在國外，成熟國家針對退休的理財規劃是很流行的，像是：美國401K、香港強積金、新加坡公積金，都是全球知名的退休機制，讓員工固定提撥金額，然後自行選擇想要的投資標的來滾出退休金。

至於新興國家就沒這麼潮了，因為人口老化程度較低，退休意識也還沒抬頭。那台灣呢？好險，台灣已開始朝成熟國家邁進了。全台唯一的退休自主投資平台，是由群益投信擔任顧問的「私校退撫儲金」，讓私立學校的教職員，每月從薪水自行提撥金額，選擇投入到「積極」、「穩健、「保守」3 種不同風險的帳戶，是個好的開始。

「私校退撫儲金」不但績效備受肯定，團隊在4 年內還獲得了 5 座退休基金大獎*，讓私校退撫儲金管理會於2020 年提前與群益投信顧問續約。不過，你發現關鍵字了嗎？「私校退撫」。沒錯，「私校退撫儲金」好歸好，但如果你不是私校老師，那很抱歉，你只能望梅止渴了，好好工作吧。

欸等等，先別走，沒這麼絕望啦！好消息是，現在就算你不是私校老師，也能參與相同的退休計畫了！因為，群益投信專為退休理財設計的「群益全民退休組合傘型基金」，就是由「私校退撫儲金」的現任得獎顧問團隊管理，原班人馬將相同的投資策略複製到「群益全民退休組合傘型基金」，讓一般大眾也都能參與同樣品質的退休計畫。幸好幸好，我們的退休金還有得救！

*2018年、2019、2020、2021年《亞洲資產管理雜誌》台灣區最佳退休金計畫管理者奬； 2018年《財資》最佳退休基金明日之星獎。得獎紀錄資料來源：私校退撫儲金管理委員會、亞洲資產管理雜誌、財資。詳細得獎紀錄，請上財團法人私校退撫儲金管理會官網查詢。資料日期：群益投信擔任顧問期間2017/1~迄今。

好了，如果怕老了淪為下流老人，今天就要來開箱一檔專門為「退休理財」所設計的退休金神器：「群益全民退休組合傘型基金」，救救自己的退休金吧！

退休金神器開箱 -「群益全民退休組合傘型基金」

首先，「群益全民退休組合傘型基金」是鎖定專為退休打造的基金。而「風險控管」又是退休理財的核心，因此有別於「不是為退休理財」所設計的產品，往往較側重追求報酬，「群益全民退休組合傘型基金」則是拉高風險意識，採「風險控管」與「穩定收益」並重的雙核心。

再來，「群益全民退休組合傘型基金」是一檔「組合基金」和「傘型基金」。什麼意思呢？

一般共同基金是直接投資於股票、債券等資產，而「組合基金」則是投資其他的「共同基金」，風險會更加地分散。

而「傘型基金」代表基金旗下存在多檔「子基金」，而這檔「群益全民退休組合傘型基金」，因為是專門設計來準備退休金的，故旗下又再分為 3 檔子基金，以適用於不同年齡或人生階段的投資人，分別對應：「積極型」、「穩健型」、「保守型」的資產配置。

「群益全民退休組合傘型基金」的基本資料則如下表：

群益全民退休組合傘型基金
基金名稱	群益全民成長樂退組合基金 (本基金有相當比重投資於持有非投資等級高風險債券之基金且配息來源可能為本金)	群益全民優質樂退組合基金 (本基金有相當比重投資於持有非投資等級高風險債券之基金且配息來源可能為本金)	群益全民安穩樂退組合基金 (本基金配息來源可能為本金)
基金公司	群益投信
基金類型	跨國組合型平衡型
投資區域	全球
基金經理人	林宗慧
資產配置	股票型：80%~20% 固定收益型＆現金：20%~70%	股票型：60%~20% 固定收益型＆現金：40%~80%	固定收益型＆現金：100%~80% 股票型：0%~20%
風險屬性	RR3	RR3	RR2
保管銀行	華南商業銀行	合作金庫銀行	華南商業銀行
成立日期	2019/07/23
計價幣別	新臺幣 / 美元
收益分配	A-累積型 / B-月配型  / NB-月配型(手續費後收)
基金費用
經理費	1.5% / 年	1.2% / 年	1.0% / 年
保管費	0.14% / 年
手續費： A-累積型/B-配息型	最高 3%
遞延手續費：N級別	1.持有期間1年(含)以下:3%。 2.持有期間超過1年~2年(含)以下:2%。 3.持有期間超過2年~3年(含)以下:1%。 4.持有期間超過3年:0%。
分銷費	無

投資標的選擇上，「群益全民退休組合傘型基金」將基金分成「 6 大類型」，運用量化模型及多項基金績效衡量指標，篩選同類別中的優質基金來配置。而這「基金資產 6 大類型」為：

• 「全球（成熟市場）股票型」
• 「亞洲除日本外／新興市場股票型」
• 「臺灣股票型」
• 「全球債券型」
• 「區域／新興市場／高息債券型」
• 「現金／約當現金／貨幣市場型」

接下來，我們就依序看「群益全民退休組合傘型基金」 3 檔子基金的重要特色。

積極型配置 – 群益全民成長樂退組合基金（本基金有相當比重投資於持有非投資等級高風險債券之基金且配息來源可能為本金）

代表「積極型」配置的全民成長樂退組合，目前在股債配置上，股票型基金大約佔了 65%，債券型約佔 15% ，現金與自主投資則約 20 %。

市場配置則明顯側重於成熟股票市場，「全球（成熟市場）股票型」基金約佔 35%，而代表新興市場股票的「亞洲除日本外／新興市場股票型」基金佔比約 20%，台股基金則是 10% 左右。

▲資料來源：群益投信基金月報 資料期間：2021/2/28

可以看出「全民成長樂退組合」雖是「積極型」配置，但因為是為退休理財設計的產品，仍有好好考量到曝險程度，將大部分的股票部位放在成熟市場中。而 10 大基金中，也是以全球和美國股票型基金佔了大宗，10 大基金權重總和約佔基金 50%。

穩健型配置-群益全民優質樂退組合基金（本基金有相當比重投資於持有非投資等級高風險債券之基金且配息來源可能為本金）

代表「穩健型」的全民優質樂退組合，股債配置就更平均，幾乎是一半一半，目前股票型基金約佔 50%，債券型則接近 40% ，現金與自主投資約 10%。

在市場分佈上也更均衡一些，全球市場股票與債券，合計約 50%，而新興市場股票及債券，加起來大約 30%，加上台股基金則約 35% ~ 40%。

▲資料來源：群益投信基金月報 資料期間：2021/2/28

「群益全民優質樂退組合基金」的整體配置，很明顯是以均衡為主，股債與市場配置都是，而佔整體基金權重約 50% 的 10 大基金中，股票型與債券型的佔比，也是將近各佔 25%。

保守型配置-群益全民安穩樂退組合基金（本基金配息來源可能為本金）

「保守型」的全民安穩樂退組合，主要是提供接近退休和已經退休族群，讓退休金有一個能持續產生收益的產品，因此配置上明顯偏重在固定收益類的債券型基金，占比約 65% ~ 70%。

市場分佈上也是以「全球債券型」基金為主，佔比約整體基金的一半，而權重第二高的則是「現金／貨幣市場」和「新興市場／高收益債」部位，佔比都將近 15%。

▲資料來源：群益投信基金月報 資料期間：2021/2/28

基金績效表現

認識完「群益全民退休組合傘型基金」的 3 檔子基金，來簡單看一下基金的績效。

基金的報酬與風險波動表現，確實符合「積極型」、「穩健型」、「保守型」分配，配置愈積極的子基金，報酬表現明顯較好，波動也較大；而「保守型」配置的標準差也比「積極型」和「穩健型」低上許多。

另外，新臺幣與美元計價的績效差異，是由於過去 1 年新臺幣兌美元相當強勢，因此投資全球市場時，新臺幣計價的績效表現會反映出匯損。

資金投入方式

想開始用基金存自己的退休金，專為退休理財設計的「群益全民安穩樂退組合基金」值得入手，而資金該如何投入呢？

30歲以下的小資族，當然可以先從小額定期定額開始，把每個月薪水撥一部分按月投入。隨著職場經歷接近黃金時期的40歲，有機會拿到較高的年終獎金或是季節獎金，則可將獎金分批或單筆投入。如果是已經有較大筆的閒置資金，除了分批，更可考慮更細膩操作的「日日扣」，都能幫助你加速享樂退。

群益證券投資信託股份有限公司
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• 本基金各子基金經金融監督管理委員會同意生效，惟不表示本基金各子基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益;本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金各子基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本基金各子基金並無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障，基金投資可能發生部分或全部本金之損失，投資人須自負盈虧。本基金各子基金配息組成項目，可於經理公司網站查詢。本基金各子基金投資於子基金受益憑證部份可能涉有重複收取經理費。有關基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書或簡式公開說明書中，投資人可向本公司及基金銷售機構索取，或至公開資訊觀測站 (http://mops.twse.com.tw/mops/web/index) 及本公司網站中查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。內容涉及新興市場部分，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治經濟情勢穩定度可能使資產價值受不同程度之影響，此外匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產價值變動。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未 來績效之保證。相關資產配置比重，係依目前市況而定，本基金之實際配置，經理公司將依實際市場狀況進行調整。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損，本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。若基金有配息，基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。可配息基金的配息可能由基金的收益或本金中支付，任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。

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私校退撫儲金是什麼？

「私校退撫儲金」是全台第一個公辦民營的退休金制度，由教育部委託成立的「財團法人私校退撫儲金管理委員會」（以下稱「儲金管理會」）來集中管理。有別於公保與勞退，儲金管理會的服務對象是全台任職於私立學校的教職員工。這個退休金制度不是選擇性加入，凡私立學校都必須加入私校退撫儲金制度，以保障該校教職員的退休權益。

私校退撫儲金怎麼運作？

加入退撫儲金管理的每一位教職員都會有一個屬於自己的專戶，以存放每個月提撥的退休基金，各專戶再集中由儲金管理會管理。校方與職員每個月皆需共同提撥一定比例薪資到儲金帳戶中，類似一種強制儲蓄的制度，以保障教職員的老後生活。特別的是，專戶將會隨著教職員轉任其他學校，而一併移動，專戶內累積的投資報酬也將不會因此中斷。目前全台共同管理金額約新台幣 550 億。

私校退撫基金如何管理退休基金？

自 2013 年創辦以來，私校退撫儲金制度推出私校退撫儲金「自主投資計畫」，並委託群益投信擔任投資顧問，代為管理投資計畫。「自主投資計畫」讓參與者能夠自行依照風險承擔的能力，決定加入哪種投資組合。投資組合有共三種選擇：保守型、穩健型、積極型，依照低到高的風險承擔有相對應的報酬率。

資料來源：私校退撫儲金監理會會訊

不知道如何選擇「自主投資計畫」怎麼辦？

過去，若教職員沒有主動選擇投資方案，平台便會自動將投資人分配到保守型投資組合。有鑒於到 2020 年初，仍有高達 64% 的參與者沒有主動任何選擇方案，讓許多教職員的退休方案過於保守，因此群益投信新開發了一個投資選項：「人生週期基金」，做為當教職員不知道如何選擇時的預設方案。

「人生週期基金」會基於投資人年齡，評估可承受風險的多寡，自動為投資人進行合適的投資配置。新方案已在 2020 年 3月 正式上路，成為新的預設投資模式。透過這類型創新的智能操作，期望為教職員工帶來更有效率的退休金投資新選擇。

當任儲金管理顧問連連獲獎：群益投信表現獲肯定！

目前為止，退撫基金的表現亮眼，三種投資方案都有不錯的成績。自 2013 年基金成立以來，保守型、穩健型、積極型的報酬率分別達到 15.24%、51.02% 以及 51.90%，這三種投資組合都是以全球的股債配置作為投資組合，再分別依照三類基金低、中、高的風險去調整投資項目。

資料來源：私校退撫儲金管理會-首頁

群益投信也在擔任私校退撫儲金的四年以來，連續三年都榮獲亞洲資產管理雜誌（AAM，Asia Asset Management）的台灣區最佳退休金計畫管理者，基金管理的成果有目共賭。

鑒於退撫儲金管理經驗，推出大眾型退休理財方案

有鑒於退撫儲金自主投資計畫的表現受到肯定，2019年，群益投信根據退撫儲金的管理經驗與投資邏輯，另外推出三檔為退休而設計的共同基金商品，讓非私校教職員身份的普羅大眾，也能夠享有同樣的退休準備方案。商品按風險承擔程度分為保守、穩健、積極型三種，分別是：群益全民成長樂退 / 優質樂退／安穩樂退組合基金。若有興趣了解商品詳細說明，可造訪 群益官網 查閱。

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