時勢造英雄,還是英雄造時勢?

作者:冷月   |   2015 / 09 / 13

文章來源:冷月映照   |   圖片來源:Joseph Wang


收盤後或是沒有要交易時,偶爾會到書店看看有什麼新的財經書籍,發現之前的大多頭行情,造就了許多平民存股達人、小資女幾年賺幾百萬、小職員年領百萬股利等等,當然這可以給大眾帶來許多希望,看見成功的投資,及早退休就在觸手可及的前方,但也不禁擔心是否有誤導之嫌呢?

英雄造時勢

接觸股市十幾年,經歷過兩次較大的景氣循環,不覺得股市有這麼簡單,可以透過幾個簡化的公式、幾個選股方式,保證未來數十年都平安無事,另外我投資也不喜歡憑片面的感覺決策,比較喜歡看證據或是看數字判斷,所以我心中的第一個問題是,從2008/12/31台股收盤4591.22點至2014/12/31收盤9307.26,在這六年當中,一個單純抱股的投資人可以獲利多少,因為我覺得至少要能夠打敗大盤,比較有立場分享自己的投資勝利模式,而不是時勢造就英雄,但時勢過去卻有更多枯骨產生…

直接用大盤點數計算會忽略掉期間的現金股利及增資減資等問題,所以要用證交所公布的發行量加權股價報酬指數計算,直接計算得出的數字是2.474倍,也就是這六年若是投資大盤,或是台灣50ETF的報酬率,就是147%,這個數字的意義是說,一個平凡的投資人,在六年前進場投資200萬元,不需要特別的投資技巧,只要投資台灣50,放到2014年底就可以把200萬變成494.8萬,但這個基本要求,或許有些作者並沒有達到,但數字的幻覺讓人忽略這個事實!

台股大盤-台灣50

另外也有些雜誌會過度誇張投資人的投資績效,用聳動的標題吸引一般投資人,其實不是很負責,最常看到的標題是,存股達人幾年存了幾百張股票,但認真的換算一下,其實能夠拿來存股的就是年所得,如果年薪一百萬,一年最多就是可以存50張2萬元的股票,頂多每年再把股票滾進去可以多買幾張,之所以能夠存這麼快,有些是家裡贊助幾百萬,有些是跟親友集資,有些是拿房貸抵押或是信用貸款去買,但標題卻總是忽略不講,或是內文輕輕帶過,讓人誤以為這就是所謂高手投資的能力,以為自己只要照做就能輕易達到,股市風險真的這麼小嗎?可以因為連漲六年就讓人忽略嗎?

這六年147%的報酬率,以幾何平均複利計算,平均一年的報酬率是16.26%,所以如果你是一個專門抱股的現股投資人,其實這個報酬率是最基本的要求,是多數投資人都有的報酬率,超過16.26%的部份,才是個人投資能力超越大盤,選股良好,操作得當的證據!如果超過了請給自己掌聲吧,如果沒有達到,若是未來景氣反轉請特別小心,因為這代表投資組合的表現比大盤差,未來若崩盤時跌幅可能會超過大盤!

一個成功的投資人,一定需要具備的特質就是好奇心,看到一件事物的表象就想盡力挖出背後的真相,就如同選股時用盡一切方式進行篩選,研究個股基本面時想盡一切方法,看營收、看新聞、看財務報表、看股東會年報、參加法說會、參加股東會、詢問發言人、詢問業界人士,如果你是一個正在學習的投資人,多看書當然很好,但是看到書籍雜誌時,如果你有一絲疑惑,就不要照單全收,用力的找出答案吧,別人的報酬率不一定是你的報酬率,別人宣稱的績效可能經過美化,高手分享的存股標的可能不適合你的個性需求,請以自己的方式完整研究一遍再決定是否投資,認真負責的態度,加上正確的投資模式,絕對有助你在股市投資裡長期超越大盤!!

冷月映照授權轉載》

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自由之於我,就如同空氣之於生命般,不可或缺。 而股權投資,則是我抵達財務自由的唯一路徑,願將我在這趟旅途的所知所想,分享給有意前往的朋友。