在降息循環與市場波動並存的環境下，高評等、長天期金融債因具備穩健收息與資本利得潛力，成為資金關注焦點，以下將介紹 00986B FT 金融債10+ ETF ，包含 00986B 的投資標的有哪些？追蹤指數的績效表現為何？有哪些優缺點？本篇文章帶你一探究竟！
編按：2025/11/12 更新，00986B 於今（12）日掛牌上櫃，00986B 聚焦以美國金融機構為主的已開發市場金融債，有興趣的讀者不妨看看這篇文章的介紹喔！
00986B FT 金融債10+ ETF 介紹
00986B FT 金融債10+ ETF 全名是「富蘭克林華美 10 年期以上投資級美元金融債 ETF」，由富蘭克林華美投信預計於 2025 年 10 月 20 日公開募集，00986B 追蹤的指數是「ICE TPEx 10年期以上成熟市場投資級美元金融債指數」，是針對長天期投資級美元金融債設計的 ETF，投資範圍以美國等已開發市場的 A 級金融機構債券為主，目標在於穩健獲取債息收益，同時藉由長天期債對利率變動的高敏感度，爭取潛在的資本利得。
| 資料來源：富蘭克林華美投信 | |
| 00986B FT 金融債10+ ETF 小檔案 | |
| 基金名稱 | 富蘭克林華美 10 年期以上投資級美元金融債 ETF |
| 基金代號 | 00986B |
| 基金經理人 | 洪慧珊 |
| 追蹤指數 | ICE TPEx 10年期以上成熟市場投資級美元金融債指數 |
| 發行價格 | 新台幣 10 元 |
| 最低申購價格 | 成立日前新台幣 10,000 元或其整倍數 |
| 最低申購單位 | 50 萬個受益單位或其整倍數 |
| 經理費 |
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| 保管費 |
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| 風險等級 | RR2 |
| 配息 | 月配息（每月15日） |
| 保管機構 | 中國信託商業銀行 |
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00986B 特色
00986B 富蘭克林華美 10 年期以上投資級美元金融債 ETF 的 2 大特色為嚴選債券資優生、大型龍頭好耐震，主打優質收息的好選擇、投資大型跨國金融業等優勢。00986B 以投資級金融債為主，發行機構多為財務穩健、具全球影響力的龍頭金融企業，如美國銀行、摩根大通銀行等，在美國進入降息循環之下，利率下降將有利於長天期金融債價格上漲，且 00986B 透過聚焦高票息標的，能夠進一步提升整體收益表現。
嚴選債券資優生
2018 年以來，「投資級金融債」殖利率表現均優於「投資級公司債」殖利率，且金融產業公司的平均違約率僅有 0.61%，低於投資級公司債產業平均的 1.5%，展現出兼具收益與穩健性的投資價值。
圖片來源：富蘭克林華美投信
根據台積電 2024Q4 財報顯示，台積電持有前 10 大公司債中，有高達 9 檔皆為金融債，其中債券發行人包含摩根士丹利、高盛、摩根大通等，均為均為國際知名金融巨頭，顯示專業投資大戶也偏好投資金融債。
圖片來源：富蘭克林華美投信；資料日期：2024Q4
大型龍頭好耐震
2023 年 3 月矽谷銀行倒閉事件後，因投資人對大型金融機構的財務穩健度更具信心，美國金融業龍頭相較區域性銀行之債券價格表現穩定。
圖片來源：富蘭克林華美投信；資料日期：2023/2/1~2023/3/31
矽谷銀行倒閉事件後，美國出現擠兌現象，存款戶爭相把存款從區域性銀行轉入大型銀行，造成區域性銀行股價重挫，由於區域性銀行面臨存款戶流失、資產縮水、股價大跌等問題，導致競爭力下滑，反觀大型銀行的存款激增，金融業朝向大者恆大的趨勢發展。
圖片來源：富蘭克林華美投信；資料日期：2023/2/1~2023/3/31
00986B 追蹤指數
00986B 追蹤的指數為「ICE TPEx 10年期以上成熟市場 投資級美元金融債指數」，以下為其追蹤指數之簡介。
| 資料來源：證券櫃檯買賣中心 | |
| ICE TPEx 10年期以上成熟市場投資級美元金融債指數 | |
| 發布日期 | 2025/02/28 |
| 指數基期 | 2020/02/29 |
| 基期點數 | 100 |
| 計價幣別 | 美元 |
00986B 指數成分特徵
00986B 追蹤的「 ICE TPEx 10年期以上成熟市場投資級美元金融債指數」市值約 2,126 億美元，殖利率達 5.64%，存續期間 11.4 年，共有 145 檔成分債券，平均信評為 A3，其中 A3 以上達 75.09%，發行人國家以美國為主。
| 資料來源：富蘭克林華美投信 | |
| 指數小檔案 | |
| 指數市值（億美元） | 2,126 |
| 殖利率（%） | 5.64 |
| 票面利率（%） | 4.95 |
| 存續期間（年） | 11.4 |
| 平均信評 | A3 |
| 成分債券檔數 | 145 |
00986B 成分債
瞭解了成分債券的特徵後，我們可以知道 00986B 主要鎖定以美國為主，且平均信評達 A3 的公司債，以下列出 00986B 的前十大發行人，均為營運穩健的全球大型金融企業。
| 資料來源：富蘭克林華美投信；資料日期：2025/8/31 | ||
| 00986B 前十大發行人 | ||
| 排名 | 發行人 | 權重 |
| 1 | 美國銀行 | 14.5% |
| 2 | 摩根大通銀行 | 14.46% |
| 3 | 高盛集團 | 13.38% |
| 4 | 富國銀行 | 12.38% |
| 5 | 摩根士丹利 | 7.91% |
| 6 | 花旗集團 | 7.9% |
| 7 | 匯豐控股 | 6% |
| 8 | 澳洲聯邦銀行 | 2.99% |
| 9 | 瑞銀集團 | 2.6% |
| 10 | 巴克萊集團 | 2.48% |
| 前十大發行人總計 | 84.6% | |
00986B 成分債產業分布
00986B 成分債之發行人以銀行 75.64% 及財務服務 24.36% 為主，成分債券信用評等以 A3 級 27.11%、A1 級 25.46%、A2 級 20.83% 為主，發行人國家均為成熟市場國家，主要排名為美國 71.53%、英國 11.2%、澳洲 4.15% 等。
| 資料來源：富蘭克林華美投信；資料日期：2025/8/31 | |
| 00986B 成分債產業分布 | |
| 產業 | 權重（%） |
| 銀行 | 75.64 |
| 財務服務 | 24.36 |
0098B 成分債信評分布
| 資料來源：富蘭克林華美投信；資料日期：2025/8/31 | |
| 00986B 成分債信評分布 | |
| 產業 | 權重（%） |
| AA3 | 1.69 |
| A1 | 25.46 |
| A2 | 20.83 |
| A3 | 27.11 |
| BBB1 | 13.34 |
| BBB2 | 8.52 |
| BBB3 | 3.04 |
00986B 成分債國家分布
| 資料來源：富蘭克林華美投信；資料日期：2025/8/31 | |
| 00986B 成分債國家分布 | |
| 產業 | 權重（%） |
| 美國 | 71.53 |
| 英國 | 11.2 |
| 澳洲 | 4.15 |
| 法國 | 3.48 |
| 日本 | 3.15 |
| 瑞士 | 2.48 |
| 義大利 | 2.16 |
| 荷蘭 | 1.85 |
00986B 配息
00986B 是採月配息的 ETF，讓投資人可以在每個月領到現金流，收益評價日為每月 15 日依基金淨資產價值計算，自基金成立滿 45 日（含）後，並於收益評價日起 45 個營業日內分配收益，且 00986B 配息採取收益平準金機制。
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00986B 績效表現
在 2022 年至 2023 年的升息循環中，金融債報酬率為 –10.85%，下跌幅度少於長天期投等債、長天期美債及新興債，而進入 2024 年至 2025 年的降息循環後，金融債報酬率達 13.65%，在各類債券中表現依然最為突出。00986B 主要投資於信用評等良好的金融債，具有較佳的抗跌性，且隨著聯準會調降利率，價格修復力道最為明顯，成為近年債市多頭的重要受益者。
圖片來源：富蘭克林華美投信
00986B 優缺點
最後我們整理了 00986B FT 金融債10+ ETF 的優缺點，供讀者參考。
00986B 優點
- 專注長天期美國金融債，殖利率較高。
- 具備投資級債信評，風險相對可控。
- 月配息，打造穩定現金流與被動收入。
00986B 缺點
- 長天期債券，利率風險高，受美債殖利率影響。
- 無匯率避險，台幣兌美元匯率波動可能影響報酬。
- 資產集中投資金融業，產業風險較集中。
【延伸閱讀】
