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投資
了解企業的組成項目之後，我們會想要知道：公司借了那麼多錢，究竟還不還得起？之前曾經提過，負債對企業來說是雙面刃。景氣好，且企業賺得錢多，執行的方向又對時，能夠幫助企業成長；但如果遇上經濟不景氣的情況，利息費用加諸在企業身上的壓力可能會加劇，借款變成一種壓力，讓人喘不過氣來。投資時應該要謹慎評估企業在未來的償債能力夠不夠強！我們可以用「流動比」、「速動比」、「利息保障倍數」來評估！
像 2006 年 Ford 因為產品線過多，已經造成 8,190 百萬美元的虧損，再加上利息費用的支出 8,783 百萬美元，讓當年度的稅前淨損來到 15,074 百萬美元，無疑是雪上加霜。
因此，投資時應該要謹慎評估企業在未來的償債能力夠不夠強。我們可以用以下的 3 個公式來評估：
流動比率是什麼？
流動比率 (英文Current Ratio)，是用來評估短期負債是否能有相對應的流動資產做為保障。最好的狀況是流動比率 >200%，而 >100% 則表示流動資產高於流動負債；如果 <100%，則表示企業必須向外尋找短期資金因應。
從上圖可以看出 NIKE 和 UA 都是屬於流動資產高於流動負債 2.5 倍以上的公司，表示短期資金的償還不太會有什麼大問題。
速動比率是什麼？
速動比率 (英文Quick Ratio)，指的是排除流動資產當中流動性較差的存貨以及預付費用，用來檢視企業更即時的償債能力，比流動比率更嚴格。速動比率 >100% 表示公司緊急支應現金的能力很好。
從上圖中可以看出，雖然以流動比率來說 UA 高於 NIKE，但若以速動比率而言，NIKE 則較高，顯示兩者的資產組成項目不同，UA 的流動資產當中存貨佔的比重較 NIKE 高。但兩間公司的速動比率都滿高的，是流動負債的 1.5 倍以上。
利息保障倍數是什麼？
利息保障倍數(英文Interest Guarantee)，指的是公司賺到的錢（不包括所得稅費用和利息費用本身），是當期利息費用的幾倍。一個成熟期的公司能長期維持在 20 倍以上較佳，有獲利的賺錢公司通常都會有好幾倍，如果遇到年年虧損、負債比率又高的公司，利息保障倍數就會是負數。
NIKE 的利息費用有些年度是沒有單獨顯示在它的損益表當中，故無法得知某些年度的利息保障倍數為何，但是可以推測應該是滿低的，像 NIKE 在 2005 年的利息費用約為 5 百萬，當時的利息保障倍數是 373 倍；而就算 2014 年上升至三千三百萬，利息保障倍數也有 108 倍。底下則是 UA 歷年來的利息保障倍數：
從兩間公司的償債能力來看，可以知道對兩間公司來說，短期負債都不會對他們造成壓力；利潤也是利息費用的好幾十倍，甚至對 NIKE 來說，還高達百倍。因此，我們可以知道，對這兩間公司來說，都不會有還不起錢而倒閉的情況，確認他們的基本維持狀況之後，我們就要接著看兩家的經營能力各有什麼不同的表現了。
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