ASIC應用蓬勃發展 新光證券：首要關注這三家台廠

隨著 AI (人工智慧)應用的蓬勃發展，相較於通用處理器(CPU、GPU)，ASIC(特定應用積體電路)能提供更高的計算效能、更低的功耗與更好的成本效益。越來越多企業開始尋求客製化的 AI 晶片，以提高運算效能並降低能耗，使得ASIC成為市場關注的焦點。

新光證券表示：ASIC（特定應用積體電路）指的是所有針對特定應用需求設計的客製化晶片。目前 AI 運算架構仍以 GPU + CPU 為主，但隨著 AI 應用需求擴展，ASIC 在”推理”階段的應用比例正在快速成長。由於GPU在AI“訓練”時擁有強大的並行計算能力，因此仍是主流方案。

根據 Precedence Research 的報告，全球人工智慧（AI）晶片市場在 2024 年 的規模估計為732.7 億美元，預計到 2034 年將增長至約 9277.6 億美元，年複合成長率（CAGR）達 28.9%。

新光證券指出：預估 2025 年所有 ASIC 晶片的總產值約為 220 億美元， 市場預期年成長率約 10~12%，至 2030 年可能達到 350 億至 400 億美元。目前AI 相關的 ASIC 晶 片占比約15%。

圖: 新光證券製表

新光證券認為，隨著AI應用快速普及，客製化運算需求日益上升，推動ASIC市場進入高速成長期。尤其在推理階段，ASIC晶片相較GPU展現出更佳的效能與能效比，逐漸成為企業降低成本與優化效能的首選方案。

台灣主要的三家 ASIC 公司

第一家：世芯-KY(3661) 本益比29~56倍

專注於高性能 AI 及 HPC 晶片設計，2024 年第三季 HPC 占營收97%，87% 營收來自北美，主要客戶包括 Amazon 及 Intel。受惠於 AI 基礎建設需求，成長動能強勁，2025 布局 3nm 晶片專案，預計2026年貢獻顯著營收。 需要留意的是客戶來源相對集中，訂單延遲或砍單為主要風險，另外地緣政治及關稅影響也需進一步留意。

第二、三家    >>> 觀看完整內容請至新光證券研究專欄

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