在科技股波動加劇的市場環境下，具備低相關性與穩定息收特質的金融產業成為資產配置的重要拼圖。00998A 復華全球金融股票入息主動式 ETF 提供投資人一個主動參與全球金融成長的管道。不同於傳統被動追蹤指數，本基金透過專業經理人動態調整持股，力求在金融機構整併與財富成長的趨勢中，為投資人挖掘具備超額報酬潛力的金融龍頭。00998A 預計於 115 年（2026 年）3 月 23 日到 3 月 27 日正式展開募集，快來看看股感的介紹吧！
00998A 介紹
00998A 是一檔投資全球金融相關產業股票的主動式 ETF，由復華投信專業團隊直接操盤。 與市面上常見的被動型 ETF 不同，它不侷限於追蹤特定的單一指數，而是給予經理人更大的選股空間。這意味著在市場出現劇烈變動或特定區域金融股出現轉機時，經理人能及時調整配置，主動篩選出兼具獲利成長與穩定配息能力的優質標的。
| 資料來源：復華投信；資料時間：2026/01 | |
| 00998A 復華全球金融股票入息主動式 ETF 小檔案 | |
| 基金名稱 | 復華金融股債雙收傘型證券投資信託基金之復華全球金融股票入息主動式 ETF 證券投資信託基金 |
| 基金代號 | 00998A |
| 經理人 | 核心經理人：張正宇； 協管經理人：余文耀 |
| 基金類型 | 主動式 ETF |
| 發行價格 | 新臺幣 15 元 |
| 投資區域 | 全球（涵蓋美、歐、英、日、星、台等） |
| 風險等級 | RR4 |
| 配息頻率 | 每季評估收益分配（季配） |
| 收益平準金 | 是 |
| 經理費 | 200 億（含）以下 1.20%； 逾 200 億部分 1.00% |
| 保管費 | 50 億（含）以下 0.14%； 50 億至 200 億 0.12%； 逾 200 億 0.10% |
00998A 特色
科技配置的最佳互補：全球金融股與資訊科技股的相關係數僅約 0.58。 這意味著金融產業與科技產業的波動並不同步。在 2026 年市場擔憂 AI 可能出現泡沫或估值過高時，配置金融股能有效降低投資組合的整體震盪，提供更穩健的績效支撐。
資料來源：復華投信；資料時間：2026/01
聚焦大型金融龍頭：主要投資於市值大於 100 億美元、具產業領先地位的金融機構。 大市值公司具備較強的抗壓能力與規模經濟優勢。透過主動篩選具備跨國競爭力的銀行、保險與交易所，基金能捕捉到產業大者恆大帶來的獲利空間。
資料來源：復華投信；資料時間：2026/01
捕捉金融整併紅利：主動選股能鎖定受惠於監管放寬及跨境併購趨勢的贏家。 目前金融產業正處於寡占化進程，尤其歐洲銀行業受惠於併購障礙降低，國際競爭力持續提升。主動式管理能比被動指數更快發覺具備整併題材的潛力股，進而提升資本利得空間。
資料來源：復華投信；資料時間：2026/01
稅賦與成本利基：海外金融股的資本利得在台灣目前免徵個人綜所稅。 對於高資產族群或存股族而言，00998A 投資標的主要為海外股票，其配息納入最低稅負制申報，且資本利得不計入國內綜所稅。 與國內金融股相比，具備更優化的稅務處理優勢。
資料來源：復華投信；資料時間：2026/01
00998A 投資邏輯
本基金採取嚴格的「由下而上」選股策略，優先鎖定市值大於 100 億美元且財務結構穩健的金融龍頭。 經理團隊會針對個別企業的資本適足率（需位居產業前 50%）及壞帳比率（不超過 5%）進行深度檢視，確保所投資的標的具備抵禦景氣循環的能力。透過對銀行、保險、交易所與金融科技等子產業的動態配置，基金能避開潛在的信用風險，並在不同區域市場中尋找最具股息成長潛力的機會。
資料來源：復華投信；資料時間：2026/01
00998A 成分股
00998A 的初始布局重點聚焦於具備高股息優勢的歐洲金融巨頭，並輔以美、日兩國的獲利成長股。 歐洲銀行股如義大利西恩那銀行、英國法通保險等，常因優異的獲利能力提供相對較高的殖利率，這對於追求「入息」的投資者極具吸引力。經理人會根據市場估值（如 PB 值與 PE 值）即時切換配置，兼顧每季領息與長期的資本增值。
| 00998A 成分股 | |||
| 資料來源：復華投信；資料時間：2026/01 | |||
| 公司名稱 | 2025年預計股息率(%) | 2025年資本利得(%) | 簡介 |
| 義大利西恩那銀行 (Banca Monte dei Paschi di Siena) | 9.4 | 50.1 | 義大利第四大銀行 |
| 法通保險集團 (Legal & General Group) | 8.2 | 24.3 | 英國大型保險公司 |
| 鳳凰集團控股 (Phoenix Group Holdings plc) | 7.4 | 58.3 | 英國資產管理與保險公司 |
| 聯合聖保羅銀行 (Intesa Sanpaolo) | 6.0 | 64.2 | 義大利第二大銀行 |
| 薩瓦德爾銀行 (Banco de Sabadell) | 4.2 | 95.6 | 西班牙第四大銀行 |
| 裕信銀行 (UniCredit) | 4.1 | 94.1 | 義大利最大銀行 |
| 國民西敏集團 (NatWest Group) | 3.8 | 71.0 | 英國第四大銀行 |
| 畢爾巴鄂比斯開銀行 (BBVA) | 3.6 | 124.6 | 西班牙第二大銀行 |
| 花旗集團 (Citigroup Inc) | 2.0 | 70.4 | 美國第四大銀行 |
| 富國銀行 (Wells Fargo & Company) | 1.8 | 35.6 | 美國第三大銀行 |
00998A 配息
00998A 採每季分配，並納入收益平準金機制以確保配息的公平性。 收益平準金的加入能有效避免在基金募集或受歡迎導致規模快速擴張時，原有股息被新投資人的資金稀釋，這對於重視每月或每季現金流回報的存股族而言是一項重要的保障。投資人可透過這種制度，更有計畫地管理自身的財務支出與再投資策略。
00998A 優缺點
作為主動式金融 ETF，00998A 提供能主動避開地雷股、精準捕捉贏家的投資路徑。 主動管理的優勢在於能因應利率環境的轉變（如降息或升息）即時調整持股比例，這是被動型 ETF 難以企及的靈活性。然而，投資人也需留意其優缺點：
優點
- 專業領航：避開體質轉弱的金融機構，專注於具備整併紅利的贏家。
- 稅負利基：海外金融股利得免繳國內綜所稅，適合大額投資者。
- 波動控制：金融股相對穩健，有助於降低投資組合整體的劇烈波動。
缺點
- 管理成本：主動式管理之經理費（1.2%）高於多數被動指數 ETF。
- 人為判斷風險：若經理人對區域經濟或個別公司判斷失誤，表現可能不如預期。
00998A 結論
00998A 是為追求長期穩健資產成長，且希望在科技配置外尋求互補標的的投資人所設計。 透過主動式管理的專業篩選，不只能幫助投資者領取優質的全球金融股息，更能參與金融產業轉型與併購帶來的價值重估。對於存股族與初級投資者來說，這是一個進軍全球金融市場、實現分散配置的便利工具。
00998A 募集時間
00998A 預計於 115 年（2026 年）3 月 23 日到 3 月 27 日正式展開募集，起扣門檻僅需 15,000 元。 有興趣參與募集的投資者可洽詢各大合作券商或至復華投信官網查詢詳細申購方式。
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