學習關注指數連續大跌背後隱藏的風險

作者:凱基投顧   |   2018 / 04 / 02

文章來源:KGI凱基證券   |   圖片來源:Berber


行情總是「在絕望中反彈,在半信半疑中展開,在希望上漲時反轉向下,而且毫不留情。」,這就是股票市場的鐵律,與我們日常生活邏輯不同,也是諸多高級知識份子,或是在專業領域成就非凡的人,栽在股市的原因之一。

當你聽到有人說,最近的行情很難做,其實就是『最近市場漲跌,超乎自己的邏輯判斷,也可能還因此而賠了錢。』,市場漲跌本來就沒有義務要符合你我的主觀預期。

股市操作雖然不可能完全排除運氣成分,但是也僅止於『一部份』,最大的關鍵還是在於,有沒有一套合乎『市場漲跌邏輯』的交易策略,例如,新產品的發展頗具未來性與話題性,而某公司在此領域深耕多年後,已經領先同業,近期市場的焦點轉向與此產品相關的話題,而股價就在報章媒體的競相報導吹捧下,展開一波段的上漲。

這種股價的上漲就是建構在半信半疑的預期之下,然在財報公佈之後,也很容易因為獲利跟不上而拉回修正。此時若適逢整體大盤進入修正格局,個股股價要重回高點恐怕必須等待一段時間,一旦時間久了市場不再關心此話題,該股的交易逐漸清淡,股價很容易進入一段長時間的整理格局。

此外投資人很容易,因為過份關注『價格』,而忽略的價格『波動幅度』。

平心而論,一般投資人與所謂的交易大戶 (三大法人、董監事、機構投資人、市場主力等) ,在取得個股專業投資訊息上,是處於極度劣勢的,而這些交易大戶,在進出股市時很容易就造成股價或指數大漲或大跌 (價格波動) ,特別是在股價指數反轉向下 (或是向上) 當時,接二連三的大跌 (大漲) ,經常就是這些交易大戶競相進出所留下的交易痕跡。

出現上述狀況的次數越頻繁,股價趨勢反轉的可能性就越大,尤其是股價又是基本面的領先指標,要用落後的基本面數據來驗證已經發生的股價變動是不合邏輯的。

最後尚須留意股價指數出現大跌 (或大漲) 當下所對應的指標位置,若只是因為短線漲多在指標過熱時出現大跌,這樣的拉回修正尚不足以影響波段漲勢,一旦是處於跌深反彈過後,立即出現連續大跌的情形,這種交易大戶競相賣出的格局,就很容易在未來一段時間出現較大的利空,而讓股市進入較長時間的整理格局,投資人不可不慎。

KGI Link-03

【延伸閱讀】

個股相關基金

發行地點

全部
境內
境外

發行類型

全部
股票
平衡

切換表頭

基本資料
股票指標
收益指標
歷史績效

基金名稱

排序條件
歷史年化報酬率
歷史年化波動度
歷史年化夏普值
個股權重
發行地點
淨值
資產規模
台灣人投資金額/比重
排序依照
高→低
低→高

類型/
計價幣別

近1月
報酬率

近1月
近3月
近6月
近1年
近3年
近5年
近10年
年初至今

歷史年化
報酬率

歷史年化
波動度

歷史年化
夏普值

個股
權重

發行
地點

淨值

資產規模
百萬美元

台灣人投資
金額/比重
百萬美元

類型/
計價幣別

近1月
報酬率

近1月
近3月
近6月
近1年
近3年
近5年
近10年
年初至今

歷史年化
報酬率

歷史年化
波動度

歷史年化
夏普值

預估未來
本益比

市值
營收比

產業
集中度

類型/
計價幣別

近1月
報酬率

近1月
近3月
近6月
近1年
近3年
近5年
近10年
年初至今

歷史年化
報酬率

歷史年化
波動度

歷史年化
夏普值

信用評等

存續期間

到期殖利率

類型/
計價幣別

報酬率 /年化波動度

近1月

近3月

近6月

近1年

近3年

近5年

近10年

年初至今

我要集氣100%權重的主題投資
已集氣投組上線通知我 >

* 基金成立日期在西元2000年以前者,目前資料僅顯示自2000-01-01開始,相關數據皆由2000-01-01後之數據計算而成。

基金淨值、報酬率、波動率及夏普值為每日更新,基金各項分析數據為每週更新,資產規模/月報為每月更新,台灣人投資金額為每季更新

產業地區分布

投資產業分布

投資地區分布

未有公開資訊

67.2%

科技

26.8%

金融

26.8%

原物料/能源

26.8%

傳產

2.2%

工業

2.0%

必需性消費

0.1%

可選性消費

0.1%

醫療保健

2.0%

公共事業

0.7%

服務

0.6%

未有公開資訊

67.2%

已開發國家

26.8%

北美

19.5%

歐洲區

3.9%

日本

3.3%

亞太區

0.1%

大中華

4.8%

新興市場(不含大中華)

1.3%

成功集氣+1

留個信箱,投組上線通知你

送出
loading animation
喜歡這篇文章?加入你的S夾!

分享好文章

KGI凱基證券
KGI凱基證券為中華開發金控子公司,各項業務皆居市場領先地位。財富管理業務更是表現優異,提供客戶多元的理財商品,獲得客戶與專業評鑑機構的高度肯定,於今周刊財富管理評鑑,連年獲獎。展望未來,凱基證券將持續強化與金控的整合,同時發展亞太區域的投資銀行、固定收益、衍生性商品與財富管理業務,持續朝向成為亞太區域投資銀行的目標大步邁進。快加入【凱基樂活投資人】 Line 帳號,體驗股價查詢、投資情報等更多優質服務吧。
KGI凱基證券的最新文章
More