擁有「一整個地球」就不怕跌?全球 ETF 投資組合 3 大看點
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擁有「一整個地球」就不怕跌?全球 ETF 投資組合 3 大看點

2021 年 7 月 4 日

 
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有沒有一種投資方式是不用看盤、不用看時機點、只要長期買進持有就能獲得市場回報的呢?答案是有的,只要你能做到全球的布局,並透過廣泛的投資組合涵蓋多元資產進行投資!

長期持有分散的投資組合是投資市場上『白吃的午餐』,不要將雞蛋放在同一個籃子裡,這是市場上耳熟能詳的一句話。分散投資是一個兼具學術理論基礎和實務回測表現上都獲得肯定的投資方法,對一般投資人而言,全球分散投資不僅可以有效降低風險(波動度),更能在相同風險下,幫助投資人創造相同甚至更好的投資績效。持有全球ETF投資組合,主要有以下 3 個優點:

1. 降低單一區域風險,多元分散投資,將是投資人更安心的選擇:

台灣投資人最熟悉的台股市場在全世界佔比不到 2 %,儘管近幾年台股表現強勁,但未來會發生什麼事,其實不會有人知道。若您的資產布局只專注在台灣股票市場,其實是將寶貴的資產布局到全球股票市場占比不到 2 %的地區,這是非常集中的投資,客觀來說,投資人將有很大機會錯過世界上其他國家的成長,集中投資背後其實隱含龐大單一區域風險。

成熟國家像是日本及美國都曾在過去出現『失落的 30 年』與『失落的 10 年』的市場狀況,世界上 2 個最進步的國家在歷史上都曾出現股票市場長期委靡不振的狀況,單一區域及國家有其區域風險的存在,集中投資可能使投資人錯過整體市場的報酬。

▲資料來源:Morningstar Direct。投資飛翔日誌自行整理


▲日本 Nikkei 225 指數 失落的 30 年,統計期間: 1989 / 12 / 31 ~ 2019 / 12 / 31 , 單位:元。資料來源:Morningstar Direct

▲美國 S&P 500 指數 失落的 10 年,統計期間: 2000 / 12 / 31 – 2010 / 12 / 31 , 單位:元。資料來源:Morningstar Direct

全球分散的投資組合將為您徹底解決的這個困擾,市場動能長期趨勢向上,儘管短期會有些公司或國家出現經濟衰退,但當您持有的單位不再是一家公司或是一個國家,而是一整個地球,每個時期總會有其他績優企業或是國家跳出來繼續引導整體市場成長。


▲標普全球(S&P Global, SPGI-US) 1200 指數 長期趨勢向上,統計期間: 1987 / 7 / 31 – 2021 / 02 / 23 。資料來源:Morningstar Direct

2. 相同風險下,為投資人帶來更好的報酬表現:

全球分散的投資組合不僅為投資人安心感,在回測表現上,全球分散投資不僅可以有效降低風險(波動度),更能在相同風險下,幫助投資人創造相同甚至更好的投資績效,這將有效幫助投資人更安穩的待在市場上。

統計過去近 20 年(2003 / 1 / 1 ~ 2020 / 1 / 31),持有整體市場與持有單一市場的股市報酬率與波動度比較,在衡量風險與報酬的夏普(Sharp, 3545-JP )值表現上,持有整體市場往往帶來更好的表現,代表投資人在承擔相同風險下,透過廣泛的投資,可以為投資人帶來更好的報酬表現!

▲資料來源:Morningstar Direct。阿爾發投顧自行整理

3. 搭配資產配置,市場大跌其實是彎道超車的機會:

大漲跟大跌都是市場的正常現象,儘管整體市場長期趨勢向上,但過程並非一帆風順,許多投資人只看到股市報酬的魅力,卻未曾衡量自己對於虧損的承擔能力。

整體股票市場長期趨勢向上,但股市仍屬於相對高風險的市場,在 2008 年金融海嘯及 2020 年 3 月Covid- 19 影響下,整體股票市場波動仍然非常巨大(跌幅來到 -56.09% 及 -34.35%),當黑天鵝事件來臨,有沒有方法可以減少資產虧損的幅度呢?答案是有的,做好資產配置!減少危機期間的最大跌幅,投資人長期將更安心的待在市場上。以下圖片舉例說明:

▲2008 年金融海嘯與 2020 新冠疫情期間全球股市跌幅狀況


▲淺藍線及深藍線表示新冠疫情與金融海嘯時,以 100% 股票持有的資產走勢;橘線則表示於前述相同期間,持有 60% 股票搭 40% 債券的資產走勢。註*

由上圖中可看出,做好資產配置(兩條橘線)相較於只持有股票市場(淺藍線及深藍線)的跌幅更少,意即做好配置後,於金融危機期間,比起單純持有股票市場來的更為抗跌,做好資產配置將可以幫助投資人安穩的度過危機期間,協助投資人更有紀律的待在市場上,提供投資人彎道超車的機會。

註:資料來源:Morningstar Direct、投資飛翔日誌自行整理。 資料日期: 2007 / 12 / 31 ~ 2020 / 06 / 30 。資料說明:累計跌幅率計算在投資期間的總虧損狀況。股票以標普全球 1200 指數(S&P Global BMI TR USD),債券以 20% 彭博巴克萊(Barclays PLC, BCS-US)全球總合債券(BBgbarc Global Aggregate TR Hdg USD)以及 20% 彭博巴克萊美國整體債券(BBgbarc US Agg Bond TR USD)。

投資飛翔日誌》授權轉載

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