低點。

下圖中的綠點標出了 S&P500 從 1995 年到 2018 年的所有歷史新高的時間點,而紅點標出了每兩個歷史新高之間的最低點,也就是下跌增持法會買進的時間點。

下圖則是下跌增持策略的所有現金流的示意圖,以及每個時點的投資總額。

看到這邊,大家覺得哪種買入方法,能夠創造比較高的報酬呢?先來玩個猜猜樂,不要去看英文文章的答案呀,請待下回分解XD

基金黑武士》授權轉載

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基金黑武士
愛搞笑的基金部落客,七年級生,十年以上的海外投資經驗,第一次投資就遇上金融海嘯,第一桶金賠光光,慘賠後痛定思痛,認真研究投資,在過去全球市場大多頭行情下,結果賠的比金融海嘯更慘...... 堪稱把所有投資人會犯的錯都犯了一遍,之後靠著自我檢視與不斷修正才走逐漸上穩健投資之路;秉持提倡理財自主性的理念,在臉書上發佈投資理念以及全球市場訊息,協助投資人補腦財經知識,喜愛鑽研財經新聞,靠北投資時事。 願獲利 與你同在。 臉書粉絲專頁 :基金黑武士
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