川普效應:積極性帶來的波動,投資者該做什麼?

作者:KGI凱基證券   |   2017 / 02 / 11

文章來源:KGI凱基證券   |   圖片來源:Lisa


川普當選美國總統後,不少投資者對他是否能夠增進國家經濟,似乎表達了正向的看法,相信他承諾降低企業稅與縮減高成本的法規,將會帶來經濟的成長,而投資者也將股市指數推到新高。但是理想與實際間的差距,使得投資人開始思索川普政策對大家投資的影響將會如何?

由於股市和債市對「驚喜」的態度通常是偏負面的,因此當川普宣布行政命令禁止七個國家公民入境之後,立即使得道瓊工業指數的瞬間下跌 1%,一併帶來國外股市的跌價,增加了市場的波動度。川普自豪於作為一位破壞者,對許多策士而言,這意味著股票與證券的波動率將會上升。繫好個人安全帶是個聰明的舉措。

對較專業的投資者而言,市場出現大波動對他們是有好處的,因為這樣的波動正是他們的獲利來源;但對於持有買入策略的投資者而言,如此的波動可能會造成他們在不對的時機點進行交易,為他們帶來更大的風險。

對於預測市場的波動,Cumberland Advisors 的首席投資主任 David Kotok 有特別的想法,他認為 VIX 現在處於 12% 水準跟去年同期相若,顯然沒有很高的預測能力,所以應該另尋其他衡量風險是否上升的資訊,如 LIBOR (倫敦銀行間同業拆借利率) 或銀行和企業交易的遠期貸款合同利率之間的差價。當差價擴大,則是市場波動上升之時,而這些價差跟一到兩年前相比已經是兩到三倍。

對於市場在面對川普所造成波動較大的走向,投資者該如何自保?考慮投資高品質的資產以降低曝險。在低利率時期,投資人成群的投資低信評等級的債券,以獲取高報酬。而在這個潛在波動且較高利率的時期,則需要另一種投資的想法及方式,現在該是重新思考此一策略的時候了。高品質的債券可能成為高波動與利率走升的一個投資緩衝。

政治和經濟正持續處在我們不為所知的情形,對投資的想法皆需要慎重考慮。另外,值得注意的是,市場仍對川普的就職仍是正向的;且有一項有趣的對比,政治波動從未如此高,而市場波動從未如此低。

看了川普上任後的動作,可以確定的是,未來將會有不少出乎人意料之外的政績與改變,例如未來的財政刺激以及保護主義的興起。由於美國市場對世界的經濟影響非常大,所以可以預期市場未來將會出現不小的波動。因此,對於自身的投資,我們應該時時保持警惕,並做好相關的避險準備。

川普讓未來的政治與經濟充滿了更多的不確定性,在進行投資的決策時,仍需要多加思考,並參考相關的新聞、資訊及焦點,因為這將會是一個更加時而穩定時而波動的不平穩的未來。

原文連結:https://www.nytimes.com/2017/02/03/business/the-trump-effect-whats-an-investor-to-do.html?ref=dealbook

KGI Link-03

【延伸閱讀】

喜歡這篇文章?加入你的S夾!

分享好文章

個股相關基金

發行地點

全部
境內
境外

發行類型

全部
股票
平衡

切換表頭

基本資料
股票指標
收益指標
歷史績效

基金名稱

排序條件
歷史年化報酬率
歷史年化波動度
歷史年化夏普值
個股權重
發行地點
淨值
資產規模
台灣人投資金額/比重
排序依照
高→低
低→高

類型/
計價幣別

近1月
報酬率

近1月
近3月
近6月
近1年
近3年
近5年
近10年
年初至今

歷史年化
報酬率

歷史年化
波動度

歷史年化
夏普值

個股
權重

發行
地點

淨值

資產規模
百萬美元

台灣人投資
金額/比重
百萬美元

類型/
計價幣別

近1月
報酬率

近1月
近3月
近6月
近1年
近3年
近5年
近10年
年初至今

歷史年化
報酬率

歷史年化
波動度

歷史年化
夏普值

預估未來
本益比

市值
營收比

產業
集中度

類型/
計價幣別

近1月
報酬率

近1月
近3月
近6月
近1年
近3年
近5年
近10年
年初至今

歷史年化
報酬率

歷史年化
波動度

歷史年化
夏普值

信用評等

存續期間

到期殖利率

類型/
計價幣別

報酬率 /年化波動度

近1月

近3月

近6月

近1年

近3年

近5年

近10年

年初至今

我要集氣100%權重的主題投資
已集氣投組上線通知我 >

* 基金成立日期在西元2000年以前者,目前資料僅顯示自2000-01-01開始,相關數據皆由2000-01-01後之數據計算而成。

基金淨值、報酬率、波動率及夏普值為每日更新,基金各項分析數據為每週更新,資產規模/月報為每月更新,台灣人投資金額為每季更新

產業地區分布

投資產業分布

投資地區分布

未有公開資訊

67.2%

科技

26.8%

金融

26.8%

原物料/能源

26.8%

傳產

2.2%

工業

2.0%

必需性消費

0.1%

可選性消費

0.1%

醫療保健

2.0%

公共事業

0.7%

服務

0.6%

未有公開資訊

67.2%

已開發國家

26.8%

北美

19.5%

歐洲區

3.9%

日本

3.3%

亞太區

0.1%

大中華

4.8%

新興市場(不含大中華)

1.3%

成功集氣+1

留個信箱,投組上線通知你

送出
loading animation