EP08景氣循環期-海中綠州遊輪產業

作者:Ing   |   2020 / 05 / 22

文章來源:Ing   |   圖片來源:股感知識庫


徜徉在大海中,忘掉陸地上的所有煩惱,盡情享受陽光、藍天、白雲、大海,船上有吃到飽,讓你不用為三餐煩惱,到了晚上,還有舞台秀、賭場讓你玩耍,這樣的渡假生活,是不是很愜意呢?遊輪產業,就是為了帶給人們更輕鬆、不用規劃行程、不用找每晚入住的飯店,也不用擔心交通轉程,只要拎包就可以入住的懶人行程而應孕而生的。

隨著經濟的持續成長,人們所得的增加,讓想要從事遊輪旅遊的乘客也越來越多,從 2009 年到 2019 年來,乘客每年平均以約 5% 的速度在成長。

值得注意的是,由於遊輪旅遊對於消費者來說,算是非必須品,平均來說,每位乘客若搭乘 7 天的遊輪,需要將近 1,500 美元。也因為如此,一但景氣變得不好,往往消費者們都會先刪除這筆非必要的支出,這也讓遊輪產業受到景氣循環相當大的影響。這也是投資這一類產業,需要注意的地方。

了解了遊輪產業的前景和特色之後,讓我們再來運用波特的五力分析進一步細細剖析遊輪產業的情況:

新加入者的威脅

遊輪產業屬於高資本密集的產業,要建一艘船,需要投入重金。據 The Muster Station 調查約 200 艘遊輪的資料顯示,能載 500 人的遊輪,約需要花費 2.6 億美元;目前全世界最大的遊輪,則需要 13.5 億美元。對於一間新公司來說,要負擔如此龐大的成本,是十分不容易的一件事情。

而目前公司本身非屬遊輪產業但也有經營遊輪事業的,僅有迪士尼(Walt Disney, DIS-US),目前公司共有 4 艘遊輪,共有 4,250 個房間,公司預計到 2023 年還會再有三艘新船問世,屆時還會再多加 3,750 個房間。

客戶的議價能力

遊客多半為一般消費者,人數眾多。一般來說,大家都會透過網站或者是旅行社來訂購遊輪服務。雖然乘客可以透過比價來選擇較便宜的行程,但遊輪服務較為複雜,不同的船型可以提供許多不同組合的旅遊包套行程,消費者不見得會傾向選擇最便宜的行程。

供應商的議價能力

遊輪最主要的成本來源,包括船上的工作人員,像是提供服務的侍者、讓船隻運轉的船員以及表演的藝術工作者還有提供餐點、備品等必須每日更新的東西。提供服務的侍者,不太需要專業技術,因此可以從世界各地尋找薪資較低的員工來擔任這項職務,他們的議價能力較低;而船員則需要有一些專業的知識以及相關的航行經驗,因此具有較高的議價能力;而藝術工作者也必須有出色的表演能力,也是屬於有較高議價能力的一群人。提供餐點、備品這類的服務,因為世界各地有許多的供應商,因此他們的議價能力是較低的。整體來說,遊輪產業的供應商議價能力並不算高。

替代品的威脅

對於遊客來說,假期旅遊有許多的選擇,包括到陸地上的各個景點,像是主題樂園、國家公園等等。因此遊輪有許多的競爭對手,包括主題樂園、旅館、飛機等等。而遊輪的優勢在於乘客有很高的滿意度,在 2018 年指出,有 58% 的遊輪乘客認為遊輪是最好的假期旅遊方式,有 90% 的人說他們會再來搭乘遊輪,這些人對於遊輪的滿意度介於 73% – 81% 之間,而對於陸地上的景點和旅館則僅有 62% 。這顯示遊輪乘客的忠誠度相當地高。

現有公司間的競爭

遊輪產業屬於寡佔的局勢。全球最大的 5 間公司分別為嘉年華遊輪(Carnival Corporation),在 2018 年的市佔為 41.8% ;其次是皇家加勒比海遊輪(Royal Caribbean),佔比為 23.3% ;接下來則是挪威人遊輪(Norwegian Cruise Line),有 9.4% 的市佔;再來則是未上市的地中海遊輪(MSC Cruise),佔比為 8.0% ;最後則是在香港上市的雲頂香港(Genting Hong Kong),有 4.6% 的市佔。也就是說,美國前 3 家上市的遊輪公司,包辦了全球 73.1% 的遊輪業務。這些公司的特色和策略如下:

1. 嘉年華遊輪

嘉年華遊輪之所以會有那麼高的市佔,跟它的船數有很大的關係,截至 2018 財年止,它共有 104 艘船, 237,000 個下舖船位,預計到 2025 年公司還會再添購 21 艘。

嘉年華遊輪旗下有許多的品牌,依不同的消費客群和用戶喜好等作出品牌區隔,包括具熱鬧party氣氛的嘉年華遊輪、具浪漫情懷的公主遊輪、主打老人乘客的荷美遊輪、頂級服務的璽寶遊輪、強調義式風情的歌詩達遊輪、主打年輕人市場的德國遊輪 AIDA、專攻英澳市場的 P&O Curise 以及以遠航大西洋航線為主的 Cunard。

在科技行銷方面,公司未來將持續發展跨品牌的 App,強化用戶體驗,並增加品牌曝光的機會。在成本控管方面,除了節省成本之外,公主遊輪的 11 艘新船,也能夠比起舊船能夠節省約 25-35% 的燃油。

2. 皇家加勒比海遊輪

它是僅次於嘉年華遊輪的第二大遊輪公司,旗下共有 50 艘船, 135,520 個下舖船位,預計到 2024 年公司還會再新增 9 艘船。

皇家加勒比海遊輪的一大特色是它具十足的創意,求新求變的硬體設施,讓喜好冒險的消費者搭乘不同的船都能體驗到不同的樂趣,包括攀岩、各式各樣的水上設施,包括甲板沖浪、海上滑梯、升空氣球等具獨家特色的設備。旗下另外還有具設計感的歐洲風菁英遊輪(Celebrity Cruise)和走高階奢華、個性化服務路線的精鑽遊輪(Azamara Club Cruise)。

除了自有品牌之外,在 2018 年,公司投資了等級更高,船隻更小,主打高階客戶的銀海遊輪(Sliver Cruise) 66.7% 的股份。此外,公司也與其他公司共同持有了一些品牌,像是持股 50% 的 TUI Cruise,主打德國市場;持股 49% 的西班牙伯曼遊輪(Pullmantur),主打西班牙、拉丁美洲客群;持股 36% 的天海遊輪(SkySea Cruise)則在 2018 年 9 月宣告停業。

皇家加勒比海遊輪,除了在海上有新鮮刺激的設施之外,也重資打造海上島嶼渡假勝地。在 2019 年於巴哈馬可可島開幕的可可灣完美海島,就像是一座結合陸地和水上的樂園,有北美最高的滑水道、悠閒渡假的綠島瀉湖。這樣的極致享受,為皇家加勒比海遊輪帶來了許多國際觀光旅客,也刺激了獲利的成長。

3. 挪威人遊輪

挪威人遊輪在 2018 財年截止,共有 26 艘船和 54,400 的下舖船位,預計到 2027 年公司將再增添 11 艘新船。

挪威人遊輪的行程安排彈性、主打自由奔放的活力氣息。而旗下的大洋遊輪(Oceania Cruises)則有著溫暖的個人化服務以及精緻的船上佳餚。麗晶七海遊輪(Regent Seven Seas)則是船費涵蓋最廣的六星級頂級遊輪,讓遊客只要付了船費,就能無限享用船上各式各樣的特色餐廳、酒水以及指定的岸上觀光行程。

阿拉斯加旅遊將會成為挪威人遊輪的重點發展項目之一,它計劃在三個阿拉斯加的城市蓋新設施,包括在阿拉斯加的 Ketchikan 建造一個能夠容納 4,000 名乘客船隻的碼頭、在 Juneau 蓋第二個遊輪的碼頭,近期它也標到了一塊在 Juneau 海邊的土地,正在與當地政府討論這塊土地上可以蓋的設備。此外,在美國邁阿密能夠容納 5,000 人的港口也在建設當中,預計 2020 年初開始每年能夠接納超過一百萬名的遊客。

4. 地中海遊輪

根據 Wikipedia,目前現役的船總共有 17 艘,到 2026 年預計還會再增加 12 艘。

它是全球第二大航運公司,地中海航運集團的分公司,它也是全球最年輕的遊輪團隊,船齡皆不超過 10 年。總部位於義大利的地中海遊輪,充斥著義大利式的風情與服務。航線除了最主要的地中海之外,也有北歐、大西洋、加勒比海、南非、西非等地點。

5. 雲頂香港

根據 2018 年年報,公司共有 17 艘遊輪,預計至 2022 年將再增加 3 艘新船。

由麗星遊輪更名而來,旗下品牌包括主打現代化遊輪市場的星夢遊輪、主打亞洲豪華遊輪市場的麗星遊輪以及全球頂級旅遊市場的水晶遊輪。公司將未來的成長動能放在新崛起的中國上層消費者。希望能夠在遊輪熱在中國興起之前,早一步卡位。

主打頂級旅遊市場的水晶遊輪,將在 2020 年再添一枚新星,專門為極地探險所設計的 Crystal Endeavor,主攻頂級金字塔消費市場,首航門票已被熱烈搶購,預估這將會成為 2020 年公司的亮點。

遊輪產業,就像大海一樣廣闊而無邊際,除了比創意、運用各式各樣的設施、特色來吸引不同客群的消費者之外,還需要考量成本的控管、未來景氣榮枯可能帶來的影響。

 

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